技术分析及实战策略.ppt

交易时保持在正确的方向 阶段2的修正 阶段2，股票会通过两种方式之一进行修正：价格或是时间。时间修正发生于股价上涨至买方/们和卖方/们胶着的地方，这会在20均线左近产生一个窄幅区间并最终产生剧烈波动。价格修正发生于强势上涨之后，之前的买家希望获利平仓，但没有新的买家愿意在现价买入，因此导致供应失衡以及价格上的修正，直到买方认为股价足够便宜为止。 技术分析及实战策略 技术分析介绍 技术分析是出于预测未来价格趋势的目的而研究历史的价格变动和成交量。交易员必须对技术分析有所了解，这能使他们在交易的市场/股票中做对方向，并帮助他们在高概率机会出现时识别出来。 技术分析工具 股票运动的四个阶段 阶段1 是在长期下跌趋势后的筑底，特点是：阶段高点（pivot）和阶段低点大致相等并上下穿过20日均价的区间（range）。 阶段2 是一个高点渐高，低点也渐高并在20均线以上的上升趋势。 阶段2的休整期：在阶段2时，股价在20均线以上窄幅整理（Tight consolidation），阶段高点（pivot）和阶段低点大致相等，左 侧没有明显的阻力位。 阶段3 在长期上升趋势之后的筑顶，特点是：阶段高点（pivot）和阶段低点大致相等并上下穿过20日均价的区间（range）。 阶段3的价格波动（volatility）通常比阶段1要大。 阶段4 是一个阶段高点（Pivot）和阶段低点不断下移且股价在20均线以下的下跌趋势。 阶段4的休整期: 在阶段4时，股价在20均线以下并窄幅震荡，阶段高点（pivot）和阶段低点大致相等，左侧没有明显的支撑位。 支撑 支撑区是需求大大超过供应的区域，并且股票不会走低。买家相信在这个区域股票是便宜的，并愿意介入并购买，希望能卖个高价。尽管这经常会产生“自我实现预言“（ ”self fulfilling prophecy）,如果有足够多的买家在那个位置出价/买，就会阻止股票下行。在图表上，交易员用支撑位来当作一个参考，看哪里买方曾经买过并可能还会再买。 支撑区是需求大大超过供给的区域，股票不会走低（所有卖单都被吃掉了） 主力支撑 (MS)是指在以前的低点附近构成的的区域。次级支撑 (mS)是在以前的高点附近构成的区域。 在上升趋势中向主力支撑的运动被看作对上升趋势力量的否定，因为回撤比预期的要深（需求不足以使低点不断升高） 阻力位一旦被突破即变成支撑（一旦经L2/tape确认，应着手买） 当股价在窄幅区间震荡时（sideways），一个供应或需求区就产生了。如果下一个供应或需求区很远，那么从这个区域向上/下突破就是个好机会（good odds）。 对前期密集区的突破水平能显示出突破的能量。 阻力位 阻力区是供应大大超过需求的区域，股价无法走高。 买卖双方均相信在该区域内股价过高，并愿意进行卖/做空，希望能在更低的价格平仓/买。尽管这经常会产生“自我实现预言“（self fulfilling prophecy）”，但如果有足够多的卖家（供应）在那个位置卖/做空，就会阻止股票上行。在图表上，交易员用阻力位来当作一个参考，看哪里卖方曾经卖过并可能还会再卖/做空。 阻力区是供给大大超过需求的区域，股票不会走高（所有买单都被吃掉了）。 主级阻力 (MR)是指以前的高点附近区域。次级阻力 (mR)是以前的低点附近区域。 在下降趋势中向主级阻力（MR）的运动被看作是一种对下降趋势的否定，因为回撤比预期的要深（供应不足以使低点 不断变低） 支撑位一旦被突破即变成阻力（一旦经L2/tape确认，应着手做空） 当股价在窄幅区间震荡时（sideways），一个供应或需求区就产生了。如果下一个供应或需求区很远，那么从这个区 域向上/下突破就是个好机会（good odds）。对前期窄幅波动区间的突破水平能显示出突破的能量。 移动平均线 交易者们用移动平均线作为一个参考，显示出交易时间段内股票的总体趋势。它也能帮助平滑股价波动，是我们决定交易方向的主要因素。我们的交易员中最主要使用的移动平均线是20-周期简单移动平均线(20ma)。20均线显示的是图表时间段内过去20个结算价的平均值。 移动平均线显示的是一条线，是由X根以往价格柱的收盘价之和再除以X得到的。 它们是优异的跟随趋势工具。 一条上升的20周期移动均线（r20ma) 表明股票趋势向上，而一条下降20周期移动均线(d20ma)表明股票在那个时间段趋势向下。 主要的移动均线为20和200, 但对绝大多数我们的交易员来说，20均线足够用了。 永远不要在5分钟或15分钟图上远高于/低于20均线的位