第六讲 不确定性分析.ppt

工程经济学 暨南大学管理学院 左小明 博士QQ：610000618 E-mail:tzuoxm@163.com 第六讲 不确定性分析 一、不确定性分析的基本概念 1、不确定性分析 含义：就是对工程项目未来将要发生的情况加以掌握，分析这些不确定因素在什么范围内变化，以及这些不确定因素的变化对方案的技术经济效果的影响程度如何，即计算和分析工程项目不确定因素的假想变动对方案技术经济效果评价的影响程度。 包含：不确定性分析和风险分析。 风险的三个基本因素：风险与不确定性有差异；风险是客观存在的；风险可以被测算； 2、不确定性产生的原因 2.1 项目数据的统计偏差； 2.2 通货膨胀； 2.3 技术进步 2.4 市场供求结构的变化； 2.5 其他外部影响因素； 3、不确定性分析的方法和内容 方法：盈亏平衡分析；敏感性分析和概率分析。 注：盈亏平衡分析只用于财务效益分析，敏感性分析和概率分析可 同时用于财务效益分析和国民经济效益分析。 二、盈亏平衡分析 概念： 是根据项目正常生产年份的产品产量（或销售量）、变动成本、固定成本、产品价格和销售税金等数据，确定项目的盈亏平衡点 BEP（Break-evenpoint），即项目盈利为0时的临界值。 分类： 按各变量是否成线性关系分线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析； 按是否考虑时间因素，分静态盈亏平衡分析 和动态盈亏平衡分析； 1、盈亏平衡点及其确定 盈亏平衡的条件：TR=TC；即：ＰＱ＝ＴＦＣ＋ ＡＶＣ·Ｑ 若ＴＲ＞ＴＣ，有经济利润；ＴＲ＜ＴＣ，有经济损失；ＴＲ＝ＴＣ，盈亏平衡 盈亏平衡产量：Q=TFC/(P-AVC) 例题：已知某产品卖价１０元，固定成本１万元，平均可变成本２元，则盈亏平衡产量： Ｑ＝１００００／（１０－２）＝１２５０ 2、线性盈亏平衡分析 假设：产品的产量与销售量是一致的；单位产品的价格保持不变；成本分为变动成本和固定成本，其中变动成本与产量成正比例关系，固定成本与产量无关，保持不变。 解法：图解法 解析法 线性盈亏平衡分析 非线性盈亏平衡分析（见课本139） 3、关于成本的几个概念 总成本 平均成本 边际成本 总可变成本 平均可变成本 思考：企业的不变成本是否是沉没成本？ 沉没成本：已经付出，无论作出何种选择都不能被收回，具有理性的人只能忽略的成本，称为沉没成本。 4、盈亏平衡分析的具体应用 例：生产某种产品，有三种工艺方案。采用方案1，年固 定成本800万元，单位产品变动成本10元；采用方案2，年固定成本500万元，单位产品变动成本20元；采用方案3，年固定成本300万元，单位产品变动成本30元。 分析各种方案适用的成产规模？ 解：各方案年总成本均可表示为产量Q的函数： 结论： 当预期产量低于20万件，应采用方案3； 当预期产量在20万件到30万件之间，应采用方案2； 当预期产量高于30万件，应采用方案1。 思考：为什么？ 练习：P140 例7-3 三、敏感性分析 1、概述 含义：是指通过测定一个或多个敏感因素的变化所导致的决策评价指标的变化幅度，了解各种因素的变化对实现预期目标的影响程度，从而对外部条件发生不利变化的投资建设方案的承受能力作出判断。 注意问题： 敏感性分析针对某一个或几个效益指标而言来找其对应的敏感因素，具有针对性； 必须有一个定性（或定量）的指标来反应敏感因素对效益指标的影响程度； 作出因这些因素变动对投资方案承受能力的判断； 作用： 使决策者了解不确定因素对项目经济评价指标的影响，并使决策者对最敏感的因素或可能产生最不利变化的因素提出相应的决策和预防措施，还可以启发评价者重新进行分析研究，以提高预测的可靠性。 特点：方法简单，易掌握。 步骤： 确定具体的要进行敏感性分析的经济评价指标； 选择对评价指标有影响的不确定因素，并设定这些因素的变动范围； 计算各个不确定因素对经济评价指标的影响程度。 2、单因素敏感性分析 是就单个确定因素的变动对方案经济效果影响所做的分析。 分析步骤和内容： （1）选择需要分析的不确定因素； （2）确定分析指标； （3）计算各个不确定因素变动对结果的影响； （4）确定敏感因素，对方案的风险情况作出判断； 例题：有一个生产城市用小型电动汽车的投资方案，用于确定性经济分析的现金流量表如下所示。所采用的数据是未来