第1-6章 客户价值取向和行为特征.ppt

会赚钱 = 有钱吗？ 谁是理财高手？ 无财可理？ 每一分钱都可以是燎原的火种 强制性地留存投资的钱：基金定投100元起 如何节省现金？ 申请银行信用卡，利用最长50天的免息还款解决日常开支；节省下的钱买货币市场基金等简单的理财产品 理财目标收益率 股神巴菲特：年收益率21% 在CPI（消费者物价指数）之上：食品比重高达33%；只包含房屋租赁与维修，不包含房价 在GDP增长率之上 12-15% 实现理财目标 盘点资产与收入 清晰的理财规划 审视自己的风险承受能力 考虑实现目标的时间 客户的其他行为特性 客户的心理特征 客户个性偏好分析模型：现实主义者、理想主义者、行动主义者、实用主义者 荣氏模型：直觉型、思想型、内在感应型、外在感应型 Aspell的性格特征模型：完美主义者、关怀主义者、成就主义者、创造主义者、观察主义者、集体主义者、欢欣主义者、挑战主义者、接受主义者 客户对钱的态度：储藏者、积累者、修道士、挥霍者、逃避者 客户的学习类型和教育方式：听觉型、视觉型、触觉型 客户的思考阶段：初级阶段、矛盾思考阶段、理性认知阶段、高认知思考阶段 客户的理财个性表现：私密性、依赖性、冲动性、纪律性 对客户主观风险态度的判断和分析 期望效用函数：风险厌恶者、风险偏好者、风险中性者 2002年诺奖得主卡尼曼心理试验 a)确定的3000美元收入 b)80%的可能获得4000美元，20%得到0 c)确定的3000美元损失 d)80%的可能损失4000美元，20%无损失 a) b)：风险厌恶者 风险偏好者 c) d): 风险厌恶者 风险偏好者 两利相权取其重者，两害相权取其轻者 心理账户：估计一笔资金的心理价值 要在A店买一件衣服（$125）和一个计算器（$15） 1)步行20分钟B店计算器只卖$10 2)步行20分钟C店衣服只卖$120 1)便宜33% = 68%的人选择 2)便宜4% = 29%的人选择 Company Logo LOGO 金融理财学 严佳佳 福州大学 管理学院 第一章 金融理财概述第二章 CFP资格认证制度第三章 金融机构功能与监管第四章 与金融理财相关的经济学基础知识第五章 金融理财与法律 人生收支在总量上的不一致和时间上的严重不匹配是理财规划的主要动机 金融理财的内容 家庭财务分析 退休规划 居住规划 教育规划 投资规划 个人风险管理和保险规划 税务筹划 遗产规划 第六章　客户价值取向和行为特性 家庭生命周期和生涯规划 家庭生命周期 Case 6-1：赵先生今年32岁，已婚，妻子30岁，儿子2岁。家庭年收入10万元，支出6万元，有存款20万元，有购房计划 家庭处于成长期：教育负担增加、购房计划 收入提高 生涯阶段处于建立期 可积累的资产不多 少额：紧急备用金 大额：存款、基金定投（未来购房首付款、教育金、退休规划、保险） 人生价值取向和理财价值观 人生价值的衡量标准 富足感 = 财富 / 欲望 = 已经累积的财富净资产 / 数据化的理财目标 1：积累财富 1：运用财富 受偿感 = 报偿 / 贡献 = 薪酬收入 / 附加价值 安全感 = 保障 / 危险 = 保险额 / 危险损失额 理财价值观 概念：在理财规划上，人们对个别理财目标间的相对重要性或者实现顺序的主观选择 义务性支出（日常生活基本开销、已有负债的本利摊还支出、已有保险的续期保费支出） 选择性支出 现在的支出和未来的支出 Case 6-2：均30岁，不考虑货币的时间价值，教育金以一个子女20年支出计算，购房支出以20年计算，预计可以活到80岁 客户的风险属性 影响客户投资风险承受能力的因素 年龄 资金的投资期限：景气循环、复利效应 理财目标的弹性 投资人主观的风险偏好 客户的风险属性量化分析 1. 简易量化分析 股票投资比例 = 100– 年龄 冒险型：+ 20% 积极型： + 10% 稳健型：+ 0% 保守型： - 20% 消极型：- 10% 2. 风险矩阵量化分析 （1）风险承受能力指标 (RCI，Risk Capacity Index） A：总分50分，25岁以下者50分，每多1岁少1分，75岁以上者0分 B：其他因素50分 5个等级：-20低风险承受能力、20-39中低、40-59中等、60-79中高、80+高 （2）风险承受态度指标（RAI，Risk Attitude Index） （3） 风 险 矩 阵 Company Logo LOGO