期货交易入门知识(内部文档)讲解材料.ppt

要多少钱才能做期货 期货交易最小要交易一手，最大的品种为股指期货，其保证金以2600点计算为： 2600（点）×300（元/点） ×15％＝117000（元） 最大的商品期货是铜，以54000元/吨计算： 54000（元/吨） ×5（吨/手） ×12％＝32400（元） 要多少钱才能做期货 最小的品种是玉米，以1900元/吨计算： 1900（元/吨） ×10（吨/手） ×10％＝1900（元） 理论上讲，做股指，目前最少需要117000元，做商品，最多需要32400元，最少需要1900元。 即使价格波动会影响一些，15万可以做股指，5万可以做所有商品期货。最少2000元可以做玉米。 期货和股票交易的异同 形式上，都是通过网络交易，看盘下单。 都是通过买卖获得价差，从而实现投资利润。 在技术分析上，具有相通性。在基本面分析上，有一定的关联性。 期货和股票交易的异同 期货交易是保证金交易，而股票是全额付款。期货交易只需要货物总价值的10％左右，而承受100％的价格波动产生的盈利和亏损。我们通常也称之为杠杆效应。将风险和收益同时放大。（也将我们的人生放大，放得更精彩）属于高风险高收益的投资品种。 这需要更高明的资金管理技巧。 期 货 交 易 入 门 期货市场起源 期货专业术语 期货主要功能 期货常见问题 期货实战案例 内容提要 一、期 货 市 场 起 源 问 题 的 产 生 现代意义上的期货交易产生于美国芝加哥。 19世纪30~40年代，随着美国中西部大规模的开发，芝加哥因毗邻中西部平原和密歇根湖，成为重要的粮食集散地。中西部的粮食汇集于此，每年收获季节，农场主们用车船将粮食运往芝加哥，粮食在短期内集中上市，供给量大大超过当地市场需求，恶劣的交通状况使大量谷物不能及时疏散到东部地区，加之仓储设施严重不足，所以价格一跌再跌，无人问津。有时农场主甚至连运费都难以收回。可是，到了来年春天，因粮食短缺，价格飞涨，消费者又深受其害，加工企业也因原料缺乏而困苦不堪。 张春 025工企业 加工企业 加工企业 农场主 农场主 农场主 芝加哥 收获季节：粮价暴跌 来年春天：粮价暴涨 张春 025了应付价格波动风险，粮食贸易商在交通要道旁边设立仓库，收获季节从农场主手中收购粮食，分批运往外地，缓解了粮食供求的季节性矛盾。不过价格风险也因此转加到了贸易商身上，一旦来年粮价下跌，利润就会减少，甚至亏本。为此，他们在购入粮食后立即跋涉到芝加哥，与这里的加工商、销售商签订供货合同，以事先确定销售价格，进而确保利润。 贸易商分散风险 芝加哥 贸易商 贸易商 贸易商 贸易商 农场主 农场主 农场主 农场主 农场主 农场主 农场主 农场主 农场主 农场主 农场主 加工企业 加工企业 加工企业 加工企业 1848年，芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所（CBOT）。芝加哥期货交易所成立初期主要是改进运输和储存条件，同时为会员提供价格信息服务，促成交易。 直到1851年，芝加哥交易所才引进远期合约。当时，粮食运输很不可靠，轮船航班也不定期，从美国东部和欧洲传来的供求消息很长时间才能传到芝加哥，价格波动相当大。在这种情况下，农场主既可利用远期合同保护他们的利益，避免运粮到芝加哥时因价格下跌或需求不足等原因而造成损失。加工商和出口商也可以利用远期合同减少了加工费用上涨的风险，保护他们的自身利益。 CBOT的组建 真正的期货市场成立 1865年，标准合约推出 1865年，保证金制度实行 1882年，对冲免除履约（平仓机制） 1925年，期货结算公司成立（每日无负债） 世界上最高效的交易平台被创立出来！ 二、期 货 专 业 术 语 与 标 的 物 相 关 的 术语 从期货的形成过程中我们可以看出，期货交易实际上是利用标准合约进行交易，这种由交易所规定的标准合约被称为“头寸”或者“仓单”；投资者开始交易称为“建仓”或者开仓，交易结束称为“平仓”，增减持有头寸分别称为“增仓”、“减仓”。 与 标 的 物 相 关 的 术语 合约本身有两种，一种是买入合约，一种是卖出合约，所以，又将买入的合约称为“多头”或“多单”，而将卖出的合约称为“空头”或“空单”，而买入操作被称为“做多”，卖出操作被称为“做空”（或“抛空”，“沽空”）。 与 标 的 物 相 关 的 术语 合约的规定是以“手”为单位（也可称为“张”、“口”），每手规定为多少吨，比如沪铜每手为5吨，这要规定利于限定投资者的投资规模； 与交易规则相关的术语 保证金：为了保证履约，交易所向交易双方收取一定数量的（大约10%）交易保证金，以保证履约，在实际交易中，买卖双方就