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境外股指期货推出后的情况介绍 海外经验——股指期货推出前后市场走势 选取15个国家和地区,按走势分为5类： 《上市前涨，上市后跌，长期趋势保持不变（7个）：韩国、台湾、香港、马来西亚、日本、加拿大、芬兰（在6－9个月后见顶） 上市前涨，上市后涨，长期趋势保持不变（5个）：法国、德国、瑞士、奥地利、新西兰（15－20个月后见顶） 上市前跌，上市后涨，长期趋势保持不变（1个）：澳大利亚（11个月后见顶） 上市前跌，上市后跌，长期趋势保持不变（1个）：美国（18个月后见顶） 振荡走势、波动幅度小于10％（1个）：英国 结论：股指期货的上市至少在一段时间内不会从根本上改变股市运 行的基本规律。 境外股指期货推出后的情况 从全球经验看：股指期货推出前后，有涨有跌，没有一定 境外股指期货推出后的情况 主要股指期货推出后市场走势分析 期货市场的价格发现与应用 期货市场的价格发现与应用 仿真交易：4989到3943点跌22.9％ 真实行情：4168到3246点跌22.1％ 期货基础知识 期货市场概述及公司简介 期货业务流程及交易介绍 期货投资策略简介 期货资产账户开户 自然人开户需提供的资料 身份证或临时身份证原件（证件需在有效期内） 银行账号 机构客户开户需提供的资料 《企业营业执照》（副本）、《税务登记证》、 《组织机构代码证》（副本）原件 提供银行结算账号及开户行 提供法定代表人的证件原件及法定代表人身份证明 提供相关的指令下达人、资金调拨人、结算单确认人及被授权人的身份证原件、复印件 《机构投资者授权书》（若法定代表人本人前来开户，则无需签署），并加盖机构公章 开立中金所交易编码需要的资料 自然人客户需要的资料 开户前一交易日账单，可用资金余额不低于人民币50万元 通过中金所相关测试的记录证明， 前一交易日日终具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录或以加盖相关期货公司结算专用章的最近三年内商品期货交易结算单作为证明，且具有10笔以上的成交记录 阅读并签署《股指期货交易特别风险揭示》 《股指期货自然人投资者适当性综合评估表》 股指期货投资者适当性综合评估包括 基本情况评估：年龄(10分）、学历（5分） 投资经历评估：商品期货交易经历（20分）或证券交易经历（10分） 财务状况评估：个人金融类资产（50分）或年收入等（50分） 诚信状况评估：两个月内的个人信用报告（15分） 开立中金所交易编码需要的资料 法人客户需要的资料 开户前一交易日账单，可用资金余额不低于人民币50万元 通过中金所相关测试的记录证明， 前一交易日日终具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录或以加盖相关期货公司结算专用章的最近三年内商品期货交易结算单作为证明，且具有10笔以上的成交记录 阅读并签署《股指期货交易特别风险揭示》 加盖公章的上一年度资产负债表或者距申请开户日期不超过三个月的月度资产负债表作为净资产证明 《企业决策机制和操作流程承诺书》 特殊法人还需监管机构、主管机构批准证明文件 银期转账及出入金业务 期货结算账户 期货结算账户是指客户在期货结算银行（工、农、中、建、交）开立的办理期货交易出入金的银行账户 客户从事期货交易、办理出入金业务应开立期货结算账户 客户使用期货结算账户办理期货交易出入金之前，应在期货公司登记 客户变更期货结算账户，应在期货公司办理变更登记手续 出入金方式 银期转账 银期转账是指客户资金在期货结算账户和其在期货公司的保证金账户之间的自动双向划转 银行转账 银行转账是指客户通过贷记凭证、电汇等银行结算方式办理出入金 银期转账及出入金业务 银期转账优点 安全方便 客户可通过电话银行、网上银行等操作实现期货资金自动划转，既安全又方便 异地划转 客户期货资金可在全国范围内进行异地汇划和转账，资金出入更便捷 实时到账 客户期货资金划转可瞬间完成，提高资金使用效率 银期转账办理 客户开立资金账户时携银期转账协议至银行办理 期货交易的风险控制 风险控制工作的必要性是由期货市场高收益率、高风险的特点所决定的，目的是防患于未然 保证金制度（以小搏大、杠杆效应） 强行平仓制度 例：交易所最低保证金标准为合约价值的12%，期货公司收取的标准为在交易所基础上加收一定的比例，例如加3%到15%，涨跌幅度为± 10%。那么以4000点为例，如果买进一手合约，则 每手交易保证金=4000*300*15%=18万元 涨停板时每手盈利=4000*300*10%= 12万元 跌停板时每手亏损=4000*300*10%= 12万元 期货交易风险控制 保证金：期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。 保证金分为交易保证金和可用