第11章 商业银行资产负债管理策略教程教案.ppt

商业银行管理理论;一、资产管理理论;商业性贷款理论（The Commercial Loan Theory） 资金的运用只能是短期的工商企业周转性贷款，是以真实的商业票据作抵押的短期贷款 缺陷;资产可转换性理论（The Shiftablity Theory） 仍强调资产的流动性，但可放宽资产运用范围，资金运用中可持有可转换性资产;预期收入理论（The Anticipated Income Theory） 基本思想：银行的流动性状况从根本上来说取决于贷款的按期还本付息，这与借款人的未来预期收入和银行对贷款的合理安排相关;二、负债管理理论;三、资产负债管理理论;四、资产负债表外管理理论;利率风险管理;利率上限:借款人得到保证不能将贷款利率提高到上限水平上,借款人也可以向第三方购买利率上限 一家银行为其从欧洲美元市场上借入的1亿美元1年期贷款购买了另一家金融机构提供的最高利率为11%的利率上限。假设该市场当年的利率升至12%，那么作为利率上限买方的银行为此需多支付1%的利率，卖方对这额外的1%作出补偿。 银行收到的补偿金是;利率下限：无论贷款利率下降多少，银行都能得到一个最低的收益率，或者证券持有者为保证其收益率，向银行购买一个利率下限 假设一家银行以优惠利率向一名企业客户发放了金额为1000万美元的1年期浮动利率贷款，并规定利率下限为7%。如果一年内优惠利率跌至6%，那么该客户首先向银行支付6%的贷款利息60万，还要支付利息返还额10万美元;利率双限：将利率上限和利率下限合并在一份协议里 假设一家银行与一名企业老客户签定了一项贷款协议，贷款金额为1000万美元，期限3年，利率浮动，初始利率为8%，同时签定利率上限为10%和利率下限为6%。假设在贷款的第2年初，浮动贷款利率跌至5%并持续一年，而第3年初，浮动贷款利率又升至10%并持续一年。那么协议各方需支付的补偿金是多少？ 这是特殊类型的期权，设计用来处理银行和客户持有的资产和负债的利率风险敞口的。期限范围可从几周到长达10年;1、资产负债利率敏感性管理和融资缺口模型;;资金缺口FG（Funding Gap） 指利率敏感资产与利率敏感负债之间的差额即：FG=RSA - RSL，表示了缺口的绝对量的差额 正缺口、负缺口、零缺口 敏感性比率SR（Sensitive Ratio）SR = RSA / RSL，反映了利率敏感资产负债的相对量的大小 SR=1即零缺口，SR1即正缺口，SR1即负缺口;; 缺口模型的应用;利率敏感资金配置状况的分析技术; 银行A （负缺口）;案例1;案例2;在下述日期到期或有待重新定价的资产与负债的数额;案例3;缺口管理的限制;持续期缺口管理;持续期等于金融工具各期现金流发生的相应时间乘以各期现金流现值与该金融工具现值的商之和，实际上是加权的现金流现值与未加权的现值之比;假设面额为1000元的5年期债券，每年按10%付息，如果市场利率为10%，债券价格为1000元，那么 在持有期间不支付利息的金融工具，其有效持续期等于到期期限或偿还期限，而对分期付息的金融工具，其持续期总是短于偿还期限，反映了现金流量的时间价值;金融工具价格变动的近似表达式 证券的持续期越长，对利率的变动就越敏感，利率风险就越大；因此决定证券利率风险的因素是持续期，而不是偿还期限;持续期缺口模型;持续期缺口对银行净值的影响;利率变动对银行净值量的影响;案例1：计算持续期缺口并进行管理分析;案例2;案例3;持续期缺口分析存在的问题