第一节 外汇与汇率1教程教案.ppt

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第二章 外汇、汇率与外汇市场;第一节 外汇与汇率; 《中华人民共和国外汇管理条例》的规定 外汇: 以外币表示的可以用做国际清偿的支付手段和资产。 包括:外国货币(纸币、铸币) 外汇支付凭证(票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证) 外币有价证券(政府债券、公司债券、股票等) 特别提款权、欧洲货币单位资产 其他外汇资产 ;外汇的三个特征 1、自由兑换性 这种外币能自由兑换成本币 2、可接受性 这种外币在国际经济交往中被各国普遍接受和使用 3、可偿性 这种外币资产是能够得到补偿的债权;二、汇率及其分类 (一)汇率及其标价法 1、汇率的含义 (1)外汇汇率:又称外汇汇价,是一个国家的货币折算为一定数额的本国货币的比率。 汇率其实就是外汇这种特殊商品的价格(用本币表示的价格) (2)短期看,汇率的大小由该国货币兑换外汇的需求和供给所决定。 本币需求增加(如外国人购买本国商品,在本国投资以及利用本固货币进行投机等会影响本国货币的需求)会造成汇率上升,本币升值。 本币供给增加(本国居民购买国外产品,想外国投资以及我I啊会投机影响等)会造成汇率下降,本币贬值。 ;2、汇率的标价方法 (1)直接标价法 以一定单位的外国货币作为标准,折算为一定数额的本国货币来表示其汇率 外币为基础货币,本币为标价货币 其中:美元是被报价货币或者基础货币或者基准货币或参考 货币或单位货币; 人民币为报价货币或计价货币或汇率货币;直接标价法下,数值增大,表示外汇升值,本币贬值; 数值变小,表示外汇贬值,本币升值 如:目前人民币对美元的汇率为1美元=6.1327元人民币(9月12日) 请同学们连续关注一个星期的人民币对美元的汇率;(2)间接标价法 以一定单位的本国货币为标准,折算为一定数额的外国货 币来表示其汇率。 本币为基础货币,本币为标价货币 在间接标价法下,数值增大,表示外汇贬值,本币升值 数值减少,表示外汇升值,本币贬值 ;(3)美元标价法 非本币之间以一种像美元这样的在国际上是主要货币或关键货币(key currency)的货币???为汇价标准的标价方法。 如从瑞士苏黎世向德国的银行询问欧元的汇率,德国的银行不是直接报瑞士法郎兑欧元的汇率,而是报美元兑瑞士法郎的汇率。这种非本币之间以一种国际上的主要货币或关键货币来作为汇价标准的标价方法被称为美元标价法。 目前,世界各金融中心的国际银行所公布的外汇牌价,都是美元兑其他主要货币的汇率。非美元货币之间的汇率则通过各自对美元的汇率套算,作为报价的基础。;(二)汇率的种类 1、按银行买卖外汇价格的不同 (1)买入外汇:银行从同业或客户买入外汇时所使用的汇率 (2)卖出外汇:银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率 (3)中间汇率:银行买入和卖出外汇的汇率的算术平均数 中间汇率也被称为挂牌价格,往往是官方汇价。 如某日在纽约外汇市场上,银行所挂出的瑞士法郎和英镑的牌价分别为: USD/CHF 1.1465/80 BGP/USD 1.4950/60;(1)GBP/USD 1.4950/60 银行报出的这个外汇价格,其中美元(GBP)是被报价货币USD是报价货币。(直接标价法) 第一个数字即1.4950表示报价银行愿意买入被报价货币的价格,即纽约的银行愿意以1.4950USD买入1GBP.第二个数字1.4960表示报价银行愿意卖出被报价货币的价格,即纽约银行愿意以1.4960USD卖出1GBP。 买卖的差价即10个点(0.0001为1个点)为银行的收益。 ;(2) USD/CHF 1.1465/80 银行报出的这个外汇价格,其中美元(USD)是被报价货币,CHF是报价货币。(间接标价法) 第一个数字即1.1465表示报价银行愿意买入被报价货币的价格,即纽约的银行愿意以1.1465CHF买入1USD.也可以理解为纽约银行卖出1.1465CHF可以得到1USD。第二个数字1.1480表示报价银行愿意卖出被报价货币的价格,即纽约银行愿意以1.14580CHF卖出1USD。也可以理解为纽约银行买入1.14580CHF需要1USD。 所以1.1465是银行的卖价,1.1480是银行的买价。 买卖的差价即15个点(0.0001为1个点)为银行的收益。;直接标价法下:前一数值为银行的买入汇率, 后一数值为 银行的卖出汇率 间接标价法下:前一数值为

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