第七章 融资方案研究培训资料.pptx

;第一节 概 述;一、融资环境调查 项目融资研究首先要考察项目所在地的投融资环境。 ;二、项目的融资主体和投资产权结构;新设法人与既有法人的比较; 项目发起人可以是项目投资人，也可以是项目产品或服务的用户或者提供者、项目业主等；其可以来自政府、也可以来自民间。;（二）投资产权结构;三、项目的融资类型和融资模式;2）项目融资的组织形式 ① 新设法人融资既可以采取项目融资形式，也可以应用或套用传统的公司融资模式。 ② 既有法人融资若采取项目融资形式，一般需要围绕项目新设立一个项目子公司或股份公司，这样就等同于新设法人的组织形式。 ③ 一般来说项目融资并非完全交给一个新设立的独立的项目公司来负责运作。项目发起人和其他投资人往往是项目融资方案研究的主要角色。 注意：项目融资从组织形式上一般和新设法人融资的组织形式相同。;2.公司融资 ——相对于项目融资，也被称为传统的融资模式。 这类融资依赖于已经存在的公司本身的资信（将该公司作为一个整体的资产负债、利润及现金流量的情况），而不是依赖于项目投资形成的资产，或项目未来的收益和权益 公司融资特点： ① 公司以其全部的资产及现金流提供债务偿还的保证。 ② 公司融资难以实现“无追索” 或“有限追索”融资，项目发起人或投资人需承担借款偿还的完全责任。;四、资金来源和融资方式; 外源融资是指吸收融资主体外部的资金。外部资金来源渠道较多，应根据外部资金来源供应的可靠性、充足性以及融资成本、融资风险等，选择外部资金来源渠道。;（二）融资方式 融资方式是指为了筹集资金所采取的方式方法以及具体的手段和措施。 同一资金来源渠道，可以采取不同的融资方式； 同一融资方式也可以运用于不同的资金来源渠道 外源融资又可以分为直接融资和间接融资。 直接融资与间接融资的最主要的区别就是是否通过银行等金融中介机构融资。;第二节 资本金筹措;一、项目资本金制度;（二）相关概念;（三）资本金出资相关规定;二、既有法人项目资本金筹措;三、新设法人项目资本金筹措;第三节 债务资金筹措;一、债务资???筹措方案研究; 利用外债的责任 ① 统借统还： 用于经国家发改委、财政部审查确认并经国务院批准的项目借款； ② 统借自还： 除①外的借款，由实际用款项目自身偿还； ③ 自借自还： 各部门、各地方经批准向国外借用的贷款，实行谁借谁还的原则。 注意：统借自还和自借自还的借款，中间都经过国有银行或其他被授权的机构的转贷。;二、债务资金的资金来源和融资方式;;商业银行贷款利率 ① 国内商业银行贷款利率 商业银行的贷款利率以人民银行的基准利率为中心可以有一定幅度的上下浮动。已经借入的长期贷款，如遇人民银行调整利率，利率调整在下一年度开始执行。 ② 国外商业银行贷款利率 由市场决定，各国政府的中央银行对本国的金融市场利率通过一定的手段进行调控。贷款利率形式有浮动利率与固定利率两种。 浮动利率：通常以某种国际金融市场的利率（如伦敦同业拆借 利率LIBOR）为基础，加上一个固定的加成率构成。 固定利率：在贷款合同中约定。;2．政策性银行贷款 政策性银行贷款利率通常比商业银行贷款低。 （1）国家开发银行 其贷款分为两种： ① 软贷款：即国家开发银行注册资本金，按项目配股贷给国家控股公司和中央企业集团，由其对所需企业参股、控股。 ② 硬贷款：运用国家开发银行借入资金贷放给项目。 （2）中国进出口银行 主要为出口信贷提供支持。 中国进出口银行可办理中国政府的援外贷款及外国政府贷款的转贷款业务。 （3）中国农业发展银行 主要为农业、农村发展项目提供贷款。;3．出口信贷 （1）分类 ①买方信贷：借款人是设备进口商，取得的贷款资金用于支付进口设备货款，并对银行还本付息。买方信贷可通过进口国商业银行转贷款，也可以不转贷。 ②卖方信贷：借款人是设备出口商，取得的贷款给与设备的购买方以延期付款条件。 （2）特点 贷款额度：一般不能全额贷款只提供设备价款85%的贷款， 其余价款由进口商现金支付。 贷款利率：通常低于国际上商业银行贷款利率，但需要支 付一定的附加费用：管理费、承诺费、信贷保险费等。;【例题】下列有关出口信贷的表述中，正确的是（ ）。 A.买方信贷以设备出口商为借款人 B.买方信贷必须通过本国商业银行转贷 C.出口信贷通常不能对设备价款全额贷款 D.出口信贷利率通常要高于国际商业银行贷款利率 【解析】该题是对出口信贷知识点的综合考核，买方信贷以进口商为借款人；其可以通过本国商业转贷也可以不经其转贷，其信贷率一般要低于国际商业银行贷款利率。 【答案】C;4．外国政府贷款 （1）在经济上带有援助性质，期限长，利率低，有的甚至无息。一般年利率为2%~4%，还款平均期限为20~30年，最长可达