类信贷业务风险管理介绍研究报告.pptx

类信贷业务风险管理介绍栾雪剑2014年7月1类信贷业务的定义2类信贷业务兴起的背景3主要类信贷业务品种介绍4直投业务模式及风险管理5理财业务模式及风险管理一、类信贷业务的定义1.资金来源、交易结构、适用法律等不同于传统信贷业务。2.形式上均通过银行操作向公司机构客户发放资金。3.在资金投向、发放、存续期管理等环节比照贷款进行管理。4.主要包括直投和表外理财。我行承担风险的业务或产品1类信贷业务的定义2类信贷业务兴起的背景3主要类信贷业务品种介绍4直投业务模式及风险管理5理财业务模式及风险管理二、类信贷业务兴起的背景（一）银行端需求资产膨胀较快，存贷比告急，寻觅负债来源对资产进行支持。庞大的表内资产对资本金占用巨大，银行面临资本充足率不足的问题。高利率协议存款、同业存款占比提高，“高来高走”的需求决定了表内非信贷资金需要配置一些收益较高的类信贷资产。（二）客户端需求银行存款利率管制，需要“高收益、零风险”的理财业务满足投资需求。融资客户在银行贷款规模受限的情况下，通过类信贷业务获得融资。 类信贷业务的创新主要体现在负债端和交易模式上，将信贷业务的资金来源由存贷比限制之内的存款扩展到存贷比限制之外的存款以及表外资金，将传统信贷业务“一对一”的借贷关系变为经过多道环节、涉及多个主体的交易模式。终端资产主要还是债权类资产，与传统信贷业务类似。1.2.3.1.2.1类信贷业务的定义2类信贷业务兴起的背景3主要类信贷业务品种介绍4直投业务模式及风险管理5理财业务模式及风险管理三、主要类信贷业务品种介绍1类信贷业务的定义2类信贷业务兴起的背景3主要类信贷业务品种介绍4直投业务模式及风险管理5理财业务模式及风险管理（二）风险管理（二）风险管理目录1类信贷业务的定义2类信贷业务兴起的背景3主要类信贷业务品种介绍4直投业务模式及风险管理5理财业务模式及风险管理五、理财业务模式及风险管理（一）基本模式 —— 银信合作作为信托委托人出资成立信托计划委托交行理财发放信托贷款融资人理财客户交行理财信托计划偿付本金及收益偿付本息还本付息最初银信合作理财业务模式图初始委托人（过桥方）受让信托收益权作为信托委托人出资成立信托计划委托交行理财发放信托贷款融资人理财客户交行理财信托计划偿付本金及收益偿付本息还本付息过桥模式银信合作理财业务模式图——（银监发[2010]72号文之后）（一）基本模式 —— 银证合作委托成立券商定向资管计划发放委托贷款委托交行理财融资人券商定向资管计划理财客户交行理财偿付本息偿付本金及收益还本付息银证合作理财模式图（1）委托成立券商定向资管计划委托交行理财融资人券商定向资管计划理财客户交行理财偿付本金及收益还本付息作为信托委托人出资成立信托计划发放信托贷款偿付本息偿付本息信托计划银证合作理财模式图（2）上述四种模式，除第一种受监管限制外，其他三种目前都被采用。银信合作是最早的模式，目前市场占比最高；银证合作，如果是信托公司介绍的融资项目，多采用信托贷款的方式，如果是银行本身的项目或券商介绍的项目，多采用委贷的方式。（二）复杂模式1、有限合伙企业模式理财客户偿付本金及收益委托交行理财交行理财有限合伙企业的出资人分为GP（一般合伙人，又称普通合伙人）和LP（有限合伙人）两种。GP实际出资很少，LP出资占绝对多数，但企业运营由GP主导。通常LP获取固定收益，相对收益率较低，GP承担了更大的风险，博取更高的浮动收益回报。采用该模式最大的好处在于税收方面的优惠，相关法规政策已明确合伙企业不征收企业所得税，各地区也对其合伙人税收设置一些优惠措施。此外，该模式较为灵活，如交易结构中存在第三方对合伙企业份额的回购，则可以形成“明股实债”的形式，将一部分债权类资金转化为股权性资金，满足资本金相关要求。作为委托人成立信托计划偿付本息融资人大股东或其他关联方GP，一般合伙人信托计划LP，有限合伙人回购合伙份额偿付本息有限合伙收益一般合伙有限合伙企业收益分配投资（一般以股权形式）融资项目或项目公司（二）复杂模式1、有限合伙企业模式（续）劣后级委托委托交行理财优先级委托理财客户交行理财结构化信托计划LP融资人关联方优先偿付本息偿付本金及收益偿付本息有限合伙偿付收益偿付收益融资人大股东或关联方，GP有限合伙企业一般合伙投资（一般以股权形式）收益分配融资项目或项目公司（二）复杂模式2、“TOT”模式（即Trust Of Trust）名称释义：最初来源于信托嵌套信托的交易结构，即资金通过一个信托投资另一个信托，再投资最终标的资产。后发展成广义的“TOT”，即信托、有限公司或有限合伙企业之间的相互嵌套。信托与信托嵌套的模式作为委托人成立信托计划委托交行理财信托计划1（第一层）理财客户交行理财偿付本息偿付本金及收益作为委托人成立信托计划并获取本息偿付优势：类似与建筑行业的