融资方式选择与财务风险管理培训资料.ppt

我国企业承揽国际工程项目融资方式选择与财务风险管理;讨论专题及背景透视;讨论专题及背景透视;第一讲 境外项目融资;第一讲 境外项目融资;第一讲 境外项目融资;出口信贷项目融资框架图;第一讲 境外项目融资  ;三、BOT项目融资方式;案例一 中国首例国际项目融资;日照电厂融资运作;案例二 马来西亚南北大道（BOT）C:\Documents and Settings\Administrator\桌面\马来西亚地图（槟城）.doc;马来西亚南北大道项目结构;其它海外BOT项目运作比较;; 母 公 司;2、国际转让价格及其对于企业所得税的影响 案例分析 ;表2 ;表3 ; 从建立数学模型的方法看，只考虑转让价格高低对所得税的影响可以表述为在利润最大化目标下就公司集团的所得税总额最小，即在既定约束条件下求所得税总额T目标函数极小： 目标函数 T =（P2－P1）Ta+（P3－P2）Tb 满足约束条件 P3 ＞P2 ＞P1 其它条件 ? 上式中P2代表国际转让价格，P1、P2、T1、T2分别代表公司集团转让商品的原始成本、最终售价、集团内公司A和公司B的所得税税率。这里的其它约束条件是指商品进口国海关商检部门、税务管理当局及有关中介机构对进口商品价格的限制。一些单位在东道国纳税申报的负担，而且可能要在当地多交预扣所得税（Withholding Tax）。 ;3、第11号国际会计准则及其对于所得税的影响 ;（三）其它方法，如形象进度或上述几种方法的综合等，它适用于无法据 上述两种方法确定合同完工进度时所采用的一些特别方法。 ? 当完工进度确定后，则可按下属共识计量和确认当期的合同收入、利润和费用： 当期确认的合同收入=合同总收入×完工进度－以前会计年度累计已确认的 收入 ? 当期确认的合同毛利=（合同总收入－合同预计总成本）×完工进度－以前 会计年度累计已确认的毛利 当期确认的合同费用= 当期确认的合同收入－当期确认的合同毛利－以前 年度预计损失准备1 1 当合同预计总成本大于合同总收入时，应计提合同损失准备。参???国际会计准则第11号有关预见亏损准备的规定。 ; 为便于分析问题，先举一简例如下：详见IAS11。 建造承包商签订了一份金额为9000的固定造价合同，造一座桥，合同订明的最初收入金额是9000。承包商最初预计的合同成本是8000，将用三年的时间建这座桥。 至第一年末，承包商的估计合同成本已增加到8050。 第二年，客户同意增加合同收入200以及预计附加合同成本150。第2年末，已发生的成本包括为完成工程而在工地贮存准备在第三年使用的标准材料100。 承包商通过计算至计算日止已发生的合同成本占最近预计的总合同成本的比例来确定合同的完工程度。建造期间的财务数据概括如下： 第一年 第二年 第三年 合同订明的最初收入额 9000 9000 9000 变化 — 200 200 合同收入总额 9000 9200 9200 至计算日已发生的合同成本 2093 6168 8200 完成合同将发生的合同成本 5957 2032 — 预计合同总成本 8050 8200 8200 预计利润 95