“石油美元”爱恨情仇.docVIP

“石油美元”的爱恨情仇 　　20世纪70年代中期，当临危受命的基辛格博士就任美国国务卿时，其首要使命是如何“引导”石油输出国接受以美元作为国际石油交易的惟一结算货币。基辛格成功了，他通过沙特说服欧佩克其他成员国，最终使美元与石油“挂钩”成为世界的共识。在此后的30年里，“石油美元”在成就了美国金融霸权，给石油输出国带去无数财富的同时，也给世界经济带来了无尽的烦恼、风险甚至灾难，在动荡不安的世界经济运动中，上演了一幕幕爱恨交织的悲喜剧。 　　 　　美国受益 　　 　　中东产油国是“石油美元”当然的受益者，大踏步向三位数挺进的国际市场原油价格，把中东产油国变成了全世界最富裕的地区之一，与此同时，始终以美元计价和结算，并给石油输出国带来巨额顺差的“石油美元”也成为一支不可小觑的金融力量，在世界经济舞台发挥重要作用。在过去的四年间，石油???入的剧增使产油国的经常账顺差比上世纪70年代的油价顶峰时期还要高出一倍以上。按照国际货币基金组织(IMF)的必威体育精装版统计数据，截至2007年的五年中，产油国的顺差累计高达1.7万亿美元。国民“幸福生活质量”藉此大幅提升，去过海湾国家的人都惊讶地发现，在那里，即便一个很不起眼的商贾，奢侈的劲头也让人咋舌。在沙特，妇女穿名牌戴名表不过是小菜一碟。然而，在这场石油与美元的交易中，受益最大的并不是出售石油的海湾国家，而是可以操纵印钞机的美国。 　　 　　美元和其他产品一样，已经成为美国的一项主要出口产品，美国政府印刷一美元钞票的成本仅为四美分。美国人在购买进口商品时，货币就离开了美国，而美元一旦流动到国外并停留在那里，则对美国的资源、商品和劳务不再有任何求偿权。就这样，在石油与美元的交易中，美国人可以从每一美元身上赚取96美分的好处。正如美国一位前外交官所言，“从此之后，美国财政部就可以通过印刷钞票来购买石油，这是其他任何国家都没有的特权”。 不仅如此，美国通过输出美元这一虚拟符号来换取石油这一真实资源的注入，世界其他国家则用实实在在的商品与服务从美国换取美元去购买必不可少的石油，而这些“石油美元”又以回流的方式变成美国的股票、国债等金融资产，填补美国的贸易与财政赤字，支撑美国经济。 　　实际上，美国并没有宣布美元与石油的直接挂钩，美元也不是通过盯住石油价格的方式维持国际货币体系的稳定，但是，由于美元垄断了石油交易的媒介地位，通过垄断像石油这样的大宗商品的交易计价权，便可以保证美元在国际货币体系中的霸权地位，即使出现汇率的波动也不会发生美元崩溃的现象――你买石油时必须要美元，而这个世界上只有美国才能发行美元。既然石油交易以美元计价，美国就可以通过国内的货币政策影响甚至操纵国际油价。美国国内的利率调整和汇率政策都会直接影响国际油价。至于如何调整，要看美国国内的经济情况以及美国对外政策的考虑。 　　 　　世界各国避之不及 　　 　　汹涌而至的“石油美元”，让石油输出国欢欣鼓舞，也让这些国家深感不安。为避免经济过热，欧佩克成员国一方面用石油财富增加国内开支，另一方面用大量金钱建立主权财富基金（Sovereignwealthfund），并通过向全球各地投资，寻求海外扩张之路。 　　主权财富基金是国际上必威体育精装版的发展趋势，通常设立独立于央行和财政部的专业投资机构管理这些基金，并逐步从投资西方国家安全系数高但回报率较低的传统产品（如美国财政债券等），转向房地产、私人股权投资基金和对冲基金这样一些风险高而回报大的项目。它们逐渐绕过美国和欧洲大型金融机构而自主支配投资，在关注西方国家和本国经济的同时,也将目光对准了新兴市场国家。目前全球已经有20多个国家建立了自己的主权财富基金，拥有约两万亿美元资产，其中相当大部分源自“石油美元”。 　　作为政府拥有的投资工具,主权财富基金正四处出击,一幅轮廓清晰的全球财富图谱雏形已成。2007年11月26日，阿联酋迪拜政府完全控股的迪拜国际资本公司对外宣布，已收购日本电子产品巨头索尼公司的“实质性”股份。迪拜国际资本公司创建于2004年，目前管理资金达60亿美元。今年以来，该公司已收购空中客车母公司――欧洲航空防务集团和印度ICICI银行各3%的股份，美国Och-Ziff资本管理公司9.9%的股份，以及德国特种铝业公司Almatis股份。此外，该公司还持有英国汇丰银行控股公司和德国戴姆勒集团的股份。 　　无独有偶。同样管理阿联酋政府主权基金的阿布扎比投资局(ADIA)，也与美国花旗集团达成协议，通过私人配售的方式向ADIA出售价值75亿美元的股权单位。该部分股权单位可以强制转换为普通股。而不久前，ADIA旗下国有投资公司――穆巴达拉发展公司，还耗资六亿多美元收购了美国电脑芯片制造商AMD公司的8%股份。卡塔尔投资局与迪拜证交所联合购得伦敦交易所近50%股份。