上市公司盈余管理动因、途径及治理对策.docVIP

上市公司盈余管理的动因、途径及治理对策 　　摘 要：通过分析盈余管理的动因和途径作为切入点，揭示出我国上市公司盈余管理治理的缺陷在于内外部机制的不完善，以及会计准则建设和信息披露制度的落后。? 　　关键词：盈余管理；动因；途径；对策? 　　中图分类号：F830.91文献标识码：A文章编号：1672-3198（2008）05-0206-02?? 　　 　　1 盈余管理的概念辨析? 　　 　　学者Healy和Wahlan对盈余管理的定义作了如下的归纳和总结：盈余管理发生在管理当局运用职业判断编制财务报告和通过构建经济交易以变更财务报告时，旨在误导那些以公司经济业绩为基础的利益相关者的决策或者影响那些以会计报告数字为基础的契约的后果。? 　　北京大学光华管理学院会计系宁亚平教授认为，盈余管理是指管理层在会计准则和公司法的范围内进行盈余操纵，或通过重组经营活动或交易达到盈余操纵的目的，但这些经营活动和交易的重组、增加至少不损害公司价值。? 　　 　　2 盈余管理的动因分析? 　　 　　2.1 经济动因? 　　（1）管理层报酬分红动机。 　　由于公司盈余将直接或间接决定或影响管理者薪金水平的高低，上市公司管理层有动机进行盈余管理。另外，隐性报酬如声望、政治前途、职务消费等，对上市公司管理层进行盈余管理也具有驱动力。? 　　（2）融资动机。 　　中国企业融资渠道过于单一，大多数企业融资主要依赖于银行。随着金融体制改革的不断深入，各商业银行的贷款风险意识普遍加强，公司盈余无疑是评估和控制贷款风险的重要指标之一。对于那些不能通过发行股票或发行债券进行融资的企业，势必采用各种手段来加强盈余管理，以争取更多的银行贷款。? 　　（3）市场动机。 　　市场动机包括：第一，便于二级市场炒作；第二，为并购增加筹码；第三，改善二级市场形象。? 　　（4）实现盈利预测目标动机。? 　　中国证监会制度规范中要求上市公司公布的预测会计数据中包括会计年度利润总额、每股收益、市盈率等与公司会计盈余有关的财务指标。上述制度要求上市公司在预测年度结束后，对出现重大预测偏差的做出解释。? 　　（5）高级管理人员的更迭动机。? 　　当企业高层管理人员发生下述面临更迭的情况时，往往采取盈余管理行为。一是原来的高层管理人员即将退休，为了在离职前尽可能增加自己的薪金收入以及能够载誉而退,往往采用使报告期净收益最大化的会计政策，使企业账面盈利人为上升。二是企业发生经营困难，会采取尽量提高利润和美化财务状况的盈余管理行为，以避免解雇或被免职的命运。三是新上任的高层管理人员，往往通过注销大笔巨额“不良资产”以及采取一些其他的盈余管理行为来调低其前任的报表利润，以便未来能迅速改善这一指标的指标值。? 　　2.2 政治动机? 　　管理者升迁动机。由于我国上市公司中的绝大多数是由国有企业经过股份制改造之后上市的，上市公司的总经理、董事长多为企业主管部门任命且带有一定行政级别。取得什么样的成绩就可以得到什么级别的荣誉、或到某个政府部门担任新的行政职务。? 　　 　　3 盈余管理的途径? 　　 　　3.1 变更会计政策与会计估计? 　　从实务看，主要包括折旧方法、存货计价方法的变更，坏账损失、长期投资、无形资产、递延资产、产品开发费用核算方法的选用及变更等，这些方法都能对会计收益产生一定的影响。? 　　3.2 收入、费用等会计要素不合理的确认与计量? 　　（1）利用收入确认进行盈余调节如提前确认收入、递延确认收入、创造收入事项。? 　　（2）利用费用的确认与计量进行盈余调节费用资本化。主要是借款费用和研究开发费用资本化。借款费用资本化表现为利息资本化，上市公司在新制度颁布前会计制度规定：企业为在建工程和固定资产等长期资产而支付的利息费用，在这些长期资产投入使用之前，可予以资本化。? 　　3.3 资产重组? 　　资产重组是公司为优化资产结构、完成产业调整、实现战略转移等目的而实施的资产置换或股权转让等行为。这些经济行为的实质在于将公司外部巨额利润注入公司内部，以及将亏损输出公司，实现利润转移。? 　　 　　4 我国上市公司盈余管理机制的缺陷? 　　 　　4.1 会计准则建设的缺陷? 　　我国的会计准则体系尚未完全建立，许多交易和事项尚无相应的准则加以规范，具体会计准则的缺位给会计事项的确认、计量和报告带来了很大的弹性。部分会计准则质量不高，重形式轻实质，缺乏可操作性。? 　　4.2 外部治理机制的缺陷? 　　（1）资本市场不健全。? 　　我国上市公司股权结构以国家股和法人股等非流通股为主，股权结构不合理，处于第一大股东超强控制状态，流通股在总股本中比重较小，即便购入全部流通股也不能形成对企业的控制权，这就使得资本