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不平等对区域经济增长的影响的研究评述 　　内容提要：收入和财富不平等分配对经济增长的影响长期以来都是经济学家关注的焦点之一。本文就不平等对经济增长的影响做一个综述。第一部分讨论初始不平等影响经济增长的各种机制及理论模型；第二部分报告实证文献对初始不平等与经济增长关系检验的主要结论；最后是一个简单的小结。 　　关键词：不平等；经济增长；综述 　　中图分类号：F127　文献标识码：A　文章编号：1003-4161(2011)02-0016-03 　　 　　收入和财富不平等分配对经济增长的影响长期以来都是经济学家关注的焦点之一。关于不平等和经济增长关系的研究可追溯到Kuznets(1955)和他提出的著名的倒u型曲线。二战后一些亚洲国家的经济发展过程更激发了经济学家研究的兴趣。Benabou(1996)提到，在20世纪60年代，韩国和菲律宾主要的宏观经济指标都非常近似(如人均GDP、总人口、人均投资、平均储蓄率??城市化程度和中小学入学率等)。但在接下来的30年里，韩国经济增长的平均速度高达6％，被视为“东亚奇迹”，而菲律宾的经济增长速度只有2％。Benabou(1996)认为两国经济增长的差异主要来源于两国不同的初始收入分配状况，1965年，韩国的收入基尼系数只有0.34，而菲律宾的收入基尼系数高达0.51。这表明收入不平等可能会损害未来的经济增长。Benabou(1996)的观点得到了越来越多的理论模型和经验证据的支持。正如Aghion(1999)指出，几乎所有的经验文献均表明，经济增长和不平等指标(包括收入不平等、土地不平等和人力资本不平等等)存在着负相关关系，收入和财富的再分配则可能会促进经济增长。 　　本文的主要目的是对不平等对经济增长的影响做一个综述。第一部分讨论初始不平等影响经济增长的各种机制及理论模型；第二部分报告实证文献对初始不平等与经济增长关系检验的主要结论；最后是结论。 　　 　　一、不平等影响经济增长的各种机制及理论模型 　　 　　根据历年来的文献，从理论上来说，收入不平等主要通过信贷市场的不完美、高生育率、高税率和社会政治不稳定这四种机制影响经济增长的速度。 　　 　　(一)不平等、信贷市场的不完美与经济增长 　　由于信贷市场的不完美，不平等加剧使得更多的穷人面临信贷约束，从而不得不降低其物质资本和人力资本投资，这将阻碍长期的经济增长速度。大量的理论模型(Galor和Zeira，1993：Aghion，1999)都强调了在信贷市场不完美的背景下，收入不平等不利于经济增长。 　　信贷市场的不完美意味着在给定利率下信贷配给会普遍存在。根据Aghion(1999)，信贷市场的不完美通常来源于贷款人的道德风险问题和偿还执行问题。道德风险问题指当一个投资项目主要是由贷款人融资时，借款人将不会付出努力促使项目成功(如果项目成功，借款人的收益很有限；但如果投资失败，借款人的损失却很少)。因此贷款人将根据贷款的规模不断提高贷款利率。偿还执行问题是指借款人会掩饰他的投资收益以避免偿还债务。通常来说，借款金额越大，借款人不偿还贷款的风险也增加，这在无形中提高了合同的管理和监督成本。由于这些额外成本，Galor和Zeira(1993)认为借款利率要高于市场均衡利率。 　　信贷配给意味着初始的财富状况(禀赋或者财产继承)决定了一个人的物质资本或人力资本投资，即使每个人的偏好、技能完全一样。由于存在道德风险和偿还执行的问题，金融中介只愿意给以个人财富做抵押的个体融资。由于初始财富在个体中间的分配并不平等，市场中的个体不得不根据自己做抵押的财富数目来获取融资，所以更平等的初始财富分配状况有利于促成更多的投资和更快的经济增长。这里隐含了一个基本的假定，那就是个人投资(无论是物质资本投资还是人力资本投资)是边际收益递减的，因此初始收入的再分配(例如对初始收入征收定额税)给穷人(拥有较高的投资收益率)对总体经济的发展显然是有积极作用的。 　　 　　(二)不平等、高生育率和经济增长 　　根据内生生育率理论，初始收入不平等加剧将刺激总体生育率的上升，从而降低社会的总体受教育水平而不利于长期的经济增长。一般来说，贫穷且人力资本相对较低的父母无法为后代教育融资，因此他们会通过多生后代(扩大家庭的规模)来增加家庭的收入。与此相对的是富裕且拥有较高人力资本水平的父母负担得起后代的人力资本投资，他们将不停追加对后代的人力资本投资并降低生育率。换句话说，富裕的父母更偏好后代的“质量”而不是后代的“数量”。 　　Galor和Zang(1997)首先将收入不平等、教育和生育率同时纳入不完美信贷市场框架。在他们的模型里，给定收入分配，更高的生育率意味着每个家庭更少的金融资源。由于人力资本投资的固定成本和信贷约束，这将会使更