中国上市公司盈余管理手段与经验识别.docVIP

中国上市公司盈余管理的手段与经验识别 　　【摘要】中国上市公司盈余管理的主要手段包括调节销售收入、调节成本费用、人为创造交易、利用资产减值准备计提、利用非经常项目损益。投资者对此需有明确认识，并可通过经验识别，有助于防范和规避投资风险。 　　【关键词】上市公司；盈余管理；经验识别 　　 　　长期以来中国上市公司会计信息失真问题严重，这其中有欺诈性的会计造假，有合理利用会计规则漏洞的盈余管理，也有介于两者之间的灰色地带，但无论哪一种都可能对投资者造成严重损害。对中国上市公司盈余管理的手段的了解与识别，有助于投资者防范与规避风险，不可不察。 　　一、国内文献回顾 　　陆建桥（1999）对亏损上市公司的研究表明其盈余管理的手段主要是通过管理应计利润项目。魏明海、谭劲松、林舒（2000）以案例分析的形式说明，我国上市公司利用关联交易调节利润的主要方式包括商品购销与劳务提供、托管经营、转嫁费用负担、计收资金占用费以及实行资产或债务重组。陈晓、李静（2001）详细分析了上市公司利用地方政府财政支持提升业绩的行为。李增泉（2001）对上市公司资产减值准备计提的研究表明，具有扭亏动机、配股动机和处于临界边缘的上市公司一般会选择增加或不减少当期收益的资产减值政策，而具有亏损动机、变更动机和利润平滑动机的上市公司一般会选择增加或不减少未来收益的资产减值政策。蒋义宏（2002）验证了亏损上市公司不仅通过应计项目也通过非经常损益项目调节盈余。薛爽（2005）的研究表明，亏损上市公司在扭亏年度约50%会通过资产重组、债务重组之类的交易安排来达到扭亏的目的。张秀梅（2008）的研究表明，关联方转移利益的能力与上市公司盈余管理的程度和大股东控制力的关系均成正相关。张俊瑞（2008）的研究表明，微利公司存在利用销售操控、费用操控和生产操控来实现保盈目标的行为。 　　二、中国上市公司盈余管理的主要手段 　　1.调节销售收入的盈余管理 　　调节销售收入可以达到直接影响净利润数字的目的。对销售收入的调节经常是通过不恰当地确认销售收入的手段来达成，比较常见的手段有两类：一类是销售未实现时确认收入。例如在签订销售合同同时确认收入，而销售合同中规定了由于特定原因买方有权退货的条款。或是发出商品时确认收入，而销售方式决定了收入是否能够取得取决于代销方或受托方销售其商品的收入是否能够取得。再如商品发出后立即确认收入而而实际上还存在退货的可能。另一类是记录不应确认的收入。比较典型的情况是把非经营资金记录为营业收入，人为增加收入数额。再如对于提供服务类型的企业，只有在明确未来收入能够可靠地估计的情况下，才可按劳务或合同的完成程度确认收入和费用。但一些公司出于调节收入的目的，往往在签订销售合同后，在明知未来带有重大的不确定性的情况下，仍然分期确认营业收入，或者通过歪曲完工程度的方法来影响每期确认的收入。 　　2.调节成本费用的盈余管理 　　调节成本费用同样可以达到直接影响净利润数字的目的，而且成本费用可调节的范围更广，因而手段更加多样。常用的手段有以下几类：第一类是调节费用确认期间。需要调高利润则推迟费用确认，如有些公司利用“长期待摊费用”科目需要会计估计的特点，将一些本期就应当全部列支的费用列入长期待摊，或是根据需要调整摊销的时期长短。而需要调低利润则提前确认费用，做相反的操作。第二类是利用资本化政策调节成本费用。因为资本性支出和收益性支出的区分经常依赖企业管理当局的判断，这使得企业管理当局存在通过费用资本化来进行调节成本费用的机会。典型的情况如对借款利息不恰当的资本化，会计准则中虽然详细规定了借款费用资本化的条件及暂停和停止借款费用资本化的情况，但由于资本支出额、支出时间和资本化率计算的复杂性，公司在实务中执行起来灵活性、隐蔽性极强。再如对研究与开发费用不恰当的资本化。新会计准则将企业的研发划分成研究和开发两个阶段，仅允许开发支出予以资本化，但在实际操作中，由于无形资产研发业务复杂，两个阶段的区分大都是基于管理当局的主观判断。因此公司可能将研究开发费用全部资本化，从而达到少计当期费用，多计利润的目的。第三类是利用固定资产折旧政策。在需要更高费用数字时采用严格的折旧政策，而在需要较低费用数字时采用宽松的折旧政策。某些上市公司变更折旧政策随心所欲，盈余管理之心路人皆知。一般而言使用这一方法时，折旧基数越大，折旧率的较小变化便会引起折旧费的较大变化，对成本费用的影响就越显著。 　　3.人为创造交易的盈余管理 　　这是一种非会计的盈余管理方法，通过人为安排特定的交易来达到特定的盈余管理目标，这种方法相较会计方法更为隐蔽。这种方法亏损上市公司经常用来扭亏为盈，正常经营的公司多大程度使用这种方式则因其隐蔽性而难于统计。创造交易比较常用两类手段：一类是利用关联交