中国居民消费金融要素网络研究.docVIP

中国居民消费金融的要素网络研究 　　摘要：与国民经济增长速度相比，总体上中国居民储蓄存款增长迅速，消费增长缓慢，这种高储蓄、低消费的局面对中国经济持续繁荣发展不利。然而家庭经济行为并不是孤立的，而是受消费者收入和人口结构、消费品价格水平和投资渠道、整体经济环境及政府提供的保障制度等多方面影响。为了更好地从消费者、市场及政府三个层次系统研究消费行为，考察各种经济行为之间的相互影响程度，本文收集整理了25个经济要素的时间序列数据，采用偏相关分析方法，得到这些要素相互关联的网络图谱，厘清各要素的依赖关系，并得出它们互相影响的定量刻画，从而为复杂金融系统的研究提供了一个框架。 　　关键词：消费金融；复杂系统；网络图；居民消费系统；偏相关分析 　　中图分类号：F126.1；F222.34 　　 　　一、引言 　　目前，关于消费金融的研究正越来越受关注???消费金融关系到消费者切身的财富感受，它为消费者提供了跨时段的财富配置机会，有利于提升民众生活水准；同时，重视消费金融，对缓和中国宏观经济的发展主要依靠投资和出口的局面是有利的。中国具有世界上最多的人口，具有巨大的消费市场，但消费需求并未得到释放，这为中国经济的持续平稳发展提供了巨大的潜在优势。 　　消费金融是指个人和家庭的各种金融活动，包括消费信贷、储蓄、投资、保险、信托、支付等，还应包括与此相关的金融市场，如证券投资市场、利率等，以及政府提供的经济保障性制度，如医疗保险、养老保险等。倘若把消费金融比作一个系统的话，市场属于输入端，提供金融活动的多方选择，个人和家庭是输出端，参与金融活动，是对市场输入的响应，政府为双方提供一个可持续发展的背景，其作用主要是确保经济政策的稳定和提供相对良好的经济保障。这种从系统的观点来研究消费金融的方式，符合王江教授在首届中国消费金融研讨会上强调的从三层次来开展金融消费研究，即消费者、市场和政府。（廖理、张学勇，2010） 　　现阶段，中国居民和家庭的消费结构中金融和保险服务的比例很小，食品、居住、医疗和教育的比重占绝对多数。基于实际情况，本文研究不局限于金融产品和保险等投资意义上的消费金融，而将普通消费活动如居民总体消费，主要是食品、居住、医疗和教育等和消费市场以及政府提供的政策性制度，作为系统的要素综合考虑。 　　相关分析是数据统计中的一个重要方法，为我们了解两个要素的变化趋势提供了一个便利的工具。如果两个量的变化趋势同向，它们的相关系数的值为正数，并且变化越相近，值越接近于1；如果它们的趋势反向，它们的相关系数就是一个负数，反向越相近，值越接近于-1；如果它们之间相互独立，相关系数的值就接近于零。然而在现实情况中，两个要素关联性不大，但它们之间的相关系数却较大，这种“虚拟相关”的现象是因它们都受到其它要素影响，使两者之间存在数量上的关联，而非物理上的关联。比如一个地区的酒吧和教堂的数量的时间序列，它们通常具有较大的同步性，但是二者自身没什么关联，由于都受到人口要素影响，使其相关系数较大。在分析复杂系统的时候，各要素之间关联复杂，如果只做相关分析，很容易陷入数量关联的迷雾。这时需要寻找和运用一个方法，来分析其中哪些要素主导了整个系统的相关结构网络，其它要素更多地是通过它们才链接起来。研究发现，这种抓住关键目标，来简化系统关联网络的目标可通过偏相关分析的方法来实现。由于统计数据存在时间上迟滞的因素，本文收集整理了25个经济要素，它们是2003-2009年的月份数据，藉此，采用偏相关的方法来考虑系统各要素之间的关联程度，得到它们的网络图谱，通过设置临界值，可以看清复杂系统的主要关联和层次特征。 　　本文以下将这样安排：首先考察中国居民的近期消费情况，接着介绍偏相关分析方法及相应网络图的做法，然后对25个经济时间序列进行偏相关分析，获得它们的网络相关图，最后对网络图进行分析，进而得出一些结论和启示。 　　二、中国居民近期的消费情况 　　从中国统计年鉴上，我们收集了从1990-2009年的城乡居民人均消费水平、城乡居民人民币储蓄存款年底余额及国民生产总值的年度情况，如表1所示。 　　在图1中，我们计算了国民生产总值的增长速度、居民人均消费水平年增长速度、居民储蓄存款增年增长速度。从图可见，相比于国民经济总值的增长速度，除了2000年及2007年以外，存款储蓄率增长较快，即使当年存款率增加缓慢，第二年储蓄率也会迅速攀高。不难看出，中国居民的消费增长水平除了1995年及1996年微弱高于GDP增速外，其余年份都相当程度地低于GDP增速。 　　为了考察中国居民的消费支出情况，我们从中国统计年鉴查到2006-2009年城镇居民和农村居民的消费支出结构，如表2所示。从中可以看见，中国居民消费以食品、衣着、居住等常规消费为主。图2则给出了2