期货基础知识(宣传材料之七).doc

郑州商品交易所PTA期货系列宣传材料之七 期货基础知识 （期货入门） 二00六年十月  目录 期货市场 5 什么是期货市场 5 国际期货市场是如何产生的 5 中国期货市场的产生与发展 7 期货市场的功能是什么 8 期货市场的构成 8 期货交易 10 什么是期货交易 10 期货交易的特征 10 期货电子化交易 11 期货交易与现货交易的区别 11 期货交易与股票交易的区别 12 期货合约 13 什么是期货合约 13 期货合约的作用是什么 13 期货合约的主要特点是什么 13 期货合约的组成要素是什么 13 套期保值 14 套期保值(hedge)的概念 14 套期保值的作用 15 套期保值策略 15 基差在套期保值中的应用 16 投机交易 16 期货投机的概念 16 期货投机的作用 17 投机的分类 18 投机注意事项 18 套利交易 18 套利的定义及相关基本概念 18 套利分类 19 套利的功能 19 套利交易的特点 20 套利操作的技巧 20 套利交易策略的优化 21 套期保值、投机、套利三者之间的关系 22 如何交易 22 风险揭示 23 签署合同 23 缴纳保证金 24 常用交易指令 24 下单方式 25 网上交易注意事项 25 竞价成交 26 成交回报与确认 26 何谓斩仓？ 27 何谓爆仓？ 27 期货结算 27 期货结算概念 27 期货结算制度 27 交易所对会员的结算 28 期货经纪公司对客户的结算 28 结算公式与应用 28 保证金余额的计算 30 结算有关概念 30 资金划转 30 期货交割 31 实物交割的概念和作用 31 交割方式与交割结算价 31 实物交割程序 32 交割违约的处理 32 风险控制 33 期货市场的风险来源有哪些？ 33 交易所有哪些风险管理制度？ 33 投资者投资期货可能面临哪些风险？ 34 选择品质优良的期货经纪公司标准有哪些? 34 什么是保证金制度 35 什么是涨跌停板制度 35 什么是持仓限额制度 35 什么是大户报告制度 35 什么是强行平仓制度 36 资金管理 36 资金管理的重要性 36 资金管理要领 36 分散投资与集中投资 37 设置保护性止损指令 37 交易策略 38 基本面分析 38 技术分析法 39 投资者保护 42 《期货交易管理暂行条例》为什么要强调保护投资者的合法利益？ 42 如何认定非法期货交易或变相期货交易？ 43 投资者在期货纠纷中维护自身权益的主要途径有哪些？ 44 期货经纪公司未向投资者揭示风险算不算缔约过失？ 45 期货术语 45 附件：郑州商品交易上市期货合约样式 1  期货市场 什么是期货市场 期货市场是买卖期货合约的市场。这种买卖由转移价格波动风险的生产经营者和承受价格风险的投资者参加保证金制度为保障在交易所内依法公平竞争进行。保证金制度的一个显著特征是用较少的钱做较大的买卖，保证金一般为合约值?的5－15％，与现货交易和股票投资相比较，投资者在期货市场上投资资金比其他投资要小得多，俗称“以小搏大”。期货交易的目的不是获得实物，而是回避价格风险或套利，一般不实现商品所有权的转移。期货市场的基本功能在于生产经营者提供套期保值、回避价格风险的手段通过公平、公开竞争形成公正的价格。80年代的改革开放。1987年前后，一些关于建立农产品期货市场的文章见诸报端。为了解决价格波动这一难题，使有效资源能得到更加合理的使用，中央和国务院领导先后做出重要指示，决定研究期货交易。1988年3月七届人大第一次会议上的《政府工作报告》中指出:“加快商业体制改革，积极发展各类批发市场贸易，探索期货交易。”从而确定了在中国开展期货市场研究的课题。 经过一段时期的理论准备之后，中国期货市场开始进入实际运作阶段。1990年10月12 日，中国郑州粮食批发市场经国务院批准，以现货交易为基础，引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场正式开业，迈出了中国期货市场发展的第一步。 中国的期货市场发展大致可分为三个阶段。第一阶段从1990年到1995年，遍布全国各地的交易所数目一度超过50家，年交易量达6.4亿手，交易额逾10万亿元，期货品种近百种，交投可谓非常活跃。但是，当时的法规监管较为滞后，发生了不少问题。因此，国务院决定全面清理整顿期货市场，建立适用于期货市场的监管法规，将交易所数目减少至15家，期货经纪公司数目大幅缩减，并限制了境外期货交易。 第二阶段是1996至2000年，国家继续对期货市场进行清理整顿，加上中国证券市场迅速发展，期货市场步入低潮。1998年，国家把14家交易所进一步削减至3家，即上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所。2000年，期货交易量萎缩至5400万 手，交易额为1.6万亿人民币。 从2001年至今是第三阶段。期货市场逐渐复苏，