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关于地方国库现金管理模式的探讨 　　 【摘要】 文章从对地方财政库存进行现金管理的必要性和可行性分析入手，对地方国库进行现金管理的制度安排和模式选择进行了探讨分析，指出地方国库现金管理总体上应参照中央国库现金管理模式，并结合地方自身实际情况建立有地方特色的现金管理制度安排和模式。同时文章指出在地方国库现金管理中需要把握的几个重点问题，一是地方国库现金管理中资金运作方向与中央货币政策取向的一致性问题；二是兼顾安全性、流动性和盈利性，选择合适的投资品种；三是加强当地人民银行、财政等相关部门的信息批露与共享；四是建立国库现金管理中出现紧急情况的应对方案措施。 　　【关键词】 国库管理 现金管理 改革发展 　　 　　一、地方国库现金管理的必要性和可行性 　　 　　1、经济快速发展带来地方财政收入和库存的台阶式上升，对地方国库现金管理提出迫切需求。近年来地方经济的快速发展带动了地方财政收入和库存余额的大幅上升，特别是2002年所得税分成以后，地方财政收入和库存呈现稳步上扬趋势。以辽宁省为例，2002年到2005年四年期间，辽宁省GDP增长近50%；地方财政收入增长69%；2003-2005年三年期间，辽宁省地方财政库存增长了1.43倍（见表1）。地方财政收入及库存的大幅增长对地方国库的现金管理提出了迫切需求。 　　表1 辽宁省GDP财政收入增长对比表（单位：亿元） 　　 　　2、地方国库现金管理是建立地方公共财政体制的要求。建立公共财政体制的核心内容主要表现为两个方面，一是规避和制止政府在某些应该交由市场来解决的竞争性领域中的“越位”行为；二是填补政府在公共产品和准公共产品方面的“缺位”与缺失。随着公共财政体制的逐步确立，政府将更多地从生产型和竞争性领域中撤离，将资金投入到教育、医疗、环境治理等公共领域，因此从短期来看地方政府将更多地表现为财政资金的净投入或净流出。这样对于财力并不富裕的地方政府将产生较大压力，将会对财政库存资金进行现金管理产生现实需求。 　　3、国库集中收付改革为实现地方国库现金管理提供了有利条件。进行国库现金管理的首要条件是???有较为稳定、充裕、可供操作的库底资金，即资金条件。长期制约我国进行国库现金管理的障碍是传统预算管理模式下的各预算单位分账户管理模式。而国库集中收付制度改革正是以国库单一账户体系为基础，以国库集中收付为主要形式，以现金余额的集中化管理为目的的改革。国库集中收付制度将预算单位分散的现金余额集中到国库单一账户，为地方国库现金管理提供了有利条件。 　　4、库底资金余额变化的相对规律性为地方国库现金管理提供了现实操作基础。受税款缴库进度及财政预算支出安排等因素影响，全年财政库存资金余额表现出明显的波动性。但通过对比分析，剔除各种偶然性因素，容易发现地方国库库存余额波动具有明显的规律性，为地方国库现金管理提供了可以操作的现实基础。通过对辽宁省最近两年分月度库存日均余额序时排列分析（见图1），可以发现其波动具有明显的阶段规律性，整体表现为三个高点、四个阶段。分别为：第一阶段1-3月份，库存余额快速上升阶段；第二阶段3-6月份，库存余额相对停滞或略有下降（新年度预算支出获得人民代表大会批准，预算支出相对预算收入增长加快）；第三阶段6-11月份，库存余额以小幅波动方式上升到全年库存余额最高点；第四阶段11-12月份，受年底预算支出大幅增加影响，库存余额从最高点开始下降，但仍会略高于年初余额。 　　 　　 图1 辽宁省月均库存余额序时走势图（单位：亿元） 　　 5、逐步成熟和完善的金融市场体系为实施地方国库现金管理创造了良性的操作环境。从我国的目前实际情况来看，市场相关条件已基本具备：票据市场快速发展。自1999年底以来，中国票据市场以年均50%的速度迅猛发展，2005年全年累计签发商业汇票4.45万亿元，比上年增加1.0万亿元，增长30.1%；累计贴现6.75万亿元，增长43.3%。银行间债券回购市场交投活跃。2005年，银行间债券回购市场累计成交15.90万亿元，比上年增加6.46万亿元，日均成交634亿元，同比增长69.2%。债券市场规模扩大，债券品种进一步丰富。2005年全年，债券市场（不含央行票据）累计发行各类债券16298亿元，增长32%。其中，政策金融债发行5852亿元，同比多增1704亿元；企业债发行（含企业短期融资券1393亿元）2047亿元，是2004年的6.3倍。我国银行间征信体系正在搭建和完善过程中。截至2005年底，全国统一的企业信用信息系统收录借款人454万户，人民币贷款余额17.8万亿元，全年系统月均查询146.5万次。截至2006年1月底，收录自然人数4.86亿，信息涵盖个人基本信息、结算账户开立信息、银行信贷信息和来自银行系统以外的住房公积金缴存信