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关于完善我国中小企业融资模式探讨 　　◆ 中图分类号：F830 文献标识码：A 　　内容摘要：改革开放以来，我国中小企业发展迅速，已经成为我国经济发展和社会发展的重要组成部分。然而，中小企业融资难也是不争的事实，基于此，本文在分析我国中小企业融资现状的基础上，对我国中小企业融资难的原因进行了阐述，并针对此提出完善我国中小企业融资模式的对策建议。 　　关键词：中小企业 融资模式 完善 　　 　　融资模式是指经济主体获取资金的形式、手段、途径和渠道。根据不同的标准可以对融资方式进行不同分类。按照融资过程中资金来源的不同方向可以把融资模式分为内源融资和外源融资。在市场经济条件下，企业的优序融资模式应该先内源融资，后外源融资。然而，我国中小企业的融资模式主要以外源融资为主，基于此，在分析我国中小企业融资难的基础上，完善我国中小企业融资模式具有现实意义。 　　 　　我国中小企业融资现状 　　 　　截至2008年10月，据国家发改委统计资料显示，包括个体工商户在内，我国中小企业总数超过4200万户，占全国企业总数的99%以上。中小企业创造的最终产品和服务的价值占GDP的59%，生产的商品占社会销售额的60%，上缴税收占全国的51%，提供的就业岗位占全国城镇就业岗位总数的75%以上。在20世纪90年代以来的经济快速增长中，工业总产值、销售收入、实现利税、出口总额分别占全国的60%、57%、40%和40%。然而，中小企业为经济所做的贡献与其不完善的融资模式形成了鲜明对比，占全国企业总数99%以上的中小企业，其贷款占比低于20%。 　　在我国，外源融资在中小企业融资中的比重高达80%以上，而内源融资占比却不到20%。在外源融资中， 50%来源于股权融资，而这一比例还会因我国股票市场发展而不断上升，与之相反的是债券融资市场淡漠。可以看出，在我国，中小企业的融资顺序先外源融资，主要以股权融资和债券融资为主，其次才是内源融资，这与企业发展的优序融资模式完全相反。 　　在我国，中小企业的融资需求迫切，有 35%左右的企业资金缺口很大，亟需融资；40%左右的企业资金缺口大，需要融资。在资金类型上，中小??业最缺的是长期资金。然而，2008年以来，贷款利率上调无疑增加了中小企业的成本，利润空间缩小，企业财务状况恶化，进而影响其融资资金。各种因素制约使得对中小企业贷款的积极性下降，导致我国中小企业融资困难。 　　 　　我国中小企业融资难的原因分析 　　 　　（一）从金融政策体系角度分析 　　目前，我国缺乏扶持中小企业发展的金融政策体系。在我国，金融政策贷款对象必须具备一定的条件才可以融资，这些条件是看企业的所有制类型、企业的规模大小以及行业特征等，这使得大中型国有企业成为优先贷款的对象，而对于那些不达标的中小企业没有政策保证其可以贷款，金融政策体系的缺乏使中小企业发展的融资困难。尽管最近几年，我国出台了一些专门针对中小企业融资的政策，以解决中小企业融资难的问题，但是由于银行或金融机构从自身角度出发，这些政策发展比较慢，且还没有形成支持中小企业发展的金融政策体系，这使得中小企业的融资受到了束缚和影响。 　　（二）从商业银行角度分析 　　首先，调整商业银行的经营策略，改革其信贷管理体制和模式，有利于商业银行的商业化经营，但这并不能满足中小企业发展对信贷资金的需求。因为国有商业银行逐步向大中城市、优势行业、优势企业集中，而各家银行则把信贷资金投向盈利水平稳定的行业，如电力、教育等，而中小企业往往被排挤在外。商业银行的经营管理，实行严格的集中管理，信贷管理的考核制度非常严格。对中小企业来说其资产实力有限，使得商业银行普遍具有“惧贷”心理，导致国有商业银行对中小企业贷款的积极性不高。其次，考虑银行自身的成本―收益，商业银行不愿对中小企业贷款。独特运行机制的商业银行，适合给国有大型企业进行贷款融资，因为商业银行比较容易对这些大型国有企业的信用状况和经营状况进行详细的调查，此外，大型企业的资金需求大、次数少，这使得双方的交易费用低，则商业银行的贷款成本低。然而，中小企业由于其贷款资金相对需求量小、次数多，则商业银行花费的交易费用相对大，其贷款成本高，此外，对中小企业贷款所要承担的违约风险也较大，因而商业银行对中小企业贷款容易产生歧视，造成中小企业融资困难。最后，商业银行和中小企业间的信息不对称。中小企业在从银行贷款前，清楚自己的贷款动机和经营状况等，而商业银行对这些都了解不深，使得银行只能被动接受企业的贷款申请，导致银行贷款风险大，容易产生“逆向选择”。在中小企业从商业银行贷款后，银行会面临“道德风险”，这是由于中小企业偿还信用的道德和诚信所导致。因此，商业银行为了防范“逆向选择”和“道德风险”现象，其贷款对象首选信息不对称程度低、提