行业因素对股票收益特征的影响及定价分析-influence of industry factors on stock return characteristics and pricing analysis.docx

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2018-05-28 发布于上海
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行业因素对股票收益特征的影响及定价分析-influence of industry factors on stock return characteristics and pricing analysis

establishmulti-factorassetpricingmodelbasedonFama-Frenchthree-factormodelthatcontainsindustrycommonfactors.KEYWORDS:Industry,Stockreturns,Assetpricingmodels,Principalcomponentanalysis目录第一章绪论.................................................................................................................................11.1研究背景..........................................................................................................11.2研究意义..........................................................................................................21.3研究内容及框架..............................................................................................2第二章理论基础及文献综述..................................................................................................52.1资产定价理论的发展......................................................................................52.1.1Markowitz投资组合理论52.1.2传统资本资产定价模型........................................................................62.1.3Fama-French三因素模型及其拓展形式82.2行业相关理论基础..........................................................................................92.2.1行业的定义............................................................................................92.2.2行业的分类..........................................................................................102.3行业与资产定价研究....................................................................................12第三章行业分类对股票收益特征的影响研究................................................................153.1引言................................................................................................................153.2行业分类影响股票收益特征的理论分析及模型........................................163.2.1行业分类影响股票收益特征的理论分析..........................................163.2.2行业分类影响股票收益特征的模型构建..........................................163.3实证设计与分析............................................................................................173.3.1样本与数据................................................................................