农村社会养老保险替代率初步探讨.docVIP

农村社会养老保险替代率初步探讨 　　【摘要】本文在养老投资模型的基础上，探讨我国现存的基本养老金替代率水平，其中农村社会养老保险替代率的统计数据来自江苏省阜宁县沟墩镇农保所，然后进一步揭示出农村社会养老保险的养老金替代率极其低的问题，由此提出解决方案和相应的政策建议。 　　 【关键词】养老金替代率 储蓄消费转换率 贴现值 给付利率 　　 　　一、养老投资模型介绍 　　1、储蓄的未来值和消费贴现值 　　假设i（i=1，2，3，…，N）代表工作储蓄年份，N是所有工作储蓄年数总和，W为工资收入，R为投资利率，S为年储蓄额。再假设W和S都一次性发生在年底，C为预期的年退休收入。则退休时储蓄未来值为： 　　 FV（S，R，N）=S（1+R） （N-i）=S（1） 　　本文假设生命周期模型中，退休期间没有储蓄发生，只有一次性发生在年底的消费活动，因此以下均以“退休消费”来代替“退休收入”。假设d（d=1，2，3，…，D）代表退休期年份，C为退休消费。则退休期总消费的贴现值为： 　　PV（C，R，D）=（2） 　　2、储蓄与消费之间的转换关系 　　对照储蓄的未来值和退休消费的现值后，不难发现，在退休的这个时间点上，合理的养老计划应该要满足FV（S，R，N）=PV（C，R，D）。在退休消费和工作储蓄之间有一个转换关系，转换系数可表示为： 　　：===（3） 　　由（3）可知α随着R或N增加而增加，随着D的增加而减少。当N=D、R=0时，α=1，即当利率为零，储蓄年限等于退休年限时，储蓄总额等于退休消费总额。现给出储蓄和消费转换关系如表1（假设储蓄年限为15年，每年储蓄1元）。 　　由表1知，当利率为5%，15年后每年1元的储蓄可以转换为10年每年2.795元的退休消费。同样的利率水平下，如果计划退休后生存20年，那么退休消费为1.732元。我国农村社会养老保险在1994―1996年期间，农民个人养老账户给付利率为12%，这意味着每年1元储蓄可以转换为每年6.598元的退休消费。不得不强调的是，保持25年投资利率为12%很难做到。但可以发现，在高利率的情况下，个人会更愿意进行储蓄养老，1999年以前我国农村社会养老保险的蓬勃发展就是典型的例证。 　　储蓄和消费的转??率是众多国家进行养老保险计划设计的重点，很多国家通过强制性的税收来收取养老保险费。社会养老计划因为其“社会性”的一面，政府所提供的退休收入不只是跟参保个人的收入水平和储蓄比例有关系，更多是和社会平均工资有着密切关系。例如，美国政府通过纳税方式收取在职人员工资收入的12%作为养老保险费（一半个人缴纳，一半所在单位缴纳），政府许诺的退休收入为工资收入的39%，转换率约为3∶1。 　　3、养老投资计划合理性评估模型 　　假设储蓄和退休消费稳定不变，这样整个生命周期过程中的养老计划模型可以写成： 　　 DVLP（R，S，C，N，D）=- 　　（4） 　　公式右边第一部分是将N年的储蓄额贴现到时间点0，第二部分是将退休消费D年的消费额先贴现到退休点N，再贴现到时间点0。假如所有经过贴现的储蓄额等于消费额，那么可以说，这样的养老计划是合理可行的；如果DVLP的值是负的，那么说明养老计划是不可维持的。 　　二、实际养老替代率的比较和分析 　　通过上述分析可知，储蓄和消费之间的转换率提供了养老投资计划的理论参考基础，但实际应用中，用到的更多是养老金替代率这个指标。本文中的基本养老金替代率是指退休收入占平均工资收入的百分比，学术界又称为平均养老金替代率。 　　1、基本养老金替代率的统计 　　我国现行的社会养老制度包括企业单位的基本养老保险、机关事业单位的养老保险以及农村社会养老保险，这三大系统目前还没有统一化管理。根据历年的相关统计数据，本文绘制出基本养老金替代率以及企业、机关、事业单位的养老金替代率折线图（见图1）。统计数据来自中国劳动和社会保障统计年鉴、中国劳动统计年鉴和中国民政统计年鉴，人均养老金数据包括民政部门和总后事业单位支付离休、退休、退职费的数据。 　　 　　图1 历年养老金替代率 　　从图中可以看出我国基本养老金替代率呈下降趋势，从1990年的82.2%到2005年的58.6%；企业养老金替代率也是不断下降，从1990年的77.7%到2005年的47.9%；1990年以来机关养老金替代率一直呈上升趋势，直到2001年达到112.4%的高峰，后来逐渐下降到2005年的100.2%；事业单位的养老金替代率在2000年以前也是呈上升趋势，直到2000年最高达到105.9%，以后逐渐下降到2005年的89.4%。综合来看，机关养老金替代率水平最高，平均水平为105.2%；其次是事业单位，平均水平为97.2%；企业养老金替代率水平最低，平