浙江报喜鸟股份有限公司2009年股票增发投资分析报告（项目结题报告书） 田丰.docxVIP

浙江报喜鸟股份有限公司2009年股票增发投资分析报告（项目结题报告书）项目主持人：田丰项目成员： 陈玲、张云建、周伟林指导老师： 许世春完成日期： 2010/11/03前言报喜鸟(002154)于2009年11月发布公告，该公司股票增发方案已获得证监会发审委批准，报喜鸟最高将募资8亿元人民币，新开设178家门店。据悉，这是报喜鸟继2007年首发上市募集3亿元资金之后，第一次公开增发股票，该部分股票有望在一个月内上市发行。　　报喜鸟在公告中披露，2009年10月16日，中国证券监督管理委员会发行审核委员会2009年第107次工作会议审核了公司公开发行A股股票事宜。根据审核结果，公司公开发行A股股票获得有条件通过。根据2009年7月公布的方案，报喜鸟将要增发股份的总数不超过6500万股，募集资金总额不超过8亿元。募集资金的用途是增加报喜鸟门店的数量，强化营销网络建设。预计项目建设完成后，新增报喜鸟连锁营销门店178家，新增销售店铺面积46400平方米。11月23日前后，《第一财经日报》、新浪网、腾讯网、证券之星等多家报纸及网站发布或转载了报喜鸟股票增发获批的消息。　　《证券市场周刊》上月发表《纺织服装行业复苏已无悬念》一文，其中提到：“从行业中长期走势判断，纺织服装行业已度过此轮经济危机的低谷，逐步复苏已无悬念。但从出口看，美国等西方国家负债消费模式的逐步转变，使我国纺织服装出口的回升将十分缓慢；而国内市场由于竞争激烈，多数公司的利润率将呈下降趋势。唯有品牌和渠道公司仍将保持较快增长。这类公司我们看好报喜鸟和七匹狼。”　　报喜鸟对外公布2009年前三季度净利润比上年同期预增82%。据悉，去年报喜鸟顺利完成各项经营计划，实现了快速增长，全年实现营业收入9.38亿元，比上年增长100.22%；营业利润1.67亿元，较上年增长60%；实现净利润1.23亿元，比上年增长48%。截至2008年底，报喜鸟开设品牌商务系列网点637个，新推出的S.Angelo时尚品牌网点45个。　　据报喜鸟集团董事长吴志泽表示，2009年报喜鸟开店速度较快，还有几十家店铺正在进行店面扩张升级改造，目前公司的店面数量已有近700家。2009年到2011年，报喜鸟集团按有关规定，25%的所得税降为15%，公司本部高新技术企业已经获批，其他子公司也正在申请有关税收优惠。由于原材料价格下降以及外加工模式改变，预计2009年产品成本较2008年下降10%，毛利润有望回升。公司再融资主要用于在二、三线城市租赁或购买店铺，目的是抢占优质的商业地产资源以及加盟商资源。一、本次发行概况1.1 本次发行基本情况1.1.1 核准情况本次发行经公司2009 年6 月16 日召开的第三届董事会第二十五次会议审议通过，并经2009 年7 月3 日召开的2009 年度第一次临时股东大会审议通过，董事会决议公告和股东大会决议公告已分别刊登在2009 年6 月17 日、2009 年7月4 日的《证券时报》及巨潮资讯网（）。本次发行已经中国证监会证监许可[2009]1164 号文核准。1.1.2 发行方式和发行对象1、发行方式本次发行采取网上、网下定价发行的方式。2、发行对象本次发行对象为在深圳证券交易所开立人民币普通股（A股）股东账户的境内自然人、法人和证券投资基金以及符合中国证监会规定的其他投资者等（国家法律法规禁止者除外）。1.1.3 发行股票的种类、每股面值、股份数量1、发行股票种类：境内上市人民币普通股（A股）。2、每股面值：人民币1.00元。3、发行数量：本次发行股票的数量不超过6,500万股，股东大会授权公司董事会与保荐人（主承销商）根据具体情况协商确定最终的发行数量。1.1.4 发行价格及定价方式本次发行价格为19.96 元，不低于公告招股意向书前二十个交易日公司股票均价。1.1.5 预计募集资金金额本次发行不超过6,500万股，预计募集资金不超过80,000万元，实际募集资金取决于最终的发行数量和发行价格。1.1.6 募集资金专项存储账户根据公司制定的《募集资金管理办法》，公司募集资金实行专户专储，专款专用。1.1.7 向原股东配售安排本次发行向原股东优先配售，原股东可按其股权登记日收市后登记在册的持股数以一定比例优先认购，具体配售比例授权公司董事会与主承销商在发行前协商确定。1.1.8 本次增发A 股完成前滚存未分配利润的分配为平等对待所有股东，兼顾新老股东的利益，本次增发A股完成前滚存未分配利润由发行后的新老股东共同享有。1.2 承销方式及承销期本次发行由保荐人（主承销商）江南证券组织的承销团以余额包销方式承销。承销期自2009 年11 月24 日起至2009 年11 月30 日止。1.3募集资金用途本次增发募集资金将投入以下项目：表1-1-1序号项目名称总投资（万元