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第九章冲突分析总结与拓展本章总结代理理论博弈论在会计中的应用经典文献回顾一、本章总结本章中，我们讨论了作为经济后果和实证会计理论基础的管理人员和股东利益协调问题。并引入了博弈论的一些模型。我们也讨论了代理理论。代理理论是博弈论的一个分支，它是把两人以上参与签订合同的过程模型化。由于合同的每一方都想获得最佳利益，所以代理理论同样涉及冲突。博弈论有助于我们理解管理人员、投资者和其他利益相关者怎样理性处理财务报告的经济后果。所以博弈论和代理理论都和会计相关。重要的合同受到会计政策影响时，会计政策会产生经济后果。 雇佣合同 雇佣合同纳什均衡纳什均衡管理者薪酬管理者薪酬非合作博弈非合作博弈合作博弈（代理理论）合作博弈（代理理论）道德风险道德风险投资者与管理者的冲突 雇佣合同管理者薪酬债务合同债务合同债务条款债务条款合作博弈（代理理论）债务合同本章结构二、代理理论黑箱理论：所谓“黑箱”是指那些既不能打开，又不能从外部直接观察其内部状态的系统。“黑箱方法”从综合的角度为人们提供了一条认识事物的重要途径，尤其对某些内部结构比较复杂的系统，对迄今为止人们的力量尚不能分解的系统，黑箱理论提供的研究方法是非常有效的。理论产生背景20世纪60年代末70年代初，当时的经济学家们不满足于企业“黑箱”理论，开始深入研究关于企业内部信息不对称和激励问题，最终形成了委托代理理论这一现代企业理论。委托代理关系的产生，是由社会经济发展的客观需要和条件所决定的，是随着企业所有权和控制权的逐步分离而产生的。委托代理理论的含义隐藏行动隐藏信息事前逆向选择模型信号传递模型信息甄别模型事后隐藏行动的道德风险模型隐藏信息的道德风险模型委托代理理论习惯上仅指“隐藏行动的道德风险模型”。逆向选择模型：非对称发生在事前（签约前）；道德风险模型：非对称发生在事后（签约后）。隐藏行动模型：研究不可观测行动的模型；隐藏信息（或知识）模型：研究不可观测信息的模型。信号传递模型:具有信息优势的一方向具有信息劣势的一方提供信号传递。信息甄别模型：由处于信息劣势的一方首先给出区分信息优势方类型的不同合同条款，信息优势一方通过选择与自己的类型相符合的合同来揭示自己的私人信息，从而使得帕累托改进得以实现。信号传递模型和信号甄别模型是逆向选择模型的特例，或者说信号传递模型和信号甄别模型是解决逆向选择问题的两种不同方法。委托代理理论习惯上仅指“隐藏行动的道德风险模型”。故将模型简化为两类：委托代理模型和逆向选择模型。委托代理关系根据Jensen和William Meckling定义，委托代理关系是指这样鲜明或隐藏的契约，根据这个契约，一个或多个行动主体制定雇用另一些行动主体为其提供服务，并根据其提供的数量和质量支付相应的报酬。委托代理关系是一种居于信息优势与处于信息劣势的市场交易者之间的相互关系。主要研究内容委托代理理论的中心任务是研究在利益相冲突和信息不对称的环境下，委托人如何设计最优契约激励代理人。主要代表人物和观点罗宾斯泰英（Rubbinstein）建立了动态博弈模型，强调了委托人和代理人只要有足够的耐心就能保持他们的长期契约关系，以此解决代理问题。K阿罗将委托代理理论问题区分为道德风险和逆向选择。道德风险指代理人借事后信息的非对称性、不确定性及契约的不完全性而采取的不利于委托人的行为。逆向选择指代理人利用事前信息的非对称性等所进行的不利于委托人的决策选择。魏茨曼提出棘轮效应模型，解释委托人约束代理人的有效性。法码（Fama）明确提出了声誉问题，经理只有通过改进自己在经理市场上的声誉，从而提高未来的收入。克瑞普斯（Kreps）提出的声誉模型，将模型扩展到多重博弈，参与人因为长期利益而需要建立并维护自己的声誉，市场期间的合作得以实现。代理理论经典文献*Holmstrom, B. Moral Hazard and Observability, Bell Journal of Economics, (1979), 74-91Rogerson, The First Order Approach to Principal-Agent Problems, Econometrica, March 1985.*Jesen, M. and W. Meckling, Theory of the Firm, Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure, Journal of Financial Economcs, (1976), 305-60.*Grossman, S. and O. Hart, An Analysis of the Principal-Agent Problem, Econometrica, (1983), 7-46.Holmst