企业契约理论下的税收筹划 p66.pptVIP

第一讲第五节 契约理论下的企业税收筹划 一、关于契约理论 （一）“契约”原是一个法律用语，后来被经济学家解释为交易主体之间的权利流转关系，契约的本质是蕴藏在社会经济现象背后的支配经济关系的运行规则。 （二） 契约理论是研究在特定交易环境下来分析不同合同人之间的经济行为与结果，契约理论将企业视为由投资人、所有人、经理和贷款人之间订立的一系列契约组成的集合体，契约各方均是追求自身效用的最大化。 （三）企业契约理论的主要内容 信息不对称理论是指在市场经济活动中，各类人员对有关信息的了解是有差异的；掌握信息比较充分的人员，往往处于比较有利的地位，而信息贫乏的人员，则处于比较不利的地位。该理论认为：市场中卖方比买方更了解有关商品的各种信息；掌握更多信息的一方可以通过向信息贫乏的一方传递可靠信息而在市场中获益；买卖双方中拥有信息较少的一方会努力从另一方获取信息；市场信号显示在一定程度上可以弥补信息不对称的问题。 信息不对称下，企业在信息上占据优势，有可能由于“道德风险”引发“逆向选择” ——如：不真实报告、虚假发票、“小金库”等行为。 假设政府要提高税收量，最好的办法是向最有付税能力的人课税。但是，付税能力是行为人的私人信息。最优所得税方案必须直接或间接地提示这些私人信息是否符合每个行为人的利益。莫里斯最早建立了非对称信息下的最优所得税模型，并因此荣获1996年诺贝尔经济学奖。 信息不对称对税收筹划的影响 1、信息不对称会引发税收筹划的信息投资 2、信息不对称会导致非税成本的产生 3、信息不对称孕育“隐形税收” 4、信息不对称会引发税收筹划风险 2、委托—代理理论 委托代理理论是建立在非对称信息博弈论的基础上的。 　委托代理理论是制度经济学契约理论的主要内容之一，主要研究的委托代理关系是指一个或多个行为主体根据一种明示或隐含的契约，指定、雇佣另一些行为主体为其服务，同时授予后者一定的决策权利，并根据后者提供的服务数量和质量对其支付相应的报酬。授权者就是委托人，被授权者就是代理人。 委托代理理论是20世纪60年代末70年代初一些经济学家深入研究企业内部信息不对称和激励问题发展起来的。委托代理理论的中心任务是研究在利益相冲突和信息不对称的环境下，委托人如何设计最优契约激励代理人。 在委托代理的关系当中，占据信息优势的一方是代理人，处于信息劣势的一方是委托人，不论是委托还是代理人，都面临着市场的不确定性，由于委托人与代理人的效用函数不一样，委托人追求的是自己的财富更大，而代理人追求自己的工资津贴收入、奢侈消费和闲暇时间最大化，这必然导致两者的利益冲突，因而必然产生“道德风险“和“逆向选择” 问题。 因而，委托代理理论的中心任务是研究在利益相冲突和信息不对称的环境下，委托人如何设计最优契约激励代理人。 3、产权理论 1991年诺贝尔经济学奖得主科斯是现代产权理论的奠基者和主要代表，被西方经济学家认为是产权理论的创始人，他一生所致力考察的不是经济运行过程本身(这是正统微观经济学所研究的核心问题)，而是经济运行背后的财产权利结构，即运行的制度基础。 科斯产权理论的核心是：一切经济交往活动的前提是制度安排，这种制度实质上是一种人们之间行使一定行为的权力。因此，经济分析的首要任务界定产权，明确规定当事人可以做什么，然后通过权利的交易达到社会总产品的最大化。 科斯定理与法律经济的关系及科斯定理内容 　　（一）在交易费用为零的情况下，不管权利如何进行初始配置，当事人之间的谈判都会导致这些财富最大化的安排； 　　（二）在交易费用不为零的情况下，不同的权利配置界定会带来不同的资源配置； 　　（三）因为交易费用的存在，不同的权利界定和分配，则会带来不同效益的资源配置，所以产权制度 的设置是优化资源配置的基础（达到帕累托最优）。 所以，产权理论将交易费用、产权关系、市场运行和资源配置效率四项内容联系起来，研究产权安排及其结构变化对资源配置效率的影响 4、利益相关者理论 利益相关者理论是对委托代理理论的进一步拓展，主要研究产权主体多元化下的包括显性契约和隐性契约关系和利益分享。 利益相关者理论研究内容非常广泛，涉及到管理学、经济学、伦理学、社会学等多学科领域，也涉及到管理基础、分类方法等方面的研。 契约说是其研究的一个体系。 广义范畴的定义： 企业利益相关者是指那些能影响企业目标的实现或被企业目标的实现所影响的个人或群体，其活动能影响企业目标的实现或者受到该企业实现其目标过程的影响 ”。股东、债权人、雇员、供应商、消费者、政府部门、相关的社会组织和社会团体、周边的社会成员等，全部归入此范畴