趋势交易法--鹿希武.pdf

一．概率论与数理统计 趋势交易法 在自然界和社会生活中，总共有两种现象，即确定性现象和随机现象。确定性现象是在有结果之前我们已经就可 以准确预言其结果的现象。例如：“在标准大气压下，你将水加热到 100 度时，水必然沸腾”，属于确定性现象。 随机现象是在有结果之前我们不能准确预言其结果的现象。例如: “掷一枚硬币，到底是正面（有币值的一面） 朝上，还是反面朝上，结果不能事先确定”。虽然随机现象不能确定其结果，但是随着投掷次数的增加，出现正 面或反面的概率可以用概率公式计算出： P （A）＝ k / n ＝ A 所含基本事件数 / 基本事件总数 在投掷硬币试验中，基本事件总数为 2 （只有正面和反面），正面朝上的概率P （正面）＝1 / 2＝ 0.5 ＝ 50% 。同样，反面朝上的概率也是 50％。也就是说，随着投掷次数的增加，正反面朝上的概率各趋向于 50％。 金融市场在判定市场方向时，属于随机现象，基本事件的总数为 3 （上升趋势、下降趋势和横向整理），上升趋 势、下降趋势或横向整理的概率 P （上升）＝P （下降）＝P （横向整理）＝1/3。所以，在交易过程中，没有任 何人可以确保 100％上升或下跌概率事件的发生。 投资者应该牢记的是，我们参与期货、股票市场或外汇市场，通过分析认为买或卖的概率大于 80％或更高而决 定执行交易计划，不过是给自己找一个执行买的计划或卖的计划的理由罢了，如果将时间周期考虑在内，买和卖 的次数不断增加后，对或错的概率将趋于 50％。尽管有些分析师告诉你 100％上升或下降，而市场也确实与预 测方向一致，那只是就某一时间点的一次特殊事件，不能用特例来定义普遍规律。如果事先他知道 100%的概率 将发生，他为什么不自己买进或卖出，为了自己谋生的一点点薪水而每天不停地工作，将暴富的机会拱手让给别 人呢？金融市场结果的预测是随机现象，所以，没有任何人可以事先准确预 测其结果。 我们已经知道市场有三种趋势－上升趋势、下降趋势和横向整理，我们在任何一个时间点都无法回避这三个方向， 图 1 所示。 如果我们在某一时间点将以上三个因素都同时考虑在内，我们就无法参与交易。因为，不考虑期权的话（期权可 以同时看涨和看跌而实现盈利），我们不能在同一时间点买进，同时又卖出而在市场上实现盈利。我们知道一旦 锁单，也就是买入一张合约，同时又卖出一张相同品种和月份的合约，盈亏总计永远等于上锁之前的盈亏总数， 市场涨跌与你没有任何关系。 为此，我们必须想办法排除上升趋势，或排除下降趋势，在某一时间点始终保留两个因素：上升趋势＋横向整理 （图2）或下降趋势＋横向整理（图 3）。 图2 中，上升趋势中我们可以执行买入计划，横向整理我们同时可以执行买入或卖出计划。（买入）∩（买入＋ 卖出）＝买入，集合后我们应该执行买入计划。 1 图3 中，下降趋势中我们可以执行卖出计划，横向整理我们同时可以执行买入或卖出计划。（卖出）∩（买入＋ 卖出）＝ 卖出，集合后我们应该执行卖出计划。 所以，只要有办法排除上升趋势，或排除下降趋势，我们就非常容易地制定买卖计划，市场的买卖方向就有了唯 一性，要么买入，要么卖出。 二．上升趋势、下降趋势和横向整理的定义 在趋势交易法中，上升趋势中我们执行买入的交易计划，下降趋势中我们执行卖出的交易计划，横向整理时我们 执行买入和卖出的交易计划。 那么，什么是上升趋势？什么是下降趋势？什么是横向整理？为什么上升趋势中我们执行买入的交易计划？为什 么下降趋势中我们执行卖出的交易计划？下面我们做进一步讲解。 趋势的定义，简单地说，就是某一特定周期内价格的波动方向，或者说是运动方向。价格在给定周期内，无法突 破定义中的趋势线和拐点线，市场将继续维持之前的走势，我们将市场的这种走势称之为趋势。趋势的方向有三 种，上升趋势，下降趋势和横向整理（无趋势）。 1.上升趋势 在某一周期内，市场价格不断突破前一浪的高点，创出新高，在回调过程中却不跌破前一浪的低点的过程，就是 上升趋势。 下面我们通过实例，来分解上升趋势的形成过程。图 4 是欧元周线走势图 按照上升趋势的定义，现在欧元要展开上升走势，就必须突破之前的高点 0.9338，并且在回调时不跌破 0.8562。 图 5 是之后欧元的走势图，从中可以看出欧元突破前高 0.9338 后升至 1.0206，回调时最低见到 0.9607，没 有跌破前一浪的低点 0.8562，完全符合了上