ifrs7场风险资讯揭露之观察.pdf

金 融 工 具 IFRS 7 市場風險資訊揭露之觀察 林 耿 涵 根據 IFRS 7 「金融工具：揭露」（以下簡稱IFRS 7 ）之規範，公司需揭露 信 用 風 險 、 流 動 性風險 及 市 場 風 險 等 金 融工 具 風 險 之 相 關 資 訊， 其 中 市 場風 險主要可分為匯率風險、利率風險及其他價格風險，而 IFRS7 規定之揭露內 容為以下兩者擇一： IFRS7 1 、報導期間結束日之每一類市場風險之敏感度分析，列示攸關之風險變數， 市場風險揭露 若於該日發生「合理可能之變動」時，將如何影響損益及權益；編製敏感 可採 度分析所使用之方法與假設；以及前期方法與假設之變動理由。 合理可能之 變動影響數的 2 、若企業能編製反映風險變數間相互依存性之敏感度分析（例如風險值）， 敏感度分析 並以之管理財務風險，則企業得以此敏感度分析取代前項分析。此外應揭 風險值 露編製敏感度分析使用之方法，資料根據之主要參數及假設；使用方法之 公司多採前者 目的，及可能無法完全反映所涉及資產負債之公允價值限制。 簡言之，企業可以選擇揭露（ 1 ）風險變數發生「合理可能之變動」時， 對損 益及權益之 影響數， 或是（ 2 ）風險 值（VaR ） 等能反映風 險變數 間之相 互依存性之敏感度分析。而根據 TEJ 統計結果，除少數金融相關業者選擇揭 露 風 險 值 外 ， 絕 大 多數 公 司 均 選 擇 使 用 第一 種 方 法 ， 而 根 據 會計 研 究 發 展基 金 會 之 釋 例 ， 第 一 種方 法 其 實 就 是 將 相 關資 產 負 債 之 帳 面 金 額乘 上 「 合 理可 能之變動」。例如某公司美元資產為 100 萬仟元，而公司假設之「合理可能之 變動」為 1% ，則其匯率風險影響數即為兩者相乘之計算結果（1 萬仟元），很 顯然這種方法是略為簡略且不精確的。 但不論是（ 1 ）或（2 ）之敏感度分析，IFRS 7 對於揭露資訊的細節並未 有 規 範 ， 因 此 絕 大 多數 業 者 揭 露 市 場 風 險敏 感 度 分 析 ， 其 內 容常 有 差 異 ，以 匯 率 風 險 為 例 ， 部 分公 司 有 述 明 功 能 性貨幣 升 值 與 貶 值 個 別 之影 響 ， 但 有些 公 司 可 能 只 揭 露 影 響數 ， 並 未 說 明 此 為 升值 或 貶 值 時 之 影 響 ，或 者 是 雖 然產 業 相 同 但 揭 露 項 目 不同 等 ， 此 外 ， 許 多 風險 變 數 的 影 響 可 能 並非 線 性， 就如 TEJ 2011 年 9 月 IFRS 專刊相關專文所述，跨公司比較在執行上有相當的難 度 。 本 文 以 下 分 別 用匯 率 風 險 、 利 率 風 險和 其 他 價 格 風 險 ， 其排 名 前 十 大業 者揭露情形，來作說明和比較分析。 一、匯率風險 匯 率 風 險 之 損 益 影 響數 （ 絕 對 值 ） 前 十 大業 者 如 表 一 ， 可 以 看出 匯 率 影 響 較 大 的 公 司 ， 多 為海 外 業 務 具 相 當 規 模的 國 內 知 名 公 司 ， 而值 得 注 意 的是 有 些 業 者 影 響 數 規 模與 損 益 比 較 之 下 ， 金額 似 乎 高 到 不 合 理 的地 步 。 以 大 聯 大為例，匯率只要變動 1% ，其影響數