投资银行学重点-.docx

投行的基本功能：媒介资金供需、构造证券市场、优化资源配置、促进产业整合投行在一级市场和二级市场的角色：投资银行在一级市场担任承销商的角色；在 二级市场担任做市商、经纪商和自营商三重角色。作用：促进市场稳定，提高交易效率，降低交易成本，吸引投资促进繁荣。斯格蒂尔法的内容：将投资银行业务和商业银行业务严格地划分开，保证商业银行避免证券业的风险。该法案禁止银行包销和经营公司证券，只能购买由美联储批准的债券。直接融资和间接融资、资产证券化：是指把缺乏流动性，但具有未来现金收入流的资产收集起来，通过结构性重组，将其转变成可以在金融市场上出售和流通的证券，据以融通资金的过程。次英语证券化的理想资产的特征、蓝雨证券化资产的特征、国债进行销售招标方式：（个人式（荷兰式）招标、美国式招标，长期的国债用美国式招标，短期的贴现国债一般用单一价格的个人式招标），主板市场（主板市场也称为一板市场，指传统意义上的证券市场（通常指股票市场），是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所）；中小板市场；创业板市场（二板市场，又称创业板即第二股票交易市场，是与主板市场不同的一类证券市场，专为暂时无法在主板上市的创业型企业、中小企业和高科技产业企业等需要进行融资和发展的企业提供融资途径和成长空间的证券交易市场）；三板市场（即全国中小企业股份转让系统。“新三板”市场原指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，目前，新三板不再局限于中关村科技园区非上市股份有限公司，也不局限于天津滨海、武汉东湖以及上海张江等试点地的非上市股份有限公司，而是全国性的非上市股份有限公司股权交易平台，主要针对的是中小企业）。美国有分业经营（斯格蒂尔法）和混业经营（金融服务现代化法案）的法规，询价制融资融券业务：融资融券业务是指在证券交易所或者国务院批准的其他证券交易场所进行的证券交易中，证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。券商的直投业务：指对非公开发行公司的股权进行投资，投资收益通过以后企业的上市或购并时出售股权兑现。券商的净资本：描述证券公司流动性的指标，指证券公司易于变现的资产。绿鞋期权：即超额配售权，是一种包销商在获得发行人许可下可以超额配售股份的发行方式，其意图在于防止股票发行上市后股价下跌至发行价或发行价之下，达到支撑和稳定二级市场交易的目的。信用征集：信用信息采集，是指企业、个人信用信息征信机构依法将分散在社会有关方面的企业、个人信用信息，进行采集、分类、整理、储存，形成企业或者个人信用信息数据库的活动。毒丸计划：毒丸计划正式名称为“股权摊薄反收购措施”，当一个公司一旦遇到恶意收购，尤其是当收购方占有的股份已经达到10%到20%的时候，公司为了保住自己的控股权，就会大量低价增发新股，目的是让收购方手中的股票占比下降（摊薄股权），同时也增大了收购成本，让收购方无法达到控股的目标经营杠杆的计算财务杠杆的计算，换裤比例蒸发股票的计算，企业并购的措施：(1)公司并购办理时用现金或证券购买其他公司的资产;(2)公司并购办理购买其他公司的股份或股票;(3)对其他公司并购公司股东发行新股票以换取其所持有的股权，从而取得其他公司的资产和负债。”防范股票承销风险的措施：1、确定合理的发行价格 2、组织承销团分散承销3、采用适当的承销方式4、选择适当的发行时机5、采用适当的发行方式做市商制度的作用和优势：做市商业务是指做市商在市场上按照有关要求连续报出做市券种的现券买、卖双边价格，并按其报价与其他市场参与者达成交易的行为。1. 提高流动性2. 保持价格的稳定性和连续性3. 具有价格发现的功能4. 矫正买卖指令不均衡现象5. 抑制价格操纵我国供给侧改革的真正含义投行在企业并购中的作用：一、投资银行为并购方提供的服务（尽职调查，价值评估，并购谈判，全面整合并进行整合实效评估）二、投资银行为被并购方提供的服务（在善意收购中提供的服务，为抵制收购制定的反并购策略）投行在资产证券化过程中的主要作用：一是发行工具的确定（工具创新、顾问角色）。二是为新证券定价。在定价上，一部分是科学，一部分是艺术。前者要视二级市场上的收益率或价格水平而定，后者则很大程度上靠无法量化的市场“感觉”。资产证券化涉及到几大理论：理论基础（大数定律和资产组合原理），核心原理（现金流分析），主要技术（破产隔离和信用增级）从光大乌龙指事件中阐述ETF套利的过程，当基金的净值和市场交易价格偏离较大的时候，ETF为投资者提供了套利的空间，可以通过一级市场和二级市场的跨越获得差价收益。证券公司的分类和评级（具体的必威体育精装版分类标准以及如何评价） 答：国内投资银行分为综合类券商，过渡类券商和经纪类券商，目前我国券商的新提法包括创新类，规范类，风险类及高危类。证券公司分为A(A