泰山基金合伙人杨镭投资初创企业四大关键点.docVIP

泰山基金合伙人杨镭投资初创企业四大关键点 　　日前由杨镭联手欧洲山友集团（Mountain Partners Group）创立的天使基金――泰山天使创业基金正式成立。山友集团创始人兼首席执行官Cornelius Boersch，泰山投资创始合伙人杨镭接受了此次采访。采访中，杨镭表示：“在低迷的时期，你会发现很多真正的创业英雄，现在正是最好的时机去创立企业。” 　　泰山投资专注于投资中国内外高速增长的公司，重点关注具有爆发性增长潜力的中小企业。泰山投资为中国企业在欧洲上市或进行并购提供支持和帮助，同时也帮助欧洲的公司进入和扩展在中国的市场。 　　 　　 　　《长三角》：山友集团如何与杨镭等中国优秀天使投资人和企业结缘共同创建泰山基金？ 　　Cornelius Boersch：我一直对中国的天使投资很有兴趣，第一次来中国投资是上世纪80年代，现在重新回到中国，我认为中国的投资机会比当时多了。我一直很关注TMT领域的投资，中国的投资速度很快，我相信中国的机会更多，我们一直在中国寻找本地的合作伙伴，和杨镭先生认识起源于投资合作，但更多是我们对天使投资的共同理念及我们双方的默契与认可。 　　 　　《长三角》：泰山基金在中国主要关注的领域有TMT、IT、生命科学和清洁能源等领域，将在哪些方面有所侧重？ 　　Cornelius Boersch：我并不是只关注互联网行业，因为我已经投资了超过2100家公司，从投资了这么多企业中我学习到，投资会有很大的风险，在选择项目中没有固定的模式。创业的过程并不容易，必须有恰当的时机和条件。当然我们主要关注的是互联网、电信和IT行业，我们也会关注清洁能源和生命科学等领域，我们会选择处于初创期但发展很快的公司。与我们的合作机构和伙伴一起投资，这对我们投资来说非常重要，因为我们是一个天使投资的平台。 　　杨镭：我同意Cornelius的观点。很多企业的成功可能是依靠机遇，但机遇背后会有投资人和企业更多人力、物力、精力的付出，才会最终获得成功。我们很希望和国内的其他天使投资人或早期VC合作来投资。 　　Cornelius Boersch：回到泰山基金的话题来说，我对这个基金有很高的期待。像其他人一样在投资上我也犯过错??，我曾经放弃过一些初创的企业，有一些公司我当时并没有看好但当两年以后我发现它们已经获得了成功，所以很多著名的企业我们没有投资。我们投资的企业中有至少有1/10获得了非常好的回报成功。这就是我们创立泰山基金并能使其成功的原因，因为我们可能某一天会发现另一个Google，我坚信这一点。 　　 　　《长三角》：对于目前中国的TMT行业来说，存在大量初创型良莠不齐的企业，在这个领域做天使投资的机遇和风险在哪些方面？ 　　Cornelius Boersch：在这一方面我们可能在操作上有所不同，但大多数我投资的资金都是我自有的，所以在决策上我必须相信我的选择才不会付出高额代价。我不会投资个人，我们会选择团队，我们帮助企业寻找一些合作伙伴来创立一个公司，帮助他们完成A轮融资。 　　但是金融危机也让机会变得很少，这时候可能就需要有一个优秀的团队，团队中可能需要不同的角色，例如CTO完成企业的技术构架，CFO来完成企业的财务管理和控制，但是最需要的是有一位天使投资人，他可能不参与公司的决策但却是个很重要的角色。我很高兴中国有很多天使投资人，就像杨镭先生，我们经常交换投资的意见，共同寻找好的项目，我们在中国投资就是要依靠本地人才。 　　在我们投资的历史里，被投资公司会经常改变他们的发展策略，但是优秀的团队，优秀的发展目标和优秀的投资人会最终成就成功。 　　杨镭：做天使投资与做中后期的投资有很大的不同，公司创立早期，公司的经营模式不清晰，很多因素都不确定，团队组成不完整，所以第一、你必须坚信你投资的直觉。第二、机遇也是很重要的因素。还是应该投资较多数量的公司，使投资风险能够得到较多的分散，从而减少风险。可能只有很少会得到回报，当然必须承认投资与机遇也有很大的关系的。第三、相信你所投资的人也很重要，找到正确的人他会不断地尝试直到找到正确的发展模式。第四、选择在较大市场里的公司，因为只有市场空间大，公司才有余地去犯错误，同时降低风险。而在这其中，人的因素是最重要的。 　　 　　《长三角》：泰山基金每笔投资金额是多少？ 　　杨镭：我们在中国会选择非常早期的初创型企业，所以在这些企业中我们会投资10-50万美元的范围。 　　Cornelius Boersch：可能很多人会认为投资这种企业规模太小，但是我们所关注的不是投资的金额多少，也不是所占的股权大小。我认为在非常早期的初创型企业中如果一开始他们得到了一大笔钱，他们很有可能很容易就花掉了。创办一个公司一般需要3-5年的时间，在欧洲的V