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浅析BMC模式信用风险 　　【摘要】随着BMC模式的不断发展，越来越多的人们开始接受其独特的改变，同时质疑声也在不断加大。人们开始研究它的风险构成，在选择该模式后，人们会面对哪些损失。本文主要就BMC模式的风险构造及风险的管理。 　　【关键词】BMC模式；风险构造；信用风险；风险管理 　　一、BMC模式的风险构造 　　BMC模式，由太平洋直购网提出并应用。是率先集量贩式经营、连锁经营、人际网络、金融、传统电子商务（B2B、B2C、C2C）等商务模式优点于一身，解决了B2B、B2C、C2C等传统电子商务模式的发展瓶颈，是B2M和M2C的一种整合电子商务模式，即B2M+M2C＝BMC。他是在前人的基础上发展起来的新生命，拥有了比以往更好的发展契机，但同时面对的怀疑甚多。随着社会环境的改变，人们的要求更高，BMC模式能否消除人们的担心，降低它的风险是现代模式的发展瓶颈。所谓BMC模式的风险，这里将其理解为BMC模式在发展过程所面临的各种因素导致的损失，可以分为信用风险和社会风险。信用风险是从其分销渠道和融资渠道来说的，即在这些过程中面对的各种信用风险；而社会风险主要包括社会环境的改变以及市场结构的改变所带来的损失，主要是指制约BMC模式发展的各种因素带来的风险。本文主要就BMC模式的信用风险进行分析。 　　二、BMC模式的信用风险分析 　　在我们了解BMC模式的信用风险之前，我们先来了解BMC模式的营销模块，他与以往的传销相似，但却有着很大的区别。下图解释两者的营销流程： 　　 　　图1 传销模式的营销模块图 　　 　　图2 BMC模式的营销模块图 　　图1表示的传销模式的营销结构是一种普通树型结构，它是由父节点A寻找多个子节点（这里为简化说明，以B、C、D为例），再由各个子节点去开发寻找各自的子节点，这样一来即使其中的一条子链断了还有其他的来补充，既不会影响到整个营销模块的运行。其缺点就是如果有一方子链出现违规现象而被法律追究时，由于连带反应，最后A也会被追究其责任。图2表示的BMC模式的营销模块是一种二叉树型，其特点是各个父节点只会寻找两个子节点，且这两个直接点都是实力雄厚的。如BMC模式的企业A为加大发???，吸引B企业来投资，而B为了保障自己的正常运行，吸引E和C企业来投资，一方面缩小自己的风险，同时保证了在C链违约后，B短期内还能继续运行。同时也很容易看出其缺点就是一旦C链断接后，B由于长期找不到投资商而出现资金链缺少导致整个运行失败。 　　一般意义上的信用风险是在金融风险的前提下发展的，是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险，即受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性。可以分为违约风险、市场风险、收入风险以及购买力风险。 　　通过上面两者的比较我们可以看出BMC模式的信用风险主要表现在两方面：收入风险以及投资商的违约。首先我们来看收入风险，企业再投入大量资金后，但由于BMC模式是一个新的电子商务模式，还未受到人们真正的认可，使得其在运行过程中容易造成收入低迷，而未达到预期效果，从而使企业因为收入而面临各种风险。还有一种层次的收入风险是投资商的收入风险，当投资商未能实现预期收入时，企业便面临两种选择，一是原有投资商继续投资；二是寻找新的投资商。所以当收入风险发生时，BMC模式的创新点便成为制约其发展的缺点。另一种BMC模式的信用风险便是投资商的违约风险，从图2中我们可以知道BMC模式采用层次的融资渠道，即每个企业作为融资商又作为投资商，这在一定程度上保证了模式的运行，但同时一旦某个投资商违约，不进行投资，严重的话会导致整个该企业后续的资金链断掉，同时由于资金长期供应不足使得整个BMC模式的资金链崩溃，这既是所谓的BMC模式的信用风险。 　　三、BMC模式的风险管理 　　对于传统电子商务模式的风险管理，我们采取的手段主要是信用评级制度，但由于各自的发展瓶颈问题，使得传统模式的发展仍然停滞不前。BMC模式是在解决传统模式的发展瓶颈问题的基础上开展的，其优点在于模式的创新，引入现阶段风险最大的金融融资概念以及融资链的创新，与以往的比较，人们关注传统模式的各种信用风险，同时在融资链方面，只要有一条链断开，整个系统都可能断开，且寿命不长，但是对于BMC模式来说，他不仅改善了传统模式的风险问题，通过人们的心理疗法，引入风险大的金融融资渠道来改善人们对电子商务模式风险的规避，其次就是营销模式的变化，通过二叉树模式的营销模型，来加大BMC模式的营销渠道同时降低了BMC模式的融资风险，每个投资商在成为投资者的同时也成为融资者，这在一定程度上加大了投资者的资金保证，降低投资者的违约风险，同时某个投资商的融资渠道断开，但因其拥有自己的资金准备而不会立刻出现资金缺