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论当前国际货币体系弊端及改革方法 　　摘 要:伴随着经济一体化和金融全球化进程的加快,现行国际货币体系的固有弊端日益暴露,尤其是在金融危机的影响下,越来越不适应当前世界经济体系的顺利运行。改革现行的国际货币体系,探索新的国际货币体系就成为亟待解决的问题。在分析国际货币体系弊端的基础上,就尝试改革当前国际货币体系提出了一些建议。? 　　关键词:国际货币体系;弊端;改革? 　　中图分类号:F8 　　文献标识码:A 　　文章编号:1672-3198(2010)04-0153-02?? 　　 　　国际货币体系(InternationalMonetary System)又称国际货币制度,是指各国政府为了解决国际经济交往中对于国际货币(即国际支付手段和国际储备资产)的需要,对涉及国际货币流通的各个方面,包括国际支付原则和汇率制度、国际收支的调节机制、国际储备供应与管理等,在国际范围内做出的制度性安排。但是近30年来,世界范围内先后爆发的几次规模较大的金融危机,都充分说明了现行国际货币体系越来越不适应经济发展的需要,重整及新建国际货币体系的呼声越来越大。? 　　1 当前国际货币体系的弊端分析? 　　现行货币体系是布雷顿森林体系20世纪70年代崩溃后不断演化的产物,学术界也称之为牙买加体系。与布雷顿森林体系相比,牙买加体系具有更大的灵活性,较好地解决了国际清偿力问题,但自诞生以来,稳定性一直不尽如人意,1990年代以来,随着经济的一体化、金融的全球化进程的加快,其固有的缺陷和弊端暴露无遗,主要表现在以下几个方面:? 　　1.1 汇率制度存在严重的不均衡和不稳定性? 　　尽管牙买加协议承认了浮动汇率制的合法性,自此浮动汇率制取代固定汇率制成为大多数国家的选择。但实际所谓的汇率自由浮动只是一种理想,绝大多数发展中国家基于本国经济发展的实际情况,只能采取带有固定性质的钉住汇率制度。使得该国的加权平均有效汇率决定于主要发达国家之间汇率的波动状况,而与本国经济脱节,势必造成本国汇率对经济的非均衡干扰。另外,钉住汇率制相对固定的特性加大了受国际游资冲击的可能性在国际市场上的巨额游资的攻击,出现大国侵害小国利益的行为,使发达国家和发展中国家之间的利益冲突更加尖锐和??杂化。多种汇率制度并存加剧了汇率体系运行的复杂性,汇率波动和汇率战不断爆发,金融危机风险大增,不利于弱国利益的保护。? 　　1.2 特里芬难题尚未得到根本解决? 　　牙买加体系允许国际储备货币的多元化。当前,美元、欧元、日元三足鼎立的局面已初步形成“,特里芬难题”在一定程度上得到了缓解。当一国货币发生贬值而产生信心危机时,它在外汇储备中所占的比重就会下降,信用良好的储备货币便会增大其比重;而当某一储备货币国长期逆差导致国际清偿力不足时,其他储备货币就会补充这个不足。因此,多元化的储备货币能够稳定地提供国际清偿力,使单个储备货币的危机不会导致整个国际货币体系的巨大动荡。但是,多元化的国际货币储备体系并未根本解决“特里芬难题”,它只是将原有的矛盾进行了适当的分散化。在多元化的国际货币储备体系中,一个国家的货币同时充当国际货币的矛盾依然存在,这就使得国际储备货币国家几乎能无约束地向世界倾销其货币,并且借助金融创新产生出的巨大衍生金融资产,这势必与世界经济和国际金融的要求发生矛盾,一旦矛盾激化,将会引起国际金融市场动荡及以爆发的危机严重后果。? 　　1.3 缺乏有效的协商机制? 　　这种国际货币体系不存在“超国家”的制度因素,因此在某种意义上,它只是各国对外货币政策和法规的简单集合。其特征表现为:各国对外货币政策转向自由放任,取消各种限制性制度,允许货币逐步走向自由流动和货币价格的自由浮动,市场成为调节经济的主要手段。“没有体系”是当前国际金融制度安排的总体特征,由于这种体系所造成的制度缺位使国际金融体系处于一定程度的无序状态,缺乏充当国际最终贷款者和有效的监管措施功能,难以肩负调节国际收支失衡、防范与化解金融危机维护金融市场的稳定之责。? 　　1.4 金融全球化使国际货币基金组织(IMF)的职能发生异化? 　　IMF作为现行国际货币体系的重要载体之一,未发挥出其应有的作用。主要表现在:一是独立性和权威性,被美国等少数发达国家操纵,其宗旨和金融救助的规则反映的是发达国家尤其是美国的意志,成为美国的经济工具,而不能体现发展中国家的利益,从而制约了国际金融机构作用的发挥。二是对金融危机的预防和援救不当。国际货币基金组织的金融援救属于“事后调节”,缺乏一种有效的监控机制,对走向危机的国家进行早期预警,在危机发生后,IMF只是关注成员国维持自由汇兑的能力,因此提供的援助是货币性质的,迫使其按照自己开的“药方”进行调整和改革,这些“药方”被称作“华盛顿共识”,其仅仅是帮助危机