2013年电大金融市场学考试小抄(可编辑).doc

电大金融市场学考试小抄 名词解释 １货币头寸是指商业银行每日收支相抵后资金不足或过剩的数量 ２金边债券在金融市场上人们通常把价格稳定信誉优良的债券称为金边债券 ３自由外汇指那些无需经过发行国同意即可在外汇市场上自由买卖自由兑换的货币 ４套汇交易是指利用两个或两个以上的外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖从中套取差价利润的交易方式 汇票是由出票人签发要求付款人在约定的付款期限对指定的收款人无条件支付一定金额的票据 永久债券是指由国家发行的不规定还本日期仅按期支付利息的公债 经纪人是指市场上为买卖双方成交撮合并从中收取佣金的商人或商号 第三市场是指在证券交易所外专门买卖上市公司股票的一种场外交易形式 38无风险资产在金融投资分析中一般把投资者持有的没有违约风险和市场风险且到期时间与投资期相等的国债视同为无风险资产也称无风险贷款 39市场组合在市场各种证券的供求都实现均衡的条件下按照市场各种证券的市值占总市值的比例确定其构成的一种没有非系统性风险的投资组合 40过度投机违规违法的或超出投资者自身风险抵御能力的投机活动它的存在容易给市场带来不易预期和规避的风险 41自律性监管机构即自我监管的机构指通过自愿方式以行会协会形式组合而成的通过制定共同遵守的行为准则和自律规章以约束会员的市场行为的监管机构 42有效集可行集中符合投资者风险和收益本性要求及投资净效用最大化目标的所有投资组合构成的集合 43收入资本化法将资产未来各期的收入用复利方法折现到此刻以此作为资产的内在价值这种估算资产价值的方法就是收入资本化法 44期货基差期货就是通过不断的交易直到寻找到这个真正反映到期时的市场供求关系的价格以上的差价为基差基差 basis 概念 基差为同一时点上某种商品的现货价格与其期货的价格之差 45交易所交易基金ETF是指可以在交易所上市交易的开放式基金其代表的是一揽子股票投资组合我国目前ETF有上证50ETF上证180ETF深证100ETF 46期权的实值状态当看涨期权的标的资产市场价格高于期权实施价格或看跌期权的标的资产市场价格低于期权实施价格时实施期权才可以获利就称这一期权处于实值状态 47资产证券化 是指通过发行由能产生收入的资产带来的稳定现金流量支持的可上市买卖的证券来筹集资金的过程换言之资产证券化即指将一系列有收入的资产的现金流量进行转化或再组合成为适销的证券 48信用交易又称垫头交易或保证金交易我国习惯称为融资融券交易是指证券买者或卖者通过交付一定数额的保证金得到证券经纪人的信用而进行的证券买卖 49超额配售选择权超额配售选择权是指发行人授予主承销商的一种选择权即允许主承销商在新股发行后的一定时间内根据市场情况在一定数量限额内既可以通过二级市场向发行人购入又可以要求发行人超额发行继而配售给投资者以满足投资者认购要求的一种股票发行方法 50指数基金 其投资组合与某股价指数的股票组合相一致谋求投资收益与该指数涨跌幅相匹配的投资基金 51空头套期保值投资者手中已持有国债准备在将来国债到期之前转让但又担心国债价格会下跌为此可以做国债空头套期保值 52百慕大美式欧式期权 欧式期权指期权合约规定只有在到期日那一天购权人才可以执行期权的期权美式期权指期权合约规定在期权的有效期内的任一交易日购权人均可执行期权的期权百慕大期权行权日期介于两者间 53多投套期保值投资者准备未来投资国债现货但担心未来国债价格上涨为此可以先购买一定数量的国债期货合约即做国债期货的多头届时如国债价格真上涨了则期货合约价格也会上升可在购买国债同时卖出期货合约对冲多头仓用期货合约的盈利抵消购买国债多付的成本 54报价驱动交易制度也称做市商交易制度 在典型的做市商制度下证券交易的买卖价格均由做市商给出买卖双方并不直接成交而是向做市商买进或卖出证券做市商的利润主要来自买卖差价 55资本充足率百度资本充足率也称资本充实率是保证银行等金融机构正常运营和发展所必需的资本比率各国金融管理当局一般都有对商业银行资本充足率的管制目的是监测银行抵御风险的能力 58认沽权证认沽权证即认售权证就是看跌期权具体地说就是在行权的日子持有认沽权证的投资者可以按照约定的价格卖出相应的股票给上市公司备兑权证属于广义的认股权证它也给予持有者以某一特定价格购买某种股票的权利但和一般的认股权证不同备兑权证由上市公司以外的第三者发行发行人通常都是资信卓著的金融机构或是持有大量的认股对象公司股票以供投资者到时兑换或是有雄厚的资金实力作担保能够依照备兑权证所列的条款向投资者承担责任 61抵押支撑债券是建立在抵押资产未来现金流入基础上的资产证券化债券 62认购权证认购权证是股票衍生性金融商品发行人发行一定数量特定条件的有价证券投资者付出权利金持有该权证后有权在某一特定