中美银行比较.doc

一、中国银行业与美国银行业历史比较 ? 　　美国银行经济具有总量大、产业链完整、行业分布多元化的特征，这与中国的银行有一定的相似性。美国银行经历了从混业到分业，再到混业的发展过程，这个发展路径与中国的银行也有一定的相似性。另外美国的银行经历了利率市场化和脱媒的过程，在此期间美国银行业的盈利表现为还没有实现脱媒和利率市场化的中国银行业提供重要的借鉴。在数据可得性方面，美国银行具有长时间的发展历史，具有比较完整的数据和资料文献供我们进行实证分析和研究。 ? 　　 (一 )美国银行的发展历史简介 ? 　　混业 ? 　　自由竞争和没有现代银行监管制度是 20世纪 30年代前美国银行的主要特征。银行统一经营传统商业银行业务和证券以及信托业务。银行存贷款利率几乎不受任何干预，从而导致无序而盲目的竞争，同时，健康的市场利率形成机制也未能形成。美国的银行为了争夺存款，竞相提高利率，使银行的筹资成本不断增加，导致大约 1／ 3银行的倒闭。恶性竞争也导致金融危机的发生，并对经济产生巨大冲击，促使政府实行存款保险制度、限制利率水平、分业经营、加强联邦监管机构权力等措施来恢复金融秩序。 ? 　　分业 ? 　　 1933年银行法案 (即《格拉斯一斯蒂格尔法案》 )推行联邦存款保险制度，并且强制实行了商业银行与投资银行的分离。主要原因是：第一、商业银行的证券业务导致了股市崩溃和大萧条；第二、商业银行的证券业务引发了银行业体系的崩溃；第三、商业银行及其证券部门在资金配置上侵害了储蓄客户的利益；第四、商业银行在证券促销活动中存在不正当经营的行为。 20世纪 30年代，以凯恩斯的理论为依据，为了保持经济的稳定发展，避免银行支付过多的利息而增加经营风险，美国金融市场利率由自由转为管制，利率管制的一个明显标志是 Q条例实施：限制利率和低利率政策。 ? 　　跨洲经营 ? 　　 1994年，《里格 -尼尔州际银行及分行效率法》 (Riegle-Neal Interstate Banking and Branching Efficiency Act)简化了美国银行法规结构，允许银行跨洲经营，这引发了一波银行兼并浪潮，银行体系资产大量向大银行集中。 ? 　　混业 ? 　　 1999年 11月 4日，美国国会参、众两院分别以压倒多数票通过了《 1999金融服务现代化法》 (Financial Services Modernization Act of 1999)。 1999年 11月 12日，美国总统克林顿签署了此项法案，使其成为一项法律。美国《 1999金融服务现代化法》的立法目的是为了建立一套允许银行、证券公司、保险公司和其他金融服务提供者之间可以联合经营、审慎管理的金融体系，从而加强金融服务业的竞争并实现其他立法目的。该法案标志着美国金融分业经营制度走向终结，金融混业经营制度进入一个新时代，全能银行成为国际金融业发展的大趋势。 ? 　　 (二 )70-80年代中美银行相同之处 ? 　　权益资产比 ? 　　美国银行业的发展历史表明，权益资产比率较低是经济发展初期阶段的产物，随着未来贷款需求增速的放缓，盈利模式的变迁，资本充足率的逐步上升，权益资产会经历逐步上升阶段，目前美国商业银行权益资产比率在 10%左右，而我国商业银行权益资产比例在 6.12%，相当于美国银行上世纪七八十年代的水平。从长期趋势看，随着中间业务收入占比的上升，资产规模扩张速度的放缓，权益资产比率价格不断上升， ROE将趋向于 20%以下， ROA则趋向于 1%以上。 ? 　　资产负债结构 ? 　　美国的商业银行长期以来的资产负债结构变化不大，负债主要以存款为主，占 90%以上，资产中贷款占 60%。中国银行业目前贷款占生息资产的占比为 51%，现金占比为 14.52%，债券投资占比 27%，与美国长期的生息资产机构占比相似。这表明商业银行传统上长期以贷款业务为主。 ? 　　中国银行业目前存款在生息资产中的占比是 91%，股东权益占比 6%，拆借资金占比 7%，与美国银行 1974年到 1983年的结构非常相似。 ? ? 　　中间业务占比 ? 　　美国银行业中间业务收入占比从 1970年代的 20%一直稳步攀升到 2007年的超过 40%。目前中国银行业的中间业务收入占比在 10%左右。 ? 　　利率市场化及脱媒 ? 　　美国在上世纪 70-80年代正处于利率市场化和脱媒进一步加大的前夕。美国的利率市场化起步晚，时间长，推进慢，从酝酿到实施，从实施到实现，先后用了约 16年的时间，其中，真正的利率市场化阶段是 1980-1986年之间。 1980年 3月，美国政府制订了《存款机构放松管制的货币控制法》，决定自 1980年 3月 31日起，分 6年逐步取消对定期存款利率的最高限：即取消 Q条例。 1986