公司贷款财务分析.ppt

授信综合评价的层次与角度 行业授信投向概要 重点支持类(4) 交通运输、仓储和邮政；电力、燃气及水；制造业-石油石化；信息传输、计算机服务和软件。 适度支持类(20) 教育；公共管理和社会组织；水利、环境和公共设施管理；制造业-塑料；制造业-设备；采掘业；制造业-交通运输；制造业-仪表；制造业-塑胶；金融业；制造业-纺织；租赁业和商务服务业；制造业-非金属制品；对境外贷款；制造业-医药；制造业-烟草；建筑业；制造业-造纸；制造业-机械；制造业-化学。 允许类(14) 制造业-服装；批发和零售业；制造业-食品；制造业-其他；制造业-电子；卫生、社会保障和社会福利；房地产业；制造业-饮料；制造业-金属；居民服务和其他服务业；文化、体育和娱乐业；科研、技术服务和地质勘查；农林渔牧业；住宿和餐饮业。 限制支持类(3) 金属制造业中的电解铝、电石、铁合金。 课程结构 一、财务分析概要 二、财务比率分析 三、财务状况综合评价 四、公司授信财务分析注意事项 五、公司授信分析的要点 一、财务分析概要 目的 评价过去的经营业绩 衡量现在的财务状况 预测未来的发展趋势 功能 将报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性 前提 正确理解财务报表 二、财务比率分析 二、财务比率分析-盈利能力评价 销售毛利率 (毛利÷销售收入)×100% 标准值: 10%-30% 主营业务利润率 (主营业务利润÷主营业务收入)×100% 标准值: 15% 销售净利率 (净利润÷主营业务收入)×100% 标准值: 10% 二、财务比率分析-盈利能力评价 资产净利率 (净利润÷平均资产总额)×100% 标准值: 高于银行1年期贷款利率 净资产收益率 (净利润÷平均净资产)×100% 标准值: 10% 二、财务比率分析-盈利能力评价 每股收益 (净利润-优先股股利)÷发行在外的普通股股数 每股股利 股利总额÷年末普通股股数 每股净资产 净资产÷年末普通股股数 市盈率 普通股每股市价÷普通股每股收益 二、财务比率分析-盈利能力评价 二、财务比率分析-运营能力评价 存货周转率 销售成本÷平均存货 标准值: 3-5次 应收帐款周转率 主营业务收入÷应收帐款平均余额 流动资产周转率 主营业务收入÷平均流动资产 总资产周转率 主营业务收入÷平均资产总额 标准值: 0.5次 二、财务比率分析-偿债能力分析 流动比率 流动资产÷流动负债 标准值: 2 速动比率(超速动比率) (流动资产-存货)÷流动负债 标准值: 1 现金比率 现金类流动资产÷流动负债 标准值: 0.2 净营运资金 流动资产总额-流动负债总额 二、财务比率分析-偿债能力分析 资产负债率 (负债总额÷资产总额)×100% 标准值: 50% 产权比率(有形净值债务率) (负债总额÷所有者权益)×100% 标准值: 略低于100% 已获利息倍数 息税前利润÷利息费用 标准值: 1 二、财务比率分析-偿债能力分析 影响短期偿债能力的因素 公司可动用的贷款额度 公司准备很快变现的长期资产 公司偿债的信誉 或有项目 影响长期偿债能力的因素 长期租赁 担保责任 或有项目 二、财务比率分析-现金流量指标 现金流量的结构分析 二、财务比率分析-现金流量指标 流动性分析 现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务 现金流动负债比=经营现金净流入÷流动负债 获取现金能力分析 销售现金比率=经营现金净流入÷销售额 每股营业现金净流量=经营现金净流入÷普通股股数 二、财务比率分析-现金流量指标 财务弹性 财务弹性是企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力，这种能力来源于现金流入和支付现金需要的比较。 现金满足投资比率=平均经营现金净流入÷平均资本支出、存货增加、现金股利之和 现金股利保障倍数=每股营业现金净流入÷每股现金股利 收益质量 收益质量是报告收益与公司实际业绩的相关性 决定收益质量的因素 净收益营运指数=经营活动净收益÷净收益 现金营运指数=经营现金净流量÷经营应得现金 二、财务比率分析-企业发展能力 业务发展 销售额/主营业务利润额/净利润额等 盈利质量 现金营运指数=经营现金净流量÷经营应得现金 标准值: 1 保值增值 资本保值增值率=期末净资产÷期初净资产 标准值: 1 企业价值 市盈率 三、财务状况综合评价-杜邦财务分析法 三、财务状况综合评价-综合评分法 一般认为，公司财务状况综合评价的内容主要可以有三个方面: 三、财务状况综合评价-公司财务预测-现金周转法 利用现金周转能力进行财务预测 现金周转期是指企业从购买材料支付现金到销售商品收回现金的时间 方法适用前提：毛利率、应收账款周转率、应付账款周转率、存货周转率不变、不考虑利润分配对现金流影响、当年营运资金是合理的 三、财务状况综合评价-财务失败预测模型