5财务报表分析课件-讲.ppt

第二篇 财务报表解读 之 现金流量表解读 本章主要内容 5.1现金流量表概述 5.2现金流量质量的解读与分析 5.3现金流量结构的解读与分析 5.4现金流量趋势的解读与分析 5.1现金流量表概述 1.现金流量表概念及作用 概念： 反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。 5.1现金流量表概述 作用： 帮助报表使用者了解企业获取现金和现金等价物的能力； 利于评价企业支付能力、偿债能力和周转能力； 利于预测企业未来的现金流量； 利于分析企业的收益质量和现金净流量的影响因素； 便于会计报表用户分析本期净利润与经营活动现金流量之间差异的原因； 便于会计报表用户对报告期内与现金有关或无关的投资及筹资活动进行恰当的评估。 5.1现金流量表概述 2.现金流量表的结构（见125页表5-1） 每类活动又分为各具体项目，这些项目从不同角度反映企业业务活动的现金流入与流出。 现金流量表格式因企业类型的不同而有所不同，分为：一般企业、商业银行、保险公司、证券公司等。 5.1现金流量表概述 3.现金流量表的内容 根据我国《企业会计准则》规定，企业应当采用直接法编报现金流量表，同时以附注提供以间接法反映经营活动的现金流量。 5.1现金流量表概述 经营活动产生的现金流量 投资活动产生的现金流量 筹资活动产生的现金流量 汇率变动对现金及现金等价物的影响 现金流量表补充资料 各类现金流入和流出 5.1现金流量表概述 3.现金流量表的内容 经营活动现金流量 工商企业：销售商品、提供劳务、购买商品、接受劳务、支付税费 商业银行：吸收存款、发放贷款、同业存放、同业拆借 保险公司：原保险业务、再保险业务 证券公司：自营证券、代理承销证券、代理兑付证券、代理买卖证券 5.1现金流量表概述 3.现金流量表的内容 投资活动现金流量 实物资产投资、金融资产投资 投资活动：是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。 长期资产：是指固定资产、无形资产、在建工程、其他资产等持有期限在一年或一个营业周期以上的资产。 5.1现金流量表概述 3.现金流量表的内容 投资活动现金流量 对于不同行业的企业，对于投资活动的认定存在差异： 交易性金融资产产生的现金流量 对于工商企业属于投资活动现金流量； 对于证券公司而言，属于经营活动现金流量。 5.1现金流量表概述 3.现金流量表的内容 筹资活动现金流量 一般与长期负债和所有者权益有关的项目 筹资活动：导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。 资本：实收资本（股本）、资本溢价（股本溢价）； 债务：对外举债，包括向银行借款、发行债券及偿还债务等 5.1现金流量表概述 汇率变动对现金及现金等价物的影响 反映汇率变动对现金的影响额 主要是汇率的差异：现金流量发生日或系统确定的汇率，资产负债表日的即期汇率。 现金流量表补充资料 将净利润调节为经营活动现金流量 实际没有支付现金的费用 实际没有收到现金的收益 不属于经营活动的损益 经营性应收应付项目的增减变动 不涉及现金收支的重大投资和融资活动 现金和现金等价物的构成 5.2现金流量质量的解读与分析 1.概述 企业能否产生足够的现金流入以按期支付利息和清偿债务，关系到债权人权益的保护，关系到企业的获利能力和股利支付能力，投资者要确保自身得到合理的投资回报。 5.2现金流量质量的解读与分析 2.现金流量质量解读与分析 现金流量质量是指现金流量对公司真实状况的客观反映程度，以及对公司财务状况与经营成果的改善及持续经营能力的增强所具有的推动作用。 与资产负债表信息的联系 偿债能力分析主要通过现金流量与债务的比较 获现能力分析主要通过与资产总额、普通股股数的比率 财务弹性分析现金流量和支付现金需要的比较 5.2现金流量质量的解读与分析 与利润表信息的联系 利润：应计制利润 现金净流量：现金制利润 常用指标：销售现金比率、净利润经营现金比率、营运指数、利息保障倍数等。 现金流量质量分析中应注意的问题 多角度综合分析 多期动态分析 与行业、所处发展阶段结合分析 5.3现金流量结构的解读与分析 1.现金流量结构的解读与分析概述 结构分析的作用： 了解流入来源、流出去向 发现现金流量是否有异常情况 5.3现金流量结构的解读与