合并报表分析中存在的问题.PPT

6.2 合并报表分析 知识结构： 6.2.1 合并报表的特征 6.2.2 合并报表分析中存在的问题 6.2.3 合并报表中包含的财务状况质量信息 6.2 合并报表分析 学习目标： 了解合并报表的特征 掌握合并报表分析中存在的问题 重点掌握合并报表财务状况分析方法 【知识回顾】 合并报表编制的一般原理 加总母、子公司个别报表，抵消内部交易 合并范围 以控制为基础 是指投资方拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。 6.2 合并报表分析 6.2.1 合并报表的特征 1.合并报表主体是“会计主体”而非“法律主体” 2.合并报表的正确性体现为编制过程逻辑关系的正确性 表之表 不具有“可验证性” 3.合并报表信息的决策有用性具有显著差异 集团的财务状况 6.2.2 合并报表分析中存在的问题 1.常规的比率分析方法在很大程度上失去意义 企业集团偿债能力分析中存在的问题 企业集团财务风险分析中存在的问题 企业集团营运能力分析中存在的问题 2.合并报表不具有针对集团内特定企业决策的依据性 6.2.3 合并报表中包含的财务状况质量信息 1.通过比较母公司报表与合并报表的相关项目，可以识别控制性投资所占用的资源与控制性投资所撬动的增量资源。 【现实观察】 6.2.3 合并报表中包含的财务状况质量信息 1.通过比较母公司报表与合并报表的相关项目，可以识别控制性投资所占用的资源与控制性投资所撬动的增量资源 控制性投资所撬动的增量资源 合并资产总计-母公司资产总计 控制性投资所占用的资源 直接占用： 母公司长期股权投资-合并长期股权投资 母公司可供出售金融资产-合并可供出售金融资产 经营占用： 母公司其他应收款-合并其他应收款 母公司预付账款-合并预付账款 【现实观察】 6.2.3 合并报表中包含的财务状况质量信息 控制性投资撬动资源的差异分析 控制性投资撬动资源的差异 控制性投资占用的资源=54.56+4.48+7.15=66亿元 控制性投资所撬动的增量资源=162亿元 撬动效应高 引起不同撬动效应的原因 6.2.3 合并报表中包含的财务状况质量信息 对外控制性投资 6.2.3 合并报表中包含的财务状况质量信息 控制性投资撬动资源的差异分析 控制性投资撬动资源的差异 控制性投资占用的资源=54.56+4.48+7.15=66亿元 控制性投资所撬动的增量资源=162亿元 撬动效应高 引起不同撬动效应的原因 对子公司少数股东入资的吸纳能力方面的差异 子公司在贷款方面的差异 子公司在商业信用方面的能力差异 子公司在盈利能力方面的差异 【现实观察】 【现实观察】 【现实观察】 【现实观察】 6.2.3 合并报表中包含的财务状况质量信息 2.合并报表揭示企业集团所“存在”的资源规模及其结构 【现实观察】东北电气（2011）母公司报表仅有四项？ 6.2.3 合并报表中包含的财务状况质量信息 3.合并报表可以揭示内部关联方交易的程度 集团内部依赖关联方交易的程度越高，经过合并抵销后，相关项目的合并金额就应该越小。 受关联方交易影响的主要项目有：应收款项、存货、预付款项、长期投资、应付款项、预收款项、营业收入、营业成本、投资收益等。 【现实观察】 6.2.3 合并报表中包含的财务状况质量信息 4.通过比较相关资源的相对利用效率来揭示企业集团内部管理的薄弱环节 【现实观察】海信科龙（2012）部分报表数据 6.2.3 合并报表中包含的财务状况质量信息 5.通过比较母公司利润表和合并利润主要项目之间的差异，比较和评价母子公司的基本获利能力和费用发生的比较效率 比较毛利率差异 比较各项经营性费用绝对额以及费用率 【现实观察】 6.2.3 合并报表中包含的财务状况质量信息 6.揭示企业集团在融资、营销等方面的集权和分权管理模式 集权管理模式 母公司报表“三高” 财务费用 银行借款 其他应收款 分权管理模式 合并报表“三高” 银行借款 财务费用 货币资金 【现实观察】 6.2.3 合并报表中包含的财务状况质量信息 7.分析和判断以母公司为控制主体的整个集团与集团外的现金流转状况和资本运作状况 6.2.3 合并报表中包含的财务状况质量信息 8.了解整个企业集团的扩张战略及其实施后果 【本讲小结】 本节重点讨论了下列问题： 合并报表的特征 表之表 合并报表分析中存在的问题 比率分析法谨慎运用 合并报表中包含的财务状况质量信息 控制性资源的撬动效应 内部关联交易程度 集团内部管理的薄弱环节 管理模式 【本节引例问题你能回答么?】 【课后作业】 【后续学习】 阅读文献： 俞潇敏.母公司报表与合并报表财务分析的比较——以万科2010年年报为例[J].商业