上海证 券报股民学校网上专题报告会-3月专场-开 放式基金的分类及.pptVIP

* 上海证券报股民学校网上专题报告会 3月专场 开放式基金的分类及选择 开放式基金的优点???????? 开放式基金符合国际潮流，是国际共同基金的主流。 没有折价，对投资者的保护程度高。 流动性好，不受交易所成交量的限制。 透明度更高，政府监管更严格。 较高比例投资于股票市场，在获得较高潜在收益的同时风险较平衡型和债券型大。 成长型 积极成长型 股指， 行业指数等 净值波动较大 主要通过对股票和债券投资比例的调节，使得基金既能在股票市场上升时享受高成长，又能在市场不好时表现出良好的抗跌性。最大限度地实现委托理财的功能。目前是国际上最为主流的股票基金类型。 平衡型 股指，GDP增长 净值适度波动 主要投资于债券市场，在较高的安全系数下追求有限的回报。 保本，债券 货币市场 存款利率 净值波动小 有限回报 特点 基金类型 回报比较参照 风险收益 特征 按照风险收益特征 各种开放式基金比较 按照管理风格主动性 基金经理基于对市场的判断来决定资产配置的比例，以战胜市场为目标。 主动型：积极管理型基金（含股票型，平衡型等） 被动型投资，追求和相对应的指数的同涨同跌。投资者要想获得较高收益，需要自己运用对市场的判断，逢低吸纳，逢高派发。 被动型：指数基金 特点 基金类型 按照基金结构 包含若干子基金，投资者需要用自己的专业知识在适当的时机调整各个子基金的比例，以获得最佳组合效益 伞型基金 特点 基金类型 各种开放式基金比较（续） 天同180 美国：先锋公司 国内大部分基金 华安180增强 招商系列 湘财和丰等 各种开放式基金比较（续） 按照投资范围 主要投资于小盘股的基金 小盘股基金 主要投资于某些行业的基金 行业基金 特点 基金类型 德盛小盘基金 巨田基础行业基金 开放式基金对直接投资股票的比较优势 ???????? 回避个股风险 专家理财 小资金构建投资组合 获得投资资讯 节约时间和精力，专注本职工作 了解自己的风险偏好 了解市场上的基金产品 对自己偏好的基金类型进行评估 择时投资 为什么要投资基金? 为什么要投资这种开放式基金? 为什么要投资这家公司的开放式基金? 为什么现在是购买的时机? 为什么不要轻易赎回? 基金投资决策流程 ???????? 我能承受什么样的风险? 不同基金产品的风险收益特征 ???????? 如何评价开放式基金的业绩 ???????? 收益评价指标 总回报率 风险评价指标:标准差（反映总回报率的波动幅度） 与同类基金的风险比较 风险调整后的收益率：夏普率（反映基金承担单位风险所获 得的超额回报率 与业绩基准的比较：跟踪误差 其它需要考虑的因素 ???????? 基金公司资产管理规模及基金业绩表现是否稳定 是否了解和认同基金公司的投资理念和风格 基金公司是否具有良好的治理结构（运作是否规范、历史上是否 发生过违规） 基金公司是否注重投资人利益和客户关系管理 基金的费率结构和水平 基金投资策略 ???????? 定期定额购买策略 固定比例投资策略 顺势操作投资策略 适时进出投资策略 投资基金小窍门 ???????? 不要借钱投资 多元化投资 作好长线准备 确实了解所选择基金类型的风险收益特征 定期检讨自己的需要和财务情况 不要进行过于频繁的操作 总结：组合投资 回报/风险 青春单身族 快乐银发族 中坚打拼族 年龄 收入低，但我机会多！跌倒可以再起来嘛。 15%现金＋45%积极型＋30%平衡型＋10%债券 收入还好，但我上有老，下有小，还得考虑退休以后啊……. 20%现金＋15%积极型＋30%平衡型＋35%债券 只有退休金了,但我有投资积累啊! 呵呵…哦,还得给孙子留些! 20%现金＋20%平衡型＋60%债券 甜蜜双薪族 2个人的力量就是比一个人的大啊！但是，我们也开始告别无忧无虑了……. 10%现金＋25%积极型＋30%平衡型＋35%债券 黄金富贵族 衣食无忧，事业有成，但是我知道钱不是攒出来的，不进则退！ 15%现金＋10%积极型＋30%平衡型＋45%债券 Thank You！ * *