从六大事 件看证 券监管政策走向(PPT).pptVIP

1、第一届券商创新大会 1、第一届券商创新大会 2、第二届券商创新大会 3、两届大会比较 4、两届掌门人 1、万福生科案件 2、平安证券保代处罚与赔偿和解 3、新股IPO核查 4、IPO新政——市场化+全面信披+赔偿机制 马乐事件——内幕交易 光大证券乌龙指——突发事件处罚 基金淘宝和余额宝——天弘基金 十八届三中全会——市场定位与方向 * 从六大事件看证券监管政策走向 二零一三年十二月 第一章 从证券市场六大事件说起 两届创新大会——两届掌门人——郭树清pk肖钢 万福生科事件——新股IPO核查——新股新政 马乐事件——内幕交易 光大证券乌龙指——突发事件处罚 基金淘宝和余额宝——天弘基金 十八届三中全会——市场定位与方向 两届创新大会——两届掌门人 郭树清pk肖钢 券商诉求——（1）推出更多满足需要的产品 　　　 （2）允许券商从事更多的业务 　　　 （3）对一些限制性条款松绑。 　　行业呼声 ——（1）“事前审批”—— “放松审批，加强监管”。 　　　 （2）加大券商经营杠杆。 　　五大经营创新活动： 　　　（1）资管业务创新: ? 　　　一是证券公司可开展资产证券化业务； 　　　二是集合理财改为备案制、投资范围放宽,定向资管取消投资范围限制; 　　　三是基金可以通过设立子公司形式开展专项资产管理计划； 　　　（2）经纪业务创新: ? 　　　一是证券公司为客户提供融资融券、约定式购回业务; 　　　二是证券公司可为银行、信托等开展产品代销业务; 　　　三是为保险资产管理公司提供交易单元; 　　　四是取消了证券公司营业网点的数量限制； 　　　五是允许证券公司客户通过网上、见证等非现场方式开户等。 （3）投行业务创新: ? 　　　一是继续深化?IPO?发行体制改革,分流排队上市企业; 　　　二是证券公司可承销私募债和非金融企业资产支持票据; 　　　三是明确主办券商可在全国股份转让系统从事推荐、经纪、做市业务； 　　　 （4）自营业务创新: 　　　一是证券公司直投子公司可设立股权投资基金、创业投资基金等直投基金 　　　二是扩大了证券公司自营业务的投资范围。 　　 （5）融资和杠杆创新: 　　　一是修改证券公司净资本管理,提升潜在杠杆空间; 　　　二是允许证券公司使用短融、次级债、收益凭证等进行融资。 ???? 　　业务政策变化： 　　　（1）证券营业网店新设限制及网点业务范围放开； 　　　（2）证券网点异地非现场开户政策放开； 　　　（3）资管产品限制放宽——从审批到备案； 　　　（4）融资类业务和产品推出——约定购回、质押回购； 　　　（5）证券衍生产品逐渐推出——国债期货、个股期权业务； 　　　（6）固定收益类产品逐渐推出——深交所“现金宝”业务等； 　　　（7）券商代销银行、保险、信托、黄金等金融产品许可； 　　　（8）新三板等承销业务范围扩大——市场和企业扩容； 　　　（9）中小企业私募债开闸； 　　　（10）大力发展债券市场； 　　证券公司及其机构变化：服务空间和区域限制打破； 　　　 客户范围进一步扩大； 　　　 融资业务成为公司客户服务突破口； 　　　 产品多样化与服务融合为财富管理奠定基础； 　　主要议题 　　　（1）风控 　　　（2）综合理财服务 　　　（3）场外市场 　　　（4）直投业务 　　　（5）资产证券化等 　　监管层推动以下方向为监管重点: 　　　（1）创新与风控并重,提升证券公司的合规管理和风险管理水平。 　　　（2）放松管制、进一步减少行政审批,强化备案管理,提高信息监测和应急处理能力。 　　　（3）全面落实已经出台的创新和改革措施。 　　　（4）推进多层次资本市场建设,提升服务实体经济的能力。 　　　（5）推进证券行业对内、对外开放。 　　2012年券商创新大会 　　　——券商创新元年 　　　——规格、规模、实质内容都史无前例 　　2013年券商创新大会 　　　——围绕业务、制度、基础功能、产品和市场建设等5方面展开 ——相比2012年创新大会低调许多，规格相去甚远。 　　 （1）创新准备比拼：三十项内容VS缺席 　　　2012年创新大会前，郭树清主席亲自带队调研，几乎每家券商都领了创新课题，召