企业集团财务管理（MBA高级课程）.ppt

企业集团财务管理（MBA） 教学目的 通过本课程学习，基本了解企业集团财务管理的思路、原理、特点、内容和方法，为今后从事集团财务管理打下必要的理论基础和认识。 企业集团 —— 一个发达国家的经济支柱 美国的企业集团如通用、福特汽车、摩托罗拉、克莱斯勒、波音等；日本的企业集团如Panasonic、 新日铁、索尼、株式会社、丰田等；德国的企业集团如大众汽车、西门子电气、保时捷等；韩国的企业集团如三星电子；瑞典的企业集团如爱立信（出口占国家比例15%）等，均是该国的经济巨头。 发达国家的企业集团，是该国对外商品交易和资本输出的主力军，特别在无战争的年代，一国经济力量的威力与显示主要通过企业集团的实力表现。和平年代的“狼来了”，实际上就是经济势力的渗透，而作为先锋和中流砥柱的首推企业集团。 我国改革开放后的几十年，也产生了一大批企业集团，总数估计约有3000多家，其中，较大的企业集团如，一汽、二汽、重汽、中石化、中油等，目前也越来越引起世界的注目。在江西，企业集团的规模和实力还较小，但江铃、江西铜业等也在世界舞台上初露头角。 发展企业集团，利用企业集团增强国民经济的基础，是任何一个国家必须给予关注的事情。 历史已经将机遇和挑战送到中华民族的面前。 第一章 企业集团概论 教学目的： 通过本章的学习，使学生基本了解企业集团的概念、形成机理和集团形式等。 参考书目： 伍柏麟主编《中国企业集团论》复旦大学出版社1996年10月版 尚衍国主编《母子公司财务控制》企业管理出版社2005年1月版 王斌 张延波著《企业集团财务》高等教育出版社上海社会科学院 出版社2000年7月版 石友蓉 等编著《企业集团财务管理》武汉理工大学出版社2003年 七月版 张红文《集团财务管理新思维》电子工业出版社2008年3月版 第一章 企业集团概述 （一）概念 1 传统概念：企业集团是由核心企业、紧密层企业、半紧密层企业和松散型联营企业构成的经济联合体。（常州） 2 现代概念：以一个实力雄厚的大型企业为核心，以产权联结为纽带，并辅以产品、技术、经济、契约等多种纽带，将多个企业、事业单位联结在一起，具有多层次结构的以母子公司为主体的多法人经济联合体。 3 原国家体改委的定义：企业集团是适应社会主义市场经济和社会化大生产的客观需要而出现的，主要以资本为联系纽带的具有多层组织结构的经济组织。它的核心层是自主经营、独立核算、照章纳税、能够承担经济责任、具有法人资格和投资功能的经济实体，它的其他成员也为有法人资格的企业，并依据与核心层的资本结合程度确定与核心层的关系，如果实现了控股即为被领导关系，否则为联属或协作关系。 第一章 企业集团概述 4 其他国家学者定义 （1）日本（二战后该词最早在日本出现）： 观点一 ：企业集团是以各成员企业在技术及其它机能上互相补充为目的，以成员自主权为前提，在平等互利原则下结成的持续长久的经营结合状态和经营协作机制。（该概念过宽） 观点二：企业集团是多数企业互相保持独立性并相互持股，在融资关系、人员派遣、原材料供应、产品销售、制造技术等方面建立紧密关系而协调行动的企业群体。（较符合现实） 日本企业集团的类型： A：银企集团。以某一大型银行为核心，以银行为集团内企业提供“系列”贷款和成员企业间的环行持股为维系手段的企业群体。 B：独立企业集团系列。以一个控股公司为核心企业，实行金字塔式的垂直控制，集团的领导是核心企业的董事会。 2 其他国家学者定义 （2）美国：利益集团（财团、英、法、荷兰、印度等相似） 一个利益集团通常是一批在共同控制下的公司，其权力核心 通常是商业银行的投资或一个家族的财富。 （3）德国：康采恩 以一个大企业为核心，通过控股、持股控制一大批子公司、 孙公司、关联公司，从而形成的庞大财团。 西方国家企业集团现阶段的主要形式：跨国公司 以一国大公司（母公司）为基地，在世界各地根据资源、劳动力、市场等情况，设立分支机构和子、孙公司。它的特点是不以家族或财团为核心，而是以大公司为核心，通过控股、派遣董事会等方式控制各子分公司。 第一章 企业集团概述 （二）企业集团的特征 1 产权关系为纽带。 内部成员企业之间形成参股控股的资金联结关系。 2 多重法人联合体。 内部成员企业均为经济法人、相互之间平等互利 。 3 核心企业或母公司为主导。 在资金、技术、产品、销售、无形资产、人才