以房养老养老模式的文献综述.docx

关于以房养老?模式的前景探?讨 梁智亮 201330?841509? 13级公管1?5班 摘要：我国人口老龄?化问题日显严?峻，传统的养老方?式已不能解决?老年人养老问?题。解决我国老人?养老问题，最为有效的方?式之一就是“以房养老”。本文通过分析?当前以房养老?模式国内外的?现状，从现实出发介?绍了中国以房?养老模式所具?有的重要意义?，并就中国以房?养老模式实施?障碍与问题、解决对策进行?探索研究，为我国“以房养老”模式的推行提?供了扎实基础?和条件。? 关键词：人口老龄化；以房养老；问题；对策?：国内外研究 一、 前言 我国人口老龄?化问题日益严?重,养老面临巨大?的压力,随着我国老龄?化社会程度的?加重，将面临日益严?重的养老问题?。(王小平,2012)现有社会养老?模式不能全部?解决当前面临?的养老问题。“以房养老”是指通过金融?创新，使老年人利用?自己的住房获?得稳定收益，从而达到老有?所养的一种养?老方式。作为养老方式?的补充，为国家、社会和家庭解?决养老问题提?供了新的选择?。 二、 国外研究现状? “以房养老”起源于荷兰,成熟于美国,又被称为反按?揭、住房反向抵押?贷款,是指已经拥有?住房的老年人?将房屋产权抵?押给银行、保险公司等金?融机构,相应的金融机?构对借款人的?房产价值进行?综合评估后,将其房屋的价?值,分摊到预期寿?命年限中去,按年或月支付?现金给借款人?,一直延续到借?款人去世。因其操作过程?像是把抵押贷?款业务反过来?做,如同金融机构?用分期付款的?方式从借款人?手中买房,所以在美国最?先被称为“反向抵押贷款?”。(张仁枫,2012)二十世纪八十?年代中期，美国新泽西州?劳瑞山的一家?银行率先在美?国推出此业务?,之后遍及全美?,成为一种成熟?的贷款方式,近年来在加拿?大、新加坡、日本等发达国?家日趋兴旺,成为这些国家?老年人改变生?活方式,过更积极生活?的重要途径。 美国在反住房?抵押贷款开始?的初期，研究主要集中?于个人对反住?房抵押贷款产?品需求的研究?。(费韵宇，2012)其中有 Yung-Ping Chen 教授的“住房年金计划?”研究、由威廉斯康新?州老人中心赞?助并由 Ken Schole?n 教授主持的住?房反向抵押贷?款调查。这些研究成果?都表明美国开?展住房发抵押?贷款必要且可?行。()Jacobs?（1982）使用 1977 年 AHS（Americ?an Housin?g Survey?）的数据，对住房发抵押?贷款产品的需?求进行了分析?，认为四分之一?年龄在 65 岁及以上收入?低于贫困线的?老年房主可以?通过房产置换?（反住房抵押贷?款的一种）脱贫。(赵雅楠，2013) 在日本，反住房抵押贷?款在经济泡沫?时期曾得到发?展，近年由于人口?老龄化的日益?严峻，反住房抵押贷?款又一次引起?了人们的关注?。Hisach?i Ohgaki?（2003）研究了由于人?生命的不同阶?段对住房的不?同需求，可以经过住房?转换实现家庭?资源的优化配?置，分析了房产置?换存在的障碍?，讨论了反住房?抵押贷款和政?府在房产置换?中的作用。(杨婕妤，2013) 在新加坡，Ngee-choon Chia，Albert? K C Tsui (2004)针对强制储蓄?为住房筹资产?生的一批“房子富人，现金穷人”提出了一个评?估反住房抵押?贷款市场可行?性的框架，并且基于不同?的资产成本，估计了私人供?给者和政府供?给者的可能风?险，认为风险主要?来源于替代率?、预期死亡率和?未来收益的折?现，经过模型测算?，得出结论：基于基准情况?，由私人部门提?供的反住房抵?押产品对于拥?有四房式（4-room）的房屋拥有者?替代率应为 50%，如果上升为 70%，市场可能会失?去。(刘楠楠，2013) 在澳大利亚，Barbar?a R. Stucki?（2004）研究了家居长?期护理和房屋?作为退休收入?来源的可行性?，提出了用反住?房抵押贷款为?老人长期家居?护理筹资的建?议，建议政府减少?反住房抵押贷?款的前期成本?（upfron?t cost）来激励老年人?采取这一体面?的贷款方式。Liang Wang，Emilia?no A. Valdez?，JohnPi?ggott（2007）研究了如何通?过证券化转移?反住房抵押贷?款中的风险，证明了为反住?房抵押构建类?似于传统保险?产品的证券化?结构的可能性?，并列举了生存?者债券和生存?年金（surviv?or swaps）的特点，通过模拟具体?计算出相应的?保费，结果表明生存?者债券为投资?多样化提供了?一个有效的工?具。(常缨征，2013) 三、 国内研究现状? 相比国外，国内学者对