《金融工程学》课程实验教学课件 课程中心展示系统.doc

《金融工程专业实验》课程实验指导手册 【课程性质】专业必修（金融工程专业） 【课程学时】32 【开课学期】第6学期 【实验学时】32 【适用专业】金融工程本科专业 实验目的 通过对股票、期货的模拟账户进行操作，熟悉证券期货类资产的买卖，熟悉实际的证券市场，建立资产组合，为进一步实验打下基础。 实验内容及要求 1. 进入世华财经模拟交易账户 进入我校校园网，点击右下角“实验教学与教育技术中心”，进入网页后点击页面上部的“实验平台”。进入页面后选择“模拟股票外汇期货交易系统 2. 建立资产组合 每个股票模拟交易账户资金为2000万。要求至少买入6－8支股票。其中，主板股票至少2支，中小板股票至少2支，创业板股票至少2支。买入债券至少2支，可转债至少1个。每个交易的资金数量不少于100万。 尝试进行股指期货和商品期货的模拟交易。 3. 实验结果 将你的资产组合的结果以截屏的方式报告在实验报告中。 实验指导 1. 进入世华财经模拟交易账户 进入我校校园网，点击右下角“实验教学与教育技术中心”，进入网页后点击页面上部的“实验平台”。进入页面后选择“模拟股票外汇期货交易系统实验项目 2. 收集金融品种的交易数据 利用交易软件，比如“中信证券”交易软件或“新华08”金融信息平台，收集至少一年时间的数据。数据类型为日数据和周数据。 3. 进行统计检验并与正态分布进行对比 将收集到的交易数据转换为对数收益率数据，公式为，对各金融品种的对数收益率数据序列（日数据和周数据），使用Excel进行统计检验。 统计结果与正态分布进行对比，讨论实际金融收益率分布与正态分布的区别。 实验指导 1. 收集金融品种的交易数据 打开中信证券网上交易软件，键入中小板指数（zxbz）回车，进入历史行情。（分时行情历史行情切换键F5） 点击左上角的菜单项目“系统”，在下拉菜单中点“数据导出”。 选择导出文件的格式和存储位置，即可将该金融产品的数据文件导出。 打开该文件，使用收盘价数据进行分析。 2. 使用Excel进行统计检验 利用收盘价数据计算出收益率数据序列后，可以在Excel软件中，进行统计分析。具体路径为：点击上部菜单的“工具”－“数据分析”－统计描述。即可对指定数据序列进行统计分析。 ? 实验项目三 ?资产组合市场模型的建立（学时） 2. 计算各股票的β系数 将收集到的交易数据转换为对数收益率数据，公式为，对各金融品种的对数收益率数据序列，使用Excel计算对沪深300指数的α和β系数。 依据的公式为： Ri为单个股票的对数收益率，Rm为沪深300指数的对数收益率。此模型可看作资产的市场模型。 3. 计算资产组合的β系数 资产组合的β系数＝∑Wi×βi Wi为各资产在组合中的权重，βi为各单个资产的β系数。 4. 实验结果要求 要求在实验报告中，报告各资产回归分析的结果，给出各单个资产的市场模型。 给出资产组合的β系数计算结果。 实验指导 1. 收集金融品种的交易数据 同实验二的实验指导部分。 2. 计算各股票的β系数 将收集到的交易数据转换为对数收益率数据，公式为，对各金融品种的对数收益率数据序列，使用Excel计算对沪深300指数的α和β系数。 Excel软件中使用“工具――数据分析――回归”完成两个变量间的回归。 这里的回归计算，也可以使用Eviews或Spss软件。 实验项目实验项目 （1） 该公式的含义就是要在给定的三个约束条件下，找出使得资产组合的方差（风险）最小的资产配置（最优的wi）。 2. 得到有效边界的方法 上面的公式是一个二次规划问题，要得到不同收益率下的最优资产配置（最优的wi），必须求解该二次规划问题。“投资学”等课程里面给出了一些用Excel解决该问题的方法，大家可以参考。 在这里，教师推荐用Matlab软件中的quadprog函数解该问题。在应有该函数的时候，需要把该问题写成quadprog函数需要的形式。这个过程需要大家去查找资料和Matlab有关书籍解决。这里，教师只给出一个例子。 将公式（1）写成的quadprog函数求解的表现形式为： A Aeg*x=Beg lbxub 其中：H为二次型矩阵，A,Aeg分别为不等式约束与等式约束系数矩阵，而f，b，beg，lb，ub，x为向量。 接下来，求解二次规划问题函数quadprog，现只需将所求的矩阵代入这个函数中。Matlab程序举例： H=[0.000385 0.000198 0.000203 0.000119 0.000244;0.000198 0.000274 0.000357 0.00014 0.00027;0.000203 0.000357 0.000