中小物流企业融资模式的创新研究基于物流金融.doc

中小物流企业融资模式的创新研究——基于物流金融 .物洗金融的发展现状 随着我国现代化进程日益加快,物流产业在不断的升级。年,国务院印发了 《物流业调整和振兴规戈》,在该规划 的推动下,我国现代物流产业得到了进一步的发展。物流金融 业务被广大物流企业抢先引入到物流管理过程。 图 中小物流企业融赍方式 对于第三方物流企业来说,其对于物流金融的需求体现 在两个方面:一方面,面对当今物流的全球化和网络化的不断 ①内源融资。内源融资又称为内部融资,是指企业从其内 提高,市场对于结算和支付等金融服务的要求也随之提高;另 部融通资金,以扩大再生产。内源融资是最基本的融资方式, 一 方面,在全球化的背景下,国外很多大型物流企业人驻我 没有内源融资,也就无法进行外源融资,内源融资在企业融资 国,而我国大量存在的第三方物流企业大多面临着规模小、服 中处于重要地位。然而,在我国物流企业中普遍存在 “重消 务功能单一等问题,实行物流金融服务,能够扩展第三方物流 费,轻积累”的倾向,中小物流企业经济效益较低,所得利润 企业的服务范围,增加物流企业的盈利空间。实践中,中小物 分配中用于企业发展的资金比较少。因此我国当前中小物流企 流企业在实施物流金融的过程中充当着第三方监管人的角色, 业内源融资比例不高,用于自身发展的资金明显不足。企业只 成为了金融机构贷款给中小企业的中间人。而中小物流企业自 能求助于外源融资来推动物流企业的发展。 身却面临着严峻的融资难的问题,物流金融解决了广大中小 ②担保公司。担保公司是当资金需求方提出需求后,在风 企业的需求,却无法为作为中间人的中小物流企业解决融资难 险可控的情况下,向银行等金融机构提供第三方担保。担保公 的问题。 司相对于银行来讲,在风险控制上一般也要求资金需求方提供 .中小物流企业面临着融资难问题 反担保资产,但与银行相比更注重实质,在手续办理、抵押物 中小物流企业的融资需求 选择上比银行范围广,但仍需要资产 或债权等 抵押,而对 物流企业是我国国民经济中的一支重要的力量,当前,物 普遍轻资产运作的第三方物流企业来说,可抵押的实体资产并 流企业在确保国民经济适度增长、缓解就业压力、鼓励民间投 不多。在我国,由于担保公司针对物流企业设计的风险评估方 资等方面,发挥着越来越重要的作用。我国已登记注册的物流 法不健全,业务品种不多,中小物流企业和担保公司之间的合 作一直停滞不前。 企业有七十多万家,创造了 %以上的国民经济生产总值,其 平均年增长速度超过 %。所谓中小物流企业,职工人数 ③债券融资。债券融资根据发行方式可分为公募发行和私 人以下,或销售额万元以下。按照这一标准,我国约有 募发行。公募发行是由承销商组织承销团将债券向广泛的不特 %的物流企业为中小物流企业。 定投资者发行,对发行主体的资质、信用、信息披露等要求均 我国中小物流企业的资金压力体现在以下几个方面:一是 比较严格,很多中小物流企业并不能满足其条件,因此不可 日常运营流动资金的需求压力,如人员工资、过桥过路费、购 行。私募发行,又称为定向发行,即面向少数特定投资者发 置和维修费、燃油费、设备租赁费、物流业务外包的垫付款 行,由发行主体和投资人商量发行细节,可为中小物流企业 等;二是客户应收款账期压力,物流企业为了抢占市场往往实 “量身定做”。 技术经济与管理研究 年第 期 ④融资租赁。融资租赁是指当物流企业需要添置设备时, .联保融资 企业不是向金融机构直接申请贷款来购人设备,而是委托租赁 所谓联保融资是指若干家中小物流企业签订相关协议,结 公司根据企业的要求和选择代为购入所需要的设备,然后物流 成一个联合体,提供一定金额的联保基金,成员之间互相为贷 企业以租赁的方式从租赁公司手里租赁设备来使用,从而达到 款提供连带责任保证,以保证从银行获得贷款。在联保融资的 融资的目的。当前国内一些物流企业往往采取融资租赁方式购 过程中需引人物流协会、银行委托物流协会对联合在一起的物 置运输车辆及装卸储存设备,物流企业采用这种方式融资可享 流企业整体按照相关标准进行评估,若评估结果符合标准,银 受国家投资减税、加速折旧等优惠政策,可以获得合理避税、 行才会给予融资。在这种模式下,多家物流企业互为担保,引 降低费用和加速设备更新步伐等好处。 入物流协会的方式有效降低了融资的风险,加大了银行融资的 ⑤民间借贷。使用民间借贷的融资方法,物流企业可以 可能性。联保融资的流程如图 所示。 向亲友、关系密切或者是通过中介机构担保的客户进行借贷, .物流企业联合在一起 个人、小额贷款公司、典当行、担保公司、自发性金融与产业 向银行申请贷款并提供 联保基金; 协会组织广泛的参与进来,能够满足中小物流企业短期借贷 .银行委托物流协会对 的需求。但是,民间借贷也具有一些自身