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公司财务管理 课程介绍： 为什么要学习财务管理？ 财务管理在MBA课程体系中的地位 如何学习财务管理？ 课程内容与时间安排 第一讲 财务管理导论 学习内容： 财务管理的概念 财务管理目标 财务管理环境 财务管理职能 财务管理原则 学习要求： 了解财务管理的概念、目标、环境和程序 掌握财务管理的原则 参考教材 公司财务管理（上），第１、第３章 一、财务管理的概念 企业的资金运动 企业的财务关系 财务管理的内容和特点 企业财务活动与企业财务管理 企业财务活动： ——企业再生产过程中的资金运动，它体现企业同各方面的经济关系。 企业财务管理： ——对企业财务活动的管理。或：组织企业的资金运动，处理企业同各方面财务关系的一项经济管理活动。 （一）企业的资金运动 1．资金的概念 何为“资金”？ ——物资价值的货币表现。 资金的实质？ ——再生产过程运动着的价值，体现者人类的抽象劳动。 注意： ——不处于再生产过程中的个人财产不是资金。 2．资金运动 企业再生产过程，客观上存在两种运动： 物资运动 资金运动 物资运动 资金运动（财务活动） 资金循环与周转 资金循环： 　——从货币资金开始经过若干阶段，又回到货币资金的运动过程。 资金周转： 　——资金周而复始不断循环的过程。 3．资金运动的经济内容 对生产经营企业来说，资金运动的经济内容（财务活动的内容）包括： 资金筹集 资金投放 资金耗费 资金收入 资金分配 图1-1 资金运动简图 （二）企业的财务关系 财务关系的含义： ——企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系。 财务关系的内容： 企业与投资者、受资者之间的财务关系 企业与债权人、债务人、往来客户的财务关系 企业与税务机关之间的财务关系 企业内部各单位之间的财务关系 企业与职工之间的财务关系 （三）财务管理的内容和特点 1、财务管理的内容 资金运动的内容 ? ?财务管理的内容 资金筹集 ? 筹资管理 资金投放 ? 投资管理（资产管理） 资金耗费 ? 成本管理 资金收入 ? 收入管理 资金分配 ? 分配管理 此外还包括： 企业设立、合并与分立 企业改组、解散、破产的财务处理等。 2、财务管理的特点 财务管理区别于其他管理的特点是： 价值管理。 综合性管理。 （四）财务与会计的联系与区别 联系：财务要利用会计信息 区别：角度不同 会计：从历史的角度、主要核算过去的活动。 财务：着眼于未来，侧重于确定价值，进行决策。 二、财务管理的目标 ——企业财务管理要达到的最终目的。 1、企业目标及其对财务管理的要求 企业管理目标： 生存——初级层次 发展——中级层次 获利——最高层次 生存 生存要求企业能： 能依法以收抵支 能依法偿还债务 企业目标对财务管理的第一个要求是： 力求保持以收抵支和偿还到期债务。 发展 表现为经营规模和创新能力的发展 资金需求 筹集企业发展所需要的资金是对企业财务管理的第二个要求 获利 表现产出大于支出，收入大于支出 要求：合理有效使用资金 通过合理有效地使用资金，提高企业的盈利水平是对企业财务管理的第三个要求。 2、财务管理目标 企业目标对财务管理的要求，需要统一起来综合表达，以便判断财务决策是否可行。这就是财务管理目标。 要注意区分： 财务管理的总体目标 某项财务活动的具体目标 主要观点有四： （1）利润最大化 以企业在一定时期内实现的利润作为财务管理的目标。 优点：直观、简明 缺点：（1）没有考虑实现利润的投资量 （2）没有考虑利润实现的时间 （3）没有考虑实现利润的风险 （4）容易导致短期行为 （2）利润率（每股收益）最大化 以净资产利润率（或自有资本利润率、权益资本利润率），在股份有限公司又可演化为每股利润（每股收益、每股盈余）作为财务管理的目标。 优点：把实现的利润与投入的资本联系起来，较好地解决了利润最大化目标存在的第一个问题。 缺点：第二、三、四个问题依然存在。 （3）企业价值最大化 含义：以企业价值最大化作为企业财务管理目标。 企业价值=负债的市场价值 +所有者权益的市场价值 =企业整体资产的公允