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商业银行全面风险管理模式与选择 　　摘要:自从巴塞尔新资本协议发布以来，全面风险管理的理念深入人心，全面风险管理已经成为商业银行风险管理发展的一个新阶段。本文在对Anette Mikes归纳提出的四种全面风险管理模式进行深入分析的基础上，对我国商业银行的适用性进行了分析，并提出了相关建议。 　　关键词:全面风险管理;整合风险管理;风险和价值管理;战略风险管理 　　中图分类号:F830文献标识码:A文章编号:1006-1428(2007)07-0043-05 　　 　　自从巴塞尔新资本协议发布以来，全面风险管理的理念深入人心。虽然巴塞尔新资本协议本身并不是指导金融机构如何进行全面风险管理的文件，但从其演变来看，体现了风险管理从仅考虑单一的信用风险，逐渐过渡到全面考虑信用风险#65380;市场风险和操作风险的一个过程。 　　目前国内多数商业银行已经着手实施了全面风险管理体系建设，并且还在不断地探索和完善。因此，对国际商业银行全面风险管理的模式进行归纳，分析各种模式的优缺点以及实施的技术重点和难点，对于国内商业银行完善自身的全面风险管理体系建设大有裨益。 　　 　　一#65380;商业银行全面风险管理模式 　　 　　根据对多家金融机构风险管理的分析，Anette Mikes 提出金融机构的全面风险管理有四种基本模式，分别为:职能风险管理模式#65380;整合风险管理模式#65380;风险和价值管理模式#65380;战略风险管理模式。这四种模式虽然都体现了全面风险管理思想，但是侧重点和目的有所不同。 　　1#65380;职能风险管理模式(Risk Silo Management)。这种模式的发展主要受国际银行业监管框架设计的影响而兴起。此种模式可以描述为在组织内部采用风险桶式(Risk Silo)的形式分别对信用风险#65380;市场风险和操作风险进行度量和控制。由于此模式在银行自己度量的风险轮廓内持有监管资本，符合巴塞尔新资本协议的要求，是目前被广泛接受的一种形式。在这种模式中，所有风险都被要求识别#65380;度量和控制，为各种风险设置风险限额，并进行监控和报告。职能风险管理模式的核心是风险的量化，而风险量化的关键是进行数据收集为各种风险建立相应的??失分布。该风险管理模式带动了风险量化技术的研究和发展，例如，在险价值(Value at Risk)方法就是常被采用的方法。 　　2#65380;整合风险管理模式(Integrated Risk Management)。在风险管理的过程中，由于对不同类别风险采用了不同的度量方法，而且不同类别的风险之间存在着相关。因此，风险整合对于风险管理者来说一直是一项挑战。不过，最近提出的一种对信用风险#65380;市场风险和操作风险综合度量的方法可以使风险计量从总体上对风险进行估计。这种方法就是经济资本(也叫风险资本)方法。经济资本是能够完全覆盖非预期损失的资本总量，是对银行能够承担最大损失并能保证其目标评级的一种度量。由于经济资本技术可以对业务单元或部门的风险进行整合，因此，经济资本方法作为近年来实务工作者的最佳实践也得到了巴塞尔委员会的认可，允许金融机构将经济资本作为内部业务单元配置资本的一种方法。经济资本作为可度量风险类别的通用指标，可以在金融机构内部建立起一个风险比较#65380;整合的持续而完备的框架。另外，风险限额的设定也可以通过经济资本来表示，经济资本也可以成为风险限额设定的一种语言。因此，经济资本体系导致了一种新的全面风险管理模式――整合风险管理，在这种模式下可以对风险进行度量#65380;比较#65380;整合#65380;控制。 　　3#65380;风险和价值管理模式(Risk and Value Management)。风险和价值管理模式是新近出现的一种模式，该模式利用基于风险的内部资本配置来进行绩效的度量和控制。银行引入基于风险的绩效度量是风险量化和风险整合的结果，它的出现与提升股东价值理念的出现有关。虽然股东价值这个概念在20世纪初期就已经提出，但直到近期才被广为传播并被吸收进管理中，提出了基于价值的管理，并经常与经济利润联系在一起。基于价值的管理强调公司的一切行为都应服从为股东创造价值的准则，其原理比较简单，即公司为股东创造价值是通过盈余大于资本成本实现的。金融机构中应用基于价值的管理需要为业务单元或部门配置资本，然后度量它们相对于配置资本数额的绩效表现。这里的前提是资本的配置能够反映其风险承担状况，这样业务单元的绩效与它们风险的承担联系起来了。由于认为风险管理能够提高股东价值，因此这种绩效考核方法被应用到了业务单元#65380;产品线甚至交易活动中，风险定价#65380;风险转移#65380;组合风险管理是在这种风险管理模式下经常出现的用词