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商业银行发展十大趋势 　　内容提要：随着经济全球化和金融自由化的加深、资本市场的发展和同业竞争的加剧，国际商业银行正在逐步改变传统发展模式，呈现出专业化、全能化，通过并购实现跨越式发展、金融控股，公司成为综合化经营的主要选择，银行资产证券化、风险管理全面化和计量化、组织结构扁平化、金融衍生工具创新加速化、服务渠道电子化、品牌竞争单一化等发展趋势。我国商业银行正处于结构调整和战略转型的关键时期，了解国际商业银行的发展趋势，对我国商业银行的改革发展具有重要意义。 　　关键词：商业银行　发展趋势　全面风险管理　流程再造 　　中图分类号：F830.49 文献标识码：A　文章编号：1660-1770(2009)03-027-06 　　 　　一、专业化发展趋势 　　 　　专业性银行存在的机理。自1998年花旗集团并购旅行者成为全球最大的银行以来，混业经营蔚然成风，新巴塞尔协议的出台赋予了综合性大银行以更低资本运作更大资产的自由空间，一度被认为小型专业化银行将面临严峻挑战。但事实相反，随着金融创新的推进，传统银行的价值链被分解、再造，一批高效率的专业化银行诞生，以证券化为代表的金融创新及各种中间服务的兴起，为专业化银行提供了多种放大资产杠杆的工具，从而可以绕过资本充足率的限制。 　　围绕风险资本回报率，专业化银行与多元化银行进行着激烈的竞争。传统的综合性银行凭借其广阔的资金来源获取更低成本的资金，以提高资产的盈利能力，并凭借其多样化的业务和风险管理体系降低资本需求，提高资本杠杆。而新兴的专业化银行则通过电子化和中间服务实现轻资产运营，提高资产回报率；通过证券化等金融创新手段转移，分散风险，降低风险资本的占用，从而提高风险资本的杠杆率，实现以最少的资本运作最大量的资产，以单一业务的规模效应对抗综合性银行多业务的范围经济。 　　专业化银行创造高效率。专业化金融机构很多，如以小额贷款为主要业务的德国银行Volksbank和美国中小企业信贷协会，以中长期项目贷款为主要业务的欧洲复兴银行，专业化的结算业务银行一英国的四大清算银行，专业化的金融产品分销商―Charles Schwab，专业化的国际贸易融资银行等。这些银行都将某一特殊金融服务从传统的银行价值链中分离出来，通过专业化的运营能力降低资本需求和运营成本，凭借创新的金融手段转移，分散风险，以提高资本杠杆，实现更高的资本回报和更快的规模扩张。2005年在美国市值排名前30位的银行中，专业化银行的总资产回报率平均比综合性银行高0.8个百分点，净资产回报率高3.4个百分。 　　专业化银行不等于小银行。一般认为专业化银行是规模较小的银行，但实际上，在2005年美国市值排名前30位的银行(包括提供商业银行服务的金融集团)中就有9家是专业化银行，包括专业化信用卡公司(美国运通、MBNA)，专业化抵押贷款银行(Fannie Mae，Freddie Mac，Countrywide)、专业化教育贷款银行(SLM)、专业化资产管理银行(纽约银行、Mellon、Principai FinI)、专业化服务机构投资人的银行、专业化发行风险管理产品的银行、专业化的投资银行，以及专业化的零售银行(North Fork)等，它们无论在资产规模还是市值规模上都已相当可观。 　　 　　二、全能化的发展趋势 　　 　　专业银行的缺陷。虽然专业化银行具有高效率，但也有其天然的缺陷，那就是高经济周期性风险。由于金融业自身对经济周期的敏感性，业务高度专业化的银行在提供了更高效率的同时也面临着更大的周期性风险。2005年在美国前30位银行中，专业化银行的b系数平均为1.07倍，而综合性银行仅为0.57倍，高收益、高风险成为专业化银行的特征，在经济周期危机到来时，往往成为综合性商业银行的并购对象。 　　在这次波及全球的次贷危机中，专业银行的经济周期风险暴露无余。华尔街五大投资银行雷曼兄弟破产倒闭，美林被美国银行收购，贝尔斯登被摩根大通收购，高盛和摩根士丹利转型为银行金融控股公司，独立投行模式消失了；另有几十家专业住房抵押贷款公司破产或被收购，如在抵押贷款业处于领先地位的美国第二大次贷专业金融机构新世纪金融公司和美国抵押贷款服务公司(countrywide Financial Corp.)。 　　 　　在专业化金融机构纷纷涌现的同时，也产生了花旗，汇丰这样的全能金融集团。花旗、汇丰的产生源于专业化金融机构的天然缺陷一高经济周期性风险，专业金融机构的周期性波动，为业绩相对稳定的综合金融集团提供了良好的并购机会，现代全能商业银行是在经济周期低谷到来时，通过套利并购专业金融机构基础上形成的。 　　全能银行存在的机理。现代全能银行是建立在专业化分工与专业化并购的基础上的，是金融上的统一体和经营上的独立体。一方面，全