论我国国有商业银行贷款定价模型的构建.doc

论我国国有商业银行贷款定价模型的构建 第29卷第3期 2005年5月 湘潭大学(哲学社会科学版) JournalofXiangtanUniversity(PhilosophyandSocialSciences) Vo1.29No.3 May,2005 论我国国有商业银行贷款定价模型的构建 谢罗奇,谢鸿杰 (湘潭大学商学院,湖南湘潭411105) 摘要:2004年1o月29日,央行宣布放开企业贷款利率上限,这意味着商业银行从此可以根据信贷市场需求确 定贷款价格.合理的贷款价格,既可以确保商业银行本身稳定的盈利空间,也可以通过价格信号度量不同企业的 信用等级,有效控制信贷风险.因此,我国国有商业银行有必要在西方商业银行经典的贷款定价理论的基础上,构 建适合自身贷款定价的基本模型. 关键词:商业银行;贷款定价;模型构建 中图分类号:F830文献标识码:A文章编号:1001—5981(2005)03-0086—04 2004年lO月29日,央行宣布放开企业贷款利 率上限,这意味着商业银行从此可以根据信贷市场 需求确定贷款价格.银行作为资金的卖家,企业作 为资金的买家,买卖双方如何制定一个合理的价格, 在贷款过程中尤为重要.目前,我国的各金融机构 基本上只是简单的按照成本加成定价模式来粗略确 定贷款利率,考虑的因素过于简单.因此,为我国国 有商业银行构建一个科学的,适用的贷款定价模型 是当务之急. 一 ,商业银行贷款定价模式的比较 目前,商业银行贷款定价模式主要有成本加成 定价模式,基准利率加点模式和客户赢利分析定价 模式三种.这三种模式各有所长. 1.成本加成定价模式.该定价模式的主要思想 是,贷款的价格必须能够补偿银行筹集资金所付出 的成本和相关管理费用(即筹资的直接成本和间接 成本),同时价格还能够补偿贷款所面临的风险,并 使银行获得一定的利润.该方法确定的价格至少包 括筹资成本,贷款费用,风险补偿和目标利润等部 分.其基本计算公式为: 贷款保本价格=资金成本+贷款费用+风险补 偿费 贷款盈利价格=资金成本+贷款费用+风险补 偿费+目标收益 这种定价方式直观地表明了银行贷款价格的结 构.但是,看起来简单的计算公式对于成本的计算 要求却非常高,尤其是对单笔贷款费用和风险补偿 费用的确定.若要准确或较准确地计算这两种费用 需要一个精心设计的成本计算系统和健全的信用评 级制度,这正是我国金融系统目前所缺乏的.同时, 这也是一种典型的成本导向型贷款方式,它忽略了 银行同业之间的竞争以及与客户的关系,容易导致 市场分额下降和客户流失,给银行自身造成被动. 该方法仅适用于具有卖方特征的贷款市场,如中小 企业贷款. 2基准利率加点模式.该定价模式是国际银行 业广泛采用的贷款定价方法,其核心是基准利率. 具体操作程序是选择某种基准利率为基价,为具 有不同信用等级或风险程度的顾客确定不同水平的 利差,一般方式是在基准利率基础上加点,或乘 上一个系数.与成本加成定价方法相比,基准利率 加点贷款定价法更加贴近市场.它以市场一般价格 水平为出发点,寻求适合本行的贷款价格,因此更具 有竞争力.同时,基准利率加点模式具有更强的可 操作性,是应用最普遍的一种定价法.但是,这一方 式不能孤立使用,在确定风险加点幅度时,应充 分考虑银行的资金成本.基准利率加点模式适合大 多数公司客户的贷款定价. 3客户赢利分析定价模式.该定价模式也称为 账户赢利性分析方法,它是指银行在综合计算与客 ?收稿日期:2005—03—10 作者简介:谢罗奇(1963一),男,湖南湘乡人,湘潭大学商学院副教授,主要从事金融学研究. 86 户各种业务往来的成本和收益的基础上,根据银行 的目标利润及客户风险水平等给贷款定价,即合理 的贷款定价必须保证银行从某一特定客户的所有业 务往来中获取的整体收益大于以贷款业务为主导的 成本与银行目标利润之和.该方法是以市场为导 向,以客户为中心的现代营销理念在银行经营管理 中的具体体现.这种定价方式在所有定价模型中是 最复杂,成本最高的,对精确度要求也非常高,因为 计算过程中很小的误差也可能被放大得不可接受. 因此,这种定价方法只能针对少数贡献度大,信誉度 高,对银行至关重要的大型客户E¨. 以上几种模式中,笔者认为基于贡献度分析和 客户关系的客户赢利分析定价模式体现了以人为 本,以客户为中心的经营理念,这种定价模式就是对 客户开展综合理财业务,客户的理财收益越高,银行 的贷款定价就越有竞争力,然而与我国国有商业银 行现行的以业务和分工为导向的经营思想有较大出 入,并且定价过程也过于复杂,我国国有商业银行需 要花一定时间对自身的经营理念进行改变,同时建 立管理会计系统后才能适用;而成本加成定价模式 对于商业银行数据系统和成本管理系统的要求都过 高,其服务理