中新药业财务分析(会计0903_王聪、余佳民)旧.doc

中新药业集团股份有限公司 —— 财务分析 指导老师：肖华芳 组 员：王 聪 2009306201007 余佳民 2009306201002 时间：2012年5月1日 资产负债表分析 4 从投资或资产的角度分析 6 从筹资或权益的角度进行分析 7 资产负债表垂直分析 8 资产负债表结构变动情况的分析评价 10 （一）资产结构的具体分析评价 12 （二）负债结构的具体分析评价 14 资产负债表项目分析 16 一、主要资产项目分析 16 （一）货币资金 16 2.其他应收款 17 3.坏账准备 17 二、主要负债项目 17 利润表分析 20 对利润质量的分析 20 营业利润形成过程的分析 20 对利润结构的质量分析 20 利润变动分析 21 构成变动分析 23 合并报表综合分析 24 一、经营综合分析 24 （一）以存货为核心的两种竞争力分析 24 （二）核心利润对应的现金流量 25 （三）税务规划财务效应 25 （四）三张表联动分析 25 二、投资资产质量分析 26 (一)投资构成与方向 26 1、联营企业 27 2、中新药业公司的其他关联方情况 27 3、中新药业公司的投资项目 27 （二）投资消耗的资源 28 （三）投资收益的产生渠道 29 三、投资的增量资产分析 30 （一）母公司对子公司的投资情况 30 （二）子公司分红分析 30 (三）长期投资与投资收益 31 现金流量表分析 31 一、现金流量表一般分析 31 二、现金流量表水平分析 31 四、现金流量表主要项目分析 39 （一）经营活动现金流量项目分析 39 （二）投资活动现金流量项目分析 39 （三）筹资活动现金流量项目分析 40 （四）汇率变动对现金的影响分析 40 现金流与利润综合分析 40 一、经营活动净现金流量与净利润关系分析 40 二、现金流量表附注资料的水平分析 42 三、现金流量表附表主要项目分析 43 四、经营活动净现金流量阶段分析 44 企业盈利能力分析 44 一、资本经营盈利能力分析 44 （一）资本经营盈利能力内涵与指标 44 （二）影响资本经营盈利能力的因素 45 企业营运能力分析 47 企业偿债能力分析 49 一、偿债能力分析 49 （一）短期偿债能力分析 49 (二)长期偿债能力分析 50 中新公司发展能力分析 51 股东权益增长率计算与分析 51 综合分析与业绩评价 52 杜邦财务综合分析及其发展： 52 财务报告总结 53 一、报告期内公司经营情况的剖析 53 二、对公司未来发展的展望 56 资产负债表分析 资产负债表水平分析 编制单位:中新药业集团股份有限公司 单位:元币种:人民币 项目 2010年 2009年 变动额 变动（%） 对总资产的影响（%） 流动资产： 　 　 　 　 　 货币资金 372,462,256.38 364,834,457.26 7,627,799.12 2.1 0.21 应收票据 167,924,185.24 193,645,501.90 -25,721,316.66 -13.29 -1.33 应收账款 101,674,463.85 93,612,393.22 8,062,070.63 8.61 0.75 预付款项 28,200,772.99 14,340,598.01 13,860,174.98 96.65 1.29 其他应收款 20,181,091.84 36,382,972.73 -16,201,880.89 -44.53 -1.50 存货 138,799,410.25 121,761,160.06 17,038,250.19 13.99 1.58 流动资产合计 858,575,695.92 648,095,618.40 210,480,077.52 32.48 19.53 非流动资产： 　 　 　 　 可供出售金融资产 　47,941,272.20 　70,230,730.00 　-22,289,457.8 　-31.74 -3.12 持有至到期投资 　20,000,000.00 　 　 　 长期股权投资 52,195,412.02 65,891,664.74 -13,696,252.72 -20.79 -1.27 投资性房地产 　33,612,888.78 25,825,