上市公司私有化相关信息的整理_20121108.doc

私有化信息的一些整理和检索 近期进行私有化的一些公司 编号 公司名称 所在行业 上市地点 私有化原因 私有化规模(回购交易总金额)/拟融资金额 退市之后公司发展战略 退市后转版 盛大 互动娱乐媒体、网络游戏开发商、运营商和发行商 纳斯达克 业务布局广泛，导致业绩逼近亏损；回归A股, 摆脱资本掣肘 23亿美元/摩根大通贷款融资1.8亿美元 回归A股, 多元化布局, 实现网游业务的长远目标 或将回归A股 阿里巴巴 电子商务市场 港交所 取得发展战略决策权, 为集团整体上市做准备 190亿港元/国家开发银行融资116亿港元 或为“大阿里战略”或将整体上市 或将整体上市 分众传媒 数字化媒体、楼宇视频媒体、户外媒体行业、户外广告行业 纳斯达克 避免做空机构做空 36.6亿美元/NA 择期回归A股 泰富电气 直线电机及自动化集成装置 纳斯达克 遭到了美国资本做空基金的集体狙击，股价遭到打压 7.5亿美元/国家开发银行融资 4 亿美金 对资产重新评估，产业从组，争取在短期内选择新的资本市场重新上市 或将回归A股 私有化退市的原因分析 （1）退市后再上市，更换资本市场 资本市场最重要的模式就是融资，如果失去融资的性能，分众传媒在不久再度上市，上市的前提是能够体现其更好价值的资本市场，估计其下一步上市的目标会是香港。– 上市时红筹结构的搭建 – 红筹的结构、转版到HK、新加坡的合法性问题 1）返程投资登记 境外融资后，利润在境内转移至境外还款时可能面临外汇管制风险。外管局2005年10月颁布的75号文，即《国家外汇管理局关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》，其中规定“境内居民已在境外设立或控制特殊目的公司并已完成返程投资，但未按规定办理境外投资外汇登记的，应按照本通知规定于2006年3月31日前到所在地外汇局补办境外投资外汇登记。境内居民补办境外投资外汇登记后，外汇局可为相关境内企业办理外资、外债外汇登记手续。”这也在事实上导致很长一段时间以来，外汇补登记鲜有成功案例。 例如今年5月10日，世纪佳缘就在招股书中披露，其在中国境内开展业务的两大子公司之一北京觅缘信息科技有限公司（以下简称北京觅缘）未能如期取得国家外汇管理局审批的外汇登记证，世纪佳缘因此未能完成对北京觅缘的首次出资。根据中国法律，商务部签发的外商投资企业批准证书也将失效，而北京觅缘的营业执照将被北京当地的工商局吊销，它将不再是一个合法存在的法人实体。 分析解决： 在暂停了有关返程投资补办外汇登记的现状下，外管局于2011年3月28日发布了《国家外汇管理局综合司关于下发国家外汇管理局关于加强外汇业务管理有关问题的通知所涉资本项目业务操作指引的通知》，对境内机构和个人申请办理境外特殊目的公司外汇补登记有条件开闸。根据该项通知，境内企业和个人办理外汇补登记，需要提交特殊目的公司直接或间接控制的境内企业专项审计报告，详细说明75号令生效以后特殊目的公司的情况，对特殊目的公司已设立并且已经发生实质性资本或股权变动的（如股权融资、股权变动、返程投资等），需要“先处罚、后补办登记”。 5