[教学]美国废品管理公司财务舞弊案例分析.ppt

废品管理公司财务舞弊案例 轻荒舰堪增亨加谩睛挪扛媚拾迂串葡稼仿魂纷揩待霖右翼冒陆忱铬瘫淀茶美国废品管理公司财务舞弊案例分析美国废品管理公司财务舞弊案例分析 事件背景 美国废品管理公司Ｗaste　Man—agement　lnc.是世界上最大的垃圾处理公司，由狄恩Ｌ·班特若克（Dean　L.　Buntrock）和韦恩·休真格（WayneHuizenga)于1968年创立，1971年在纽约证券交易所上市，是20世纪70年代和80年代华尔街耀眼的明星股。该公司营业收入从1971年的1600万美元增长到1991年的75000万美元，平均年收入增长率为36%，净收益的年增长率也高达36%。其快速成长的法宝之一是收购、兼并等横向扩张，曾在一年内完成200起收购、兼并活动而令华尔街瞠目结舌。在废品管理公司处于鼎盛时期的80年代，《华盛顿邮报》盛赞它是“垃圾中的黄金”。时隔几年后的1993年，《华盛顿邮报》便直言不讳地称它“看起来更像是垃圾”. 借句江特饮泻敌炸毫徒是雹尿杜并林猜梳共峰初夹念糕周噪宠带屠肺挚酿美国废品管理公司财务舞弊案例分析美国废品管理公司财务舞弊案例分析 一、废品管理公司危机的爆发 董事会改组与财务丑闻的曝光 　 1991至1996年，废品管理公司在报告经营利润的同时，不断列报一次性的特别注销费用(Special　Chares)，金额高达14.25亿美元。这些特别注销费用与名目繁多的准备金项目有关，包括清理旧垃圾掩埋场准备、药品废物处置准备、石棉清理准备、危险品清理准备等。这些神秘的注销费用令投资者对废品管理公司的会计数据产生怀疑，并导致该公司的股票价格连年下跌。以林斯(Lens)基金和索罗斯(Soros)集团为代表的机构投资者忍无可忍，发起了一场硝烟弥漫的代理权争夺战。 亩搁逊穴二风从你侍朗摧眉逛瞩奏侮刻坠仁彦项嫂坡殉形蜒渊汪枉默基乘美国废品管理公司财务舞弊案例分析美国废品管理公司财务舞弊案例分析 在废品管理公司混乱不堪的困境中，素有“危机处理专家”之称的通用电气公司前首席执行官罗伯特·米勒临危不惧，毅然出任废品管理公司的首席执行官；米勒上任后，除了着手缓和废品管理公司与华尔街的紧张关系外，还聘请美国证券委员会(SEC)前主席罗得瑞克·希尔斯担任审计委员会主席，彻查废品管理公司疑云密布的会计记录。1998年2月，投资者翘首以待的调查结果终于公布了。废品管理公司承认，在1992至1996年以及1997年前三个季度，虚增利润总额17亿美元(净利润为11.06亿美元)，同时宣布将在1997年计提17亿美元的资产减值准备。SEC立即宣布对这起在当时美国最大的利润操纵舞弊案展开调查。 谷据品车柔苫捌汪予承痈医泰裴凿琉筒旬妆勺口拥了恿奋褂易掐僻蕴糖霍美国废品管理公司财务舞弊案例分析美国废品管理公司财务舞弊案例分析 二、公司财务欺诈的手法 （一）不恰当地隐瞒或递延期间费用，虚增经营利润 随意改变折旧方法，蓄意少计折旧费用 故意混淆资本支出与收益支出，将期间费用资本化 利用收购兼并随意计提环境准备，冲抵当期经营费用 没有足额计提其他准备并不恰当地用其他准备冲抵当期经营费用 闺彭曝糟聪春睫液覆没闽桩瑞泅罕引肌踪渊馅桃烂陆甚篙河寓览衅枫住六美国废品管理公司财务舞弊案例分析美国废品管理公司财务舞弊案例分析 废品管理公司的舞弊者将这种方法称为“冲抵”。从1992年起，累计有4.9亿美元的一次性利得被用来冲销当期经营费用或消化前期累积的错报。严重误导投资者对盈利质量和费用控制、经营能力的判断。当然，这也是出于“配合”管理当局宣称的“卓有成效的成本削减计划”的需要。 （二）以一次性利得冲销当期经营费用或 消化前期错报 森掷识粳眶弃泌丝丰僳岳步容研莹蠕惩屠骄过画担了殉舔慕碱奔厕停莉箍美国废品管理公司财务舞弊案例分析美国废品管理公司财务舞弊案例分析 在财务舞弊期间，每年的实际调整额远超过了预算的调整额。从1992年第一季度到1997年第一季度的21个季度中，就有14个季度是由管理当局武断地利用高层调整，使其向外报告的盈利与内部预定的盈利目标或华尔街的盈利预期保持一致。高层调整的次数、金额也随着持续时间的不断延长而日益增加。从1992年第一季度到1997年第一季度的21个季度中，就有14个季度被管理当局利用“高层调整”，使其向外报告的盈利与内部预定的盈利目标或华尔街预计的盈利保持一致。 （三）利用预算程序和高层调整进行盈余管理 吼遥衣罪落介伐爷熊校平篮了烩拼乔宇乌琼搅榆炎煤储献归驳嘻临侨郴几美国废品管理公司财务舞弊案例分析美国废品管理公司财务舞弊案例分析 Geography Entries)：篡改利润表项目，将数千万美元的为了改善或平滑报告期间的经营毛利，粉饰对外报告经