分业经营体制下我国银证合作模式分析-analysis of chinas banking and securities cooperation mode under the separate operation system.docx

inourcountryinsilver-coloredcardtocooperateinhigh-leveltheprobleminthe processofdevelopmentputforwardreasonableconstructiveSuggestions.Thelast chapterelaboratedonChinasBanksandsecuritiescompaniesinthefuture cooperationinthefieldofnewideasandnewideasofourcountry,thesilvercard cooperationoffuturedevelopmentdirectiontomakethenewplanningandfantasy. Wehavereasontobelieve,thesilvercardcooperationtoappeartherapid developmentofourcountrysfinancialmarketplayacrucialrole.【KeyWords】SeparateoperationcooperationbetweenBankandSecuritiesCapitalMarketsMoneyMarketModel山西财经大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究所做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本申明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：日期：年月日山西财经大学学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保管、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权山西财经大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于必威体育官网网址□，不必威体育官网网址□。在年解密后适用本授权书。（请在以上方框内打“√”）学位论文作者签名：指导教师签名：日期：年月日日期：年月日1引言1.1研究背景1993年以前，我国金融业全部实行混业经营模式，银行和证券公司通过互相参股或者共同开办信托机构参与整个金融市场。从1992年下半年开始，混业经营的弊端开始显露出来，银行的大量信贷资金进入证券市场，投机和操纵股市行为泛滥，大大增加了金融体系的风险。面对这种严峻的形势，我国金融监管机构果断采取措施，于1995年7月1日颁布了《商业银行法》，随后于1999年7月1日实施了《证券法》，首先从法律的形式上发出了混业经营转变为分业经营、分业监管模式的信号。从实际效果来看，这种分业模式在初期防范金融市场风险方面确实起到了非常有效的作用。2006年，随着五年过渡期的结束，外资银行开始全面冲击中国市场，在居民存贷款基本业务、金融理财以及外汇等中间业务方面与我国商业银行开始争抢地盘。面对外资银行如此强势的冲击，还没有从改革开放前计划经济体制中转型过来的内资银行在竞争中基本上处于不利地位。在这些阻碍因素中，最大的不平等就是业务范围的不平等，这具体表现在金融市场的活动范围上。外资银行在业务经营范围上相对宽松，可以同时涉及两个金融市场——货币市场和资本市场，而国内银行却由于受到“分业经营、分业监管”模式的限制，开展业务方面陷于相对弱势的处境。所以，在那种背景之下，如何实现我国金融体制改革、提高国内商业银行核心竞争力成为摆在我国学者面前的一个重要难题。另外，从西方发达国家的金融发展过程来看，任何一个国家金融体系的发展趋势都逃不脱混业——分业——混业的一个历程。我国目前仍处于分业监管模式之下，所以研究分业经营体制下的银证合作对证券公司和商业银行提高核心竞争力具有重要的意义。随着金融自由化的发展，我国目前金融市场体系和监管体系都呈现蓬勃发展的态势，金融产品种类不断增加，金融创新程度日渐提高。目前我国资本市场和证券市场已经开始陆续向对方拓展业务和合作。在证券市场方面，2005年末股权分置改革基本顺利完成，证券市场的发展开始呈现翻天覆地的变化。统计显示，截止到2009年年末，我国上市公司总数达1718家，股票总发行股本26162.85亿股，股本总市值为243939.12亿元，投资者开户数达到17149.67万股1。在此阶段，一批优秀的证券公司如招商证券、西南证券脱颖而出，成为我国证券市场的佼佼者。 2010的统计数据显示，全国共有106家证券公司，基金管理公司62家。2009 年10 月，一个1 数据来自中国证券业协会网站全新的市场—— 创业板市场开始启动，预示着我国资本市场向多层