工程项目可行研究报告-财务分析案例.doc

可行研究报告 财务分析案例 18.1编制说明 本项目的经济分析是依据国家计委、建设部1993年颁布的《建设项目经济评价方法与参数》(第二版)和《给水排水建设项目经济评价细则》(送审稿)的要求，按照国家现行的财税制度和清洁生产行业的标准、法规，就推荐方案进行财务评价和国民经济评价，以确定项目实施的可行性和必要性。 18.2测算说明 1）本项目建设包括印染废水生化深度处理回用工程 、造纸废水生化处理工程、锅炉烟气脱硫改造工程、溶剂甲苯回收工程、纸机表面施胶改造工程和固体废物回收综合利用工程，总投资额3522.64万元人民币。 2）项目的计算期设计为20年，其中建设期2年，投产期2年，达产期16年。 3）因本项目属于集团公司内部清洁生产试点项目，还贷资金主要由工程基本折旧费和集团公司利润两方面组成，不足部分由承建单位筹措资金解决，并请有关方面予以补偿。 4）为了简化计算，不考虑价格总水平的变动因素，在计算期内，财务分析及评价均采用同一的现行价格。 18.3投资计算和资金筹措 1）本项目总投资3522.64万元人民币，其中企业自筹1022.64万元，占总投资的37%，银行贷款2500万元年，占总投资的63%。年贷款利率为7%，偿还期为8年。 2）流动资金为170万元(详见表4)，按常规30%自筹，70%来自银行贷款，于投产期第一年全部投入。 3）建设投资分两年投入，第一年为40%，第二年为60%。 4）建设期贷款利息： 第一年：（2500-70%×170）×40%×50%×7%=33.33万元; 第二年：〔（2500-70%×170）×40%+33.33+（2500-70%×170）×60%×50%〕×7=119万元; 建设期贷款利息：33.33+119=152.34万元。 5）投资计划及资金筹措(详见表18-1)。 18.4总成本费用 18.4.1固定资产原值 按建设项目投资的95%形成。 其中, 折旧费按平均年限法计算， 折旧年限为18年， 残值按5.5%计算，年折旧率为4.97%(详见表18-2)。 18.4.2无形及递延资产摊销费 按建设项目的5%计算。根据行业规定，摊销率为8%，12.5年摊销完(详见表18-3)。 18.4.3项目运行费用 脱硫工程运行费用：24.08万元/年 固体废物处置工程：18.42万元/年 造纸废水生化处理工程：90万元/年 印染废水生化处理工程：99.84万元/年 印染废水深度处理工程：320.4万元/年 甲苯回收工程：40万元/年 纸机表面施胶改造工程：600万元/年 总成本费用结算详见表18-5。 18.5损益表 本项目属于集团公司内部清洁生产试点项目，根据项目建设“有无对比”原则和对资源的节约、支出的减少等因素，来确定该项目的收益情况。 18.5.1固体物回收 （1）造纸废渣热值 5900大卡/㎏（风干） （2）气浮污泥 2200大卡/㎏（风干） （3）生化污泥 1000大卡/㎏（风干） 其中废渣 8吨/天 气浮污泥 10吨/天 生化污泥（风干）20吨/天 析合原煤，原煤低位发热量为5400大卡/㎏ 则8×5900/5400＝8.74吨/天 10×2200/5400＝4.07吨/天 20×1000/5400＝3.7 吨/天 合计16.51 吨/天； 原煤到厂价600元/吨 收入 600×300×16.51＝297.18万元 支出年运行费18.42万元 相抵后则效益278.76万元。 18.5.2造纸废水 厂用自来水运行费： 0.40元/m3 水资源费 ： 0.15元/m3 排污费 ： 3.3元/m3 如不生化、回用，则排污费支出 165万m3×3.3＝544.5万元 再加厂用自来水运行费和水资源费 165万m3×0.55＝90.75万 生化、回用年支出运行费90万元 相抵后则效益为545.25万元。 18.5.3印染废水 外购市自来水价格 3元/ m3 如不生化、深度处理，则 自来水费3.0×8000×300＝720万元 排污费8000×3.3×300＝792万元 生化、深度处理年支出运行费420.24万元 相抵后则效益为1091.76万元。 18.5.4甲苯回收 年运行费 40万元 回收甲苯 60.8万元 相抵后则效益为20.8万元。 18.5.5纸机表面施胶改造 每年收益为1800万元。 18.5.6脱硫工程 脱硫工程实施后年减少SO2排放1950吨 脱硫工程运行费用为：24.08万元 年减少的排污费为：600×1950=117万元 相抵后则效益为：92.92万元 损益表是反映项目计算期内各年的利润总额，以及计算项目原投资利润率等指标。具体计算详见损益表18-6。 18.6财务盈利能力分析 1）财务现金流量表(全部投资)详见表18-7。