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2014年菏泽市投资开发公司 企业债券上市公告书 发 行 人：菏泽市投资开发公司 证券简称： 14菏泽债 证券代码： 124606 上市时间： 2014年4月15 日 上 市 地： 上海证券交易所 上市推荐人：齐鲁证券有限公司 1 第一节 绪言 重要提示 发行人董事会已批准本募集说明书及其摘要，全体董事承诺其中不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整 性承担个别和连带的法律责任。 本期债券信用评级为AA；债券上市前，发行人最近一期末的净资 产为49.2亿元人民币；发行人最近三个会计年度实现的平均可分配利润 为0.97亿元人民币，不少于本期债券一年利息的1.5倍。 上海证券交易所对本期债券上市的核准，不表明对该债券的投资价 值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。因公司经营与收益的变 化等引致的投资风险，由购买债券的投资者自行负责。 第二节 发行人简介 一、发行人基本信息 企业名称：菏泽市投资开发公司 住所：菏泽市人民路1388号 法定代表人：徐文芹 注册资本：壹拾贰亿叁仟壹佰零贰万伍仟元整 公司类型：全民所有制 经营范围：承担全市大中型基建项目的管理，签约和担保，负责重 点项目的资金筹措，管理和使用，担保重点项目的开发，城市基础设施 项目和公共事业项目的投资、建设、运营管理，房地产开发经营，旧城 改造、旧村改造及保障性住房建设，土地整理开发及政府存量土地开发， 2 对矿产资源等开发投资，市政府授权的城市特许经营权的经营，对划入 的经营性国有资产进行经营、开发。 公司简况：发行人作为菏泽市重大项目投资建设主体和国有资产经 营主体，负责城市建设资金的筹措、管理和资本运作；城市基础设施项 目施工建设；国有资产和股权的经营管理，切实履行政府融资平台职能， 高质量完成开发性金融信贷和省重点建设项目调控资金管理等相关工 作。发行人现有全资子公司7家。 根据山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的和信审字 （2014）000040审计报告，截至2013年12月31 日，公司资产总额为 793,799.66万元，负债总额为301,723.99万元，资产负债率为38.01%； 2013年实现营业收入62,402.67万元，净利润14,944.13万元。 二、发行人面临的风险 （一）与本期债券相关的风险对策 1、利率风险对策 受国民经济总体运行状况、国家宏观经济政策和国际环境变化的影 响，市场利率存在波动的可能性。本期债券为固定利率品种且存续期限 较长，可能跨越一个以上的利率波动周期。在本期债券的存续期内，不 排除市场利率上升的可能，市场利率的波动可能影响本期债券的投资收 益水平。 对策：本期债券的利率水平已充分考虑了对债券存续期内可能存在 的利率风险的补偿。本期债券拟发行结束后，公司将积极申请在经批准 的证券交易场所上市流通，如上市申请获得批准，本期债券流动性的增 加将在一定程度上给投资者提供规避利率风险的便利。 3 2、兑付风险对策 在本期债券存续期间，受宏观经济政策、产业政策和市场运行状况 等因素的影响，发行人的经营活动存在不能带来预期回报的可能性，使 发行人不能从预期的还款来源中获得足够的资金，从而可能影响本期债 券本息的按时足额偿付。 对策：发行人的资产质量良好，营业收入逐步增多，资产获利能力 较强。经营业绩良好，保持了良好的财务流动性，为本期债券偿债资金 的筹集创造良好的条件。发行人将加强现金流动性管理，在充分分析未 来资金流动状况的基础上确定其他筹资的规模和期限，控制本期债券的 偿付风险。较强的偿债能力和融资能力将保障本期债券本息兑付的可靠 性。 3、流动性风险对策 发行人计划本期债券发行结束后，将向有关证券交易场所或其他主 管部门提出上市或交易流通申请，但由于具体相关事宜需要在本期债券 发行结束后方能进行，